Объём торгов, волатильность и ликвидность финансовых инструментов напрямую зависят от географии торговых сессий и региональных макроэкономических факторов.
CFD является частью глобального финансового рынка, и активность торговли валютами тесно связана с часами работы крупнейших фондовых бирж.
Торговые сессии на биржевых площадках следуют местному времени, которое может быть определено путём расчёта разницы относительно UTC (Universal Time Coordinated или Всемирное координированное время). В отличие от местного времени, UTC остаётся неизменным, при этом часовые пояса отражают отклонение от универсального времени.
График работы основных фондовых бирж
| Название фондовой биржи | Часовой пояс | Рабочие часы | Летнее время |
|---|---|---|---|
| Новозеландская фондовая биржа (Веллингтон) | UTC +12 | 10:00 - 16:45 | UTC +13 |
| Австралийская фондовая биржа (Сидней) | UTC +10 | 10:00 - 16:00 | UTC +11 |
| Токийская фондовая биржа (Токио) | UTC +9 | 09:00 - 15:00 | - |
| Сингапурская фондовая биржа (Сингапур) | UTC +8 | 09:00 - 17:00 | - |
| Шанхайская фондовая биржа (Шанхай) | UTC +8 | 09:30 - 15:00 | - |
| Московская биржа (Москва) | UTC +3 | 10:00 - 18:45 | - |
| Финансовый рынок Дубая (Дубай) | UTC +4 | 10:00 - 14:00 | - |
| Саудовская фондовая биржа (Эр-Рияд) | UTC +3 | 11:00 - 15:30 | - |
| Йоханнесбургская фондовая биржа (Йоханнесбург) | UTC +2 | 09:00 - 17:00 | - |
| Франкфуртская фондовая биржа (Франкфурт) | UTC +1 | 09:00 - 17:30 | UTC +2 |
| Швейцарская фондовая биржа (Цюрих) | UTC +1 | 09:00 - 17:30 | UTC +2 |
| Лондонская фондовая биржа (Лондон) | UTC +0 | 08:00 - 16:30 | UTC +1 |
| Нью-Йоркская фондовая биржа (Нью-Йорк) | UTC -5 | 09:30 - 16:00 | UTC -4 |
| Торонтовская фондовая биржа (Торонто) | UTC -5 | 09:30 - 16:00 | UTC -4 |
| Чикагская фондовая биржа (Чикаго) | UTC -6 | 08:30 - 15:00 | UTC -5 |
Азия (00:00–09:00 UTC)
Азиатские рынки открывают торговый день, задавая общий тон рыночным настроениям. На азиатскую сессию приходится около 21% всех валютных операций, совершаемых в течение торгового дня. Наиболее активными торговыми парами являются USD/JPY и EUR/JPY, в то время как наиболее торгуемыми отдельными валютами выступают сингапурский доллар и китайский юань. Валютные операции с участием японской иены составляют приблизительно 16,5% от общего суточного оборота.
Ликвидность в этот период достаточно низкая, что приводит к тонкому рынку. Инвестиционные компании и хедж-фонды часто используют это время для смещения рынка ближе к важным ценовым уровням и опционным барьерам;
Как правило, японские и австралийские макроэкономические данные публикуются в начале сессии, оказывая влияние на такие валютные пары, как AUD/USD и USD/JPY, и формируя их диапазон и направление на день. Кроме того, на конец сессии могут быть запланированы публикации протоколов центральных банков или заявления финансовых лидеров;
Основная часть операций по паре USD/JPY осуществляется институциональными инвесторами, владеющими активами в долларах США, в частности Банком Японии. Крупные японские экспортёры часто конвертируют свою выручку в долларах США в иены;
Курс иены находится под влиянием спроса и предложения на японском фондовом рынке, включая рынок акций и облигаций;
Новостные публикации из Китая, которые, как правило, выходят утром после открытия Шанхайской фондовой биржи, могут стимулировать ценовую активность в валютных парах с участием AUD и JPY;
Утренние цены на ключевые сырьевые товары, такие как нефть, медь, золото и железная руда, играют важную роль на китайских фондовых рынках, вызывая спекулятивные реакции со стороны таких валют, как AUD, NZD и JPY;
Если в ходе предыдущей американской сессии наблюдалась повышенная активность по основным валютным парам, в рамках азиатской сессии может происходить глобальная консолидация рынка.
Перекрытие азиатской и европейской сессий (7:00–09:00 UTC)
С 7:00 до 09:00 UTC на рынке происходит переходный период, в течение которого первые европейские участники, включая трейдеров из Франкфурта, Москвы и Йоханнесбурга, вступают в торговлю, одновременно работая с азиатскими рынками. Этот двухчасовой период, как правило, является наименее активным временем на рынке в целом, поскольку трейдеры часто используют его для корректировки своих позиций после азиатской сессии и подготовки к открытию торгов в Европе.
Европейская сессия (7:00–16:30 UTC)
С теоретической точки зрения данная торговая сессия считается наилучшей, поскольку волатильность в этот период относительно высокая, но не чрезмерно агрессивная. После 10:00 UTC рынки, как правило, начинают успокаиваться вплоть до открытия американской торговой сессии.
Ценовые тенденции по валютам EUR, GBP и CHF формируются в ранние часы;
Основной торговый оборот приходится на валютные пары EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, EUR/JPY и GBP/JPY;
Все европейские банки, включая ЕЦБ, инвестиционные компании и хедж-фонды, активно торгуют в эти часы;
Публикация экономической статистики из еврозоны и Великобритании (до 10:00 UTC), а также результаты заседаний центральных банков и официальные заявления оказывают существенное влияние на движение рынка;
Крупные инвесторы, как правило, завершают ежедневную реструктуризацию активов в рамках данной сессии, часто конвертируя европейские активы в активы, номинированные в долларах США, перед началом американской сессии, что способствует повышенной волатильности рынка.
Перекрытие европейской и американской сессий (13:30–16:30 UTC)
Более 70% всех операций, совершаемых в рамках европейской сессии, и более 80% операций, осуществляемых в ходе американской сессии, приходятся на данный период.
Многие трейдеры, стремящиеся получить быструю прибыль на фоне экстремальной волатильности, присоединяются к рынку в этот период;
В это время происходит агрессивное столкновение интересов между крупным бизнесом и отдельными институциональными участниками, которые торгуют исключительно в данный временной промежуток. Центральные банки также принимают активное участие в торгах. В результате попыток пробоя ранее сформированных трендов может наблюдаться высокая волатильность;
В течение этого периода часто публикуются экономические данные по США и Канаде, включая показатели занятости (NFP), ВВП, розничные продажи, индексы потребительских цен (CPI), а также корпоративные отчёты по акциям. Такие новости, как NFP, могут существенно изменить ценовую динамику на недели или месяцы вперёд;
В это время торгуются наибольшие объёмы фьючерсов на сырьевые товары, что способствует повышенной волатильности соответствующих валют.
Американская сессия (13:30–20:00 UTC)
В этот период доллар США часто демонстрирует укрепление. Агрессивные спекуляции по инструментам, номинированным в долларах США, могут сохраняться вплоть до закрытия торгов, особенно по пятницам.
Высокая ликвидность в начале сессии обусловлена публикацией экономической статистики сразу после открытия Нью-Йоркской фондовой биржи. Американские данные оказывают влияние практически на все валютные инструменты, тогда как данные по запасам нефти воздействуют на цены фьючерсов на сырьевые товары;
После открытия американского фондового и долгового рынков иностранные инвесторы конвертируют EUR, JPY, CHF и GBP в USD для осуществления операций на американских биржевых площадках;
Банки США обеспечивают движение капитала между валютным и фондовым рынками. Этот период считается благоприятным для финансовых манёвров со стороны крупных игроков, способных влиять на накопление объёмов на ключевых ценовых уровнях;
В рамках американской сессии наблюдаются значительные торговые обороты не только по валютным парам EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY, но также по USD/CAD (Канада), BRL/USD (Бразилия), USD/MXN (Мексика), а также по индексу USD, нефти WTI и фьючерсам на индекс S&P. Совокупность этих факторов формирует динамику рынка;
Вследствие спекулятивных объёмов, накапливаемых в ходе американской сессии после заседаний FOMC и пресс-конференций председателя ФРС, рынок характеризуется сменой тенденций и формированием новых трендов в среднесрочной перспективе.