ETF у фокусі: інвестори торгують проти традицій

SP500

Ключова зона: 6,850 - 6,950

Buy: 7,000 (за сильних позитивних фундаментальних факторів); target 7,100-7,150; StopLoss 6,950

Sell: 6,850 (за впевненого пробою рівня 6,870); target 6,750-6,700; StopLoss 6,900

У 2025 році на фондовому ринку сформувався чіткий зсув у структурі капіталу: інвестори дедалі частіше надають перевагу ETF, одночасно скорочуючи позиції в окремих акціях. Мова не йде про зниження інтересу до ринку — капітал просто змінює формат.

Згідно з даними Bank of America, у 2025 році клієнти банку придбали ETF на суму $55 млрд, водночас продавши окремі акції на $96 млрд. Хоча відтік з акцій сповільнився порівняно з минулим роком, приплив капіталу в ETF продовжує прискорюватися.

Чому капітал перерозподіляється в ETF

Поточна динаміка підтверджує стійкий тренд: інвестори продають окремі цінні папери та переходять у готові диверсифіковані кошики, що торгуються як звичайні акції. Це не «втеча з ринку», а оптимізація структури ризиків і управління портфелем.

Ключові переваги ETF:

• Простота та ефективність: один інструмент забезпечує диверсифікацію по десятках або сотнях акцій;
• Зниження ідіосинкратичного ризику: помилка в одній компанії не призводить до втрати всього капіталу;
• Гнучке управління ризиками: ETF можна купувати та продавати протягом торгової сесії;
• Психологічний фактор: утримувати «ринок у цілому» простіше, ніж постійно відбирати окремих переможців.

Зростання інтересу до ETF на золото та срібло

Окремим трендом стало збільшення інвестицій у ETF на дорогоцінні метали з фізичним забезпеченням:

• ETF на золото та срібло дозволяють додати захисний компонент у портфель без необхідності зберігати метал;
• Золото у форматі ETF розглядається як надійніший інструмент у періоди невизначеності порівняно зі спотовим ринком;
• Срібло характеризується вищою волатильністю: воно може зростати швидше за золото, але корекції є глибшими;
• Срібло легше аналізувати через високу частку промислового попиту.

Сектори з найбільшим відтоком капіталу

На основі потоків у фонди та секторні ETF у 2025 році найбільш помітне зниження інтересу інвесторів було зафіксовано в таких сегментах:

• Охорона здоров’я (healthcare та біотехнології) — тиск пов’язаний із невизначеністю та слабкими очікуваннями;
• Споживчі товари тривалого користування (Consumer Discretionary) — сектор чутливий до процентних ставок і доходів домогосподарств;
• Фінансовий сектор — у періоди ринкового стресу часто виступає «донором ліквідності», з якого інвестори виходять для швидкого зниження ризику.

Водночас вільний капітал переважно концентрується у великих компаніях, тоді як акції малого та середнього капіталу отримують значно менше уваги.

ETF для середньострокових торгових стратегій

За поточних ринкових умов для стратегій з горизонтом від кількох тижнів до місяців виділяються ETF з високою та стабільною ліквідністю, що торгуються на біржах США:

• SPY – SPDR S&P 500 ETF Trust (500 найбільших компаній США);
• QQQ – Invesco QQQ Trust (індекс NASDAQ 100);
• VTI – Vanguard Total Stock Market ETF (увесь ринок США: великі, середні та малі компанії);
• XLY – Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund;
• XLF – Financial Select Sector SPDR Fund;
• XLK – Technology Select Sector SPDR Fund (акції зростання);
• GLD – SPDR Gold Shares (ETF на золото з фізичним забезпеченням);
• IAU – iShares Gold Trust (альтернатива GLD з нижчими витратами);
• SLV – iShares Silver Trust (ETF на срібло, орієнтований на більш агресивну торгівлю).

І який підсумок?

Сучасні ETF стають ключовим інструментом управління ризиками та перерозподілу капіталу. Інвестори дедалі частіше використовують їх як основний «транспорт» для коштів, знижуючи залежність від якості аналізу окремих емітентів. Купівля золота та срібла через ETF закріпилася як популярний метод хеджування.

Найвищі ризики розпродажів зберігаються в секторах охорони здоров’я, споживчих товарів тривалого користування та фінансів, особливо в умовах нервового ринку.

Рекомендована структура ETF-портфеля для середньострокових стратегій:

• 60% – широкі ринкові ETF;
• 20% – секторні ETF;
• 20% – захисний блок (золото та срібло).

Водночас срібло потребує особливо жорсткої дисципліни управління ризиками.

Тож діємо зважено та уникаємо зайвих ризиків.

Прибутків вам!