Cronograma das Sessões de Negociação

O volume de negociação, a volatilidade e a liquidez dos instrumentos financeiros são diretamente influenciados pela geografia das sessões de negociação e pelos fatores macroeconómicos regionais.

Os CFDs fazem parte do mercado financeiro global, e a atividade de negociação de moedas está intimamente ligada aos horários de funcionamento das principais bolsas de valores.

As sessões de negociação nas bolsas seguem o horário local, que pode ser determinado calculando a diferença em relação ao UTC (Tempo Universal Coordenado ou Tempo Universal). Ao contrário do horário local, o UTC permanece constante, sendo os fusos horários expressos como a diferença em relação ao Tempo Universal.

Horário de funcionamento das principais bolsas de valores

Ásia (00:00-09:00 UTC)

Os mercados asiáticos abrem o dia de negociação, definindo o tom do sentimento do mercado. A sessão asiática representa cerca de 21% de todas as transações cambiais realizadas durante um dia de negociação. Os pares mais ativos são USD/JPY e EUR/JPY, enquanto as moedas individuais mais negociadas são o dólar de Singapura e o yuan chinês. As operações cambiais envolvendo o iene japonês representam aproximadamente 16.5% do volume total diário.

• A liquidez é bastante baixa, resultando numa negociação reduzida. Empresas de investimento e hedge funds utilizam frequentemente este período para mover o mercado para mais perto de níveis de preço importantes e barreiras de opções;

• Normalmente, os dados económicos japoneses e australianos são divulgados na abertura da sessão, influenciando pares como AUD/USD e USD/JPY e definindo o seu intervalo e direção para o dia. Além disso, protocolos de bancos centrais ou declarações de líderes financeiros podem estar programados para o final da sessão;

• A maioria das transações de USD/JPY é realizada por investidores institucionais com ativos em dólares americanos, particularmente o Banco do Japão. Grandes exportadores japoneses convertem frequentemente os seus ganhos em dólares americanos para ienes;

• A taxa de câmbio do iene é influenciada pela oferta e procura no mercado acionista japonês, incluindo ações e obrigações;

• As divulgações de notícias da China, que normalmente ocorrem de manhã, após a abertura da Bolsa de Valores de Xangai, podem impulsionar a atividade de preços em pares que envolvem o AUD e o JPY;

• Os preços matinais de commodities-chave, como (petróleo, cobre, ouro e minério de ferro), desempenham um papel importante nos mercados acionistas chineses, levando a reações especulativas de moedas como o AUD, NZD e JPY;

• Se a sessão americana anterior registou atividade acrescida nos principais pares de moedas, a sessão asiática pode testemunhar uma consolidação global.

Sobreposição Ásia/Europa (7:00-09:00 UTC)

Das 7:00 às 09:00 UTC, o mercado passa por uma transição, à medida que os primeiros participantes europeus, incluindo os de Frankfurt, Moscovo e Joanesburgo, entram na arena de negociação, negociando simultaneamente com os asiáticos. Este período de duas horas tende a ser o momento menos ativo do mercado em geral, uma vez que os traders utilizam frequentemente este tempo para ajustar as suas posições após a sessão asiática e preparar-se para a abertura da negociação na Europa.

Sessão Europeia (7:00-16:30 UTC)

Esta sessão de negociação é considerada a melhor do ponto de vista teórico, uma vez que a volatilidade é relativamente elevada, mas não excessivamente agressiva. Os mercados tendem a acalmar após as 10:00 UTC até à abertura da sessão americana.

• As tendências de preço para o EUR, GBP e CHF formam-se nas primeiras horas;

• O principal volume de negociação resulta dos pares EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, EUR/JPY e GBP/JPY;

• Todos os bancos europeus, incluindo o BCE, empresas de investimento e hedge funds, negociam ativamente durante estas horas;

• As estatísticas económicas divulgadas da Zona Euro e do Reino Unido (até às 10:00 UTC), bem como os resultados das reuniões dos bancos centrais e declarações oficiais, influenciam significativamente os movimentos do mercado;

• Grandes investidores normalmente concluem a reestruturação diária dos seus ativos durante esta sessão, frequentemente convertendo ativos europeus em ativos denominados em dólares americanos antes da sessão americana, contribuindo para uma maior volatilidade do mercado.

Sobreposição Europa/América (13:30-16:30 UTC)

Mais de 70% de todas as transações realizadas durante a sessão europeia e mais de 80% das transações realizadas durante a sessão americana ocorrem neste período.

• Muitos traders, procurando lucros rápidos a partir de volatilidade extrema, entram no mercado durante este período;

• Há um confronto agressivo de interesses entre grandes empresas e participantes institucionais individuais que negociam exclusivamente neste intervalo. Os bancos centrais também estão ativamente envolvidos na negociação. Pode ocorrer elevada volatilidade, uma vez que são feitas tentativas de quebrar tendências previamente formadas;

• Dados económicos dos EUA e do Canadá são frequentemente divulgados neste período, incluindo emprego (NFP), PIB, vendas a retalho, índices CPI e relatórios de ações de empresas. Notícias como o NFP podem alterar significativamente a dinâmica dos preços nas semanas ou meses seguintes;

• Os maiores volumes de futuros de matérias-primas são negociados, contribuindo para a volatilidade nas moedas relacionadas.

Sessão Americana (13:30-20:00 UTC)

O dólar americano tende a fortalecer-se durante este período. A especulação agressiva em instrumentos denominados em USD pode persistir até ao fecho da negociação, especialmente às sextas-feiras.

• A elevada liquidez no início da sessão é impulsionada pela divulgação de estatísticas económicas imediatamente após a abertura da Bolsa de Nova Iorque. Os dados americanos afetam praticamente todos os instrumentos cambiais, enquanto os dados sobre reservas de petróleo influenciam o preço dos futuros de matérias-primas;

• Após a abertura do mercado acionista e do mercado de obrigações dos EUA, os investidores estrangeiros convertem EUR, JPY, CHF e GBP em USD para realizar operações nas bolsas americanas;

• Os bancos dos EUA facilitam o movimento de capital entre os mercados cambial e acionista. Este é um período favorável para manobras financeiras por grandes participantes capazes de influenciar a acumulação de volumes em níveis-chave de preço;

• A sessão americana apresenta volumes de negociação significativos não apenas em EUR/USD, GBP/USD e USD/JPY, mas também em USD/CAD (Canadá), BRL/USD (Brasil), USD/MXN (México), bem como no índice USD, petróleo WTI e futuros do S&P. Estes fatores, em conjunto, moldam a dinâmica do mercado;

• Devido aos volumes especulativos acumulados durante a sessão americana após reuniões do FOMC e conferências de imprensa do presidente da FRS, o mercado caracteriza-se por mudanças de tendência e pela formação de novas tendências no médio prazo.