ETF назарда: инвесторлар дәстүрге қарсы саудалауда

SP500

Негізгі аймақ 6,850 - 6,950

Buy: 7,000 (күшті оң негізгі көрсеткіштер бойынша); нысана 7,100-7,150; StopLoss 6,950

Sell: 6,850(6 870 деңгейінен сенімді өту кезінде); нысана 6,750-6,700; StopLoss 6,900

2025 жылы қор нарығында капитал құрылымының айқын ығысуы қалыптасты: инвесторлар жеке акциялардағы позицияларын қысқартып, ETF-терге жиі басымдық беруде. Бұл нарыққа қызығушылықтың төмендеуі емес – капитал тек форматын өзгертуде.

Bank of America деректеріне сәйкес, 2025 жылы банк клиенттері $55 млрд көлемінде ETF сатып алып, сонымен қатар жеке акцияларды $96 млрд-қа сатты. Акциялардан капиталдың кетуі өткен жылмен салыстырғанда баяулағанымен, ETF-терге капитал ағыны үдей түсуде.

Капитал неге ETF-терге қайта бөлінуде

Ағымдағы динамика тұрақты үрдісті растайды: инвесторлар жекелеген қағаздарды сатып, кәдімгі акциялар сияқты саудаланатын дайын диверсификацияланған қоржындарға өтуде. Бұл «нарықтан қашу» емес, тәуекел құрылымы мен портфельді басқаруды оңтайландыру.

ETF-тердің негізгі артықшылықтары:

• Қарапайымдылық пен тиімділік: бір құрал ондаған немесе жүздеген акция бойынша диверсификацияны қамтамасыз етеді;
• Ерекше тәуекелдің төмендеуі: бір компаниядағы қате бүкіл капиталдың жоғалуына әкелмейді;
• Тәуекелді икемді басқару: ETF-терді күн ішінде сатып алып, сатуға болады;
• Психологиялық фактор: жекелеген жеңімпаздарды үнемі таңдағаннан гөрі «нарықты тұтас ұстау» оңайырақ.

Алтын және күміс ETF-теріне қызығушылықтың өсуі

Жеке тренд ретінде физикалық активпен қамтамасыз етілген бағалы металдар ETF-теріне салымдардың артуы байқалды:

• Алтын және күміс ETF-тері металды сақтау қажеттілігінсіз портфельге қорғаныш компонентін қосуға мүмкіндік береді;
• ETF форматындағы алтын белгісіздік кезеңдерінде спот-нарықпен салыстырғанда анағұрлым сенімді құрал ретінде қарастырылады;
• Күміс жоғары құбылмалылықпен ерекшеленеді: ол алтыннан жылдамырақ өсуі мүмкін, бірақ түзетулері де тереңірек;
• Өнеркәсіптік сұраныстың жоғары үлесіне байланысты күмісті талдау жеңілірек.

Капиталдың ең көп кетуі байқалған секторлар

2025 жылы қорлар мен секторлық ETF-терге ағындар бойынша инвесторлық қызығушылықтың ең елеулі төмендеуі келесі сегменттерде тіркелді:

• Healthcare (денсаулық сақтау және биотехнологиялар) – қысым белгісіздік пен әлсіз күтулермен байланысты;
• Consumer Discretionary (циклдік тұтыну) – сектор пайыздық мөлшерлемелер мен халық табысына сезімтал;
• Financials (қаржы секторы) – нарықтық стресс кезеңдерінде тәуекелді тез азайту үшін инвесторлар шығатын «өтімділік доноры» рөлін жиі атқарады.

Сонымен қатар бос капитал негізінен ірі компанияларда шоғырланып, шағын және орта капитализациялы акцияларға айтарлықтай аз назар аударылуда.

Орта мерзімді сауда стратегияларына арналған ETF-тер

Ағымдағы нарықтық жағдайда бірнеше аптадан бірнеше айға дейінгі көкжиекке арналған мәмілелер үшін АҚШ биржаларында саудаланатын, өтімділігі жоғары және тұрақты ETF-тер ерекшеленеді:

• SPY – SPDR S&P 500 ETF Trust (АҚШ-тың 500 ірі компаниясы);
• QQQ – Invesco QQQ Trust (NASDAQ 100 индексі);
• VTI – Vanguard Total Stock Market ETF (АҚШ-тың бүкіл нарығы: large-, mid- және small-cap);
• XLY – Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund;
• XLF – Financial Select Sector SPDR Fund;
• XLK – Technology Select Sector SPDR Fund (өсу акциялары);
• GLD – SPDR Gold Shares (физикалық алтынмен қамтамасыз етілген ETF);
• IAU – iShares Gold Trust (шығындары төмен GLD баламасы);
• SLV – iShares Silver Trust (агрессивтірек трейдингке бағытталған күміс ETF).

Ал қорытындысы қандай?

Қазіргі ETF-тер тәуекелді басқару мен капиталды қайта бөлудің негізгі құралына айналуда. Инвесторлар оларды қаражат үшін басты «тасымалдаушы» ретінде жиі пайдаланып, жекелеген эмитенттерді талдау сапасына тәуелділікті азайтып отыр. Алтын мен күмісті ETF арқылы сатып алу хеджирлеудің танымал тәсілі ретінде орнықты.

Ең жоғары сатылым тәуекелдері healthcare, циклдік тұтыну және қаржы секторларында сақталуда, әсіресе нарық жүйкелі жағдайда болғанда.

Орта мерзімді стратегиялар үшін ұсынылатын ETF-портфель құрылымы:

• 60% – кең нарықтық ETF-тер;
• 20% – секторлық ETF-тер;
• 20% – қорғаныш блогы (алтын және күміс).

Бұл ретте күміс тәуекелді басқаруда ерекше қатаң тәртіпті талап етеді.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, босқа тәуекелге бармаймыз.

Баршаңызға пайда тілеймін!