Handelszeiten

Handelsvolumen, Volatilität und Liquidität von Finanzinstrumenten werden direkt von der geografischen Lage der Handelssitzungen und regionalen makroökonomischen Faktoren beeinflusst.

CFD ist ein Teil des globalen Finanzmarktes, und die Aktivität im Devisenhandel ist eng mit den Handelszeiten der großen Börsen verbunden.

Die Handelssitzungen an Börsen richten sich nach der lokalen Zeit, die durch die Berechnung der Differenz zur UTC (Coordinated Universal Time oder Universal Time) bestimmt werden kann. Im Gegensatz zur lokalen Zeit bleibt UTC konstant, wobei Zeitzonen die Abweichung von der Universalzeit ausdrücken.

Handelszeiten der wichtigsten Börsen

Asien (00:00-09:00 UTC)

Die asiatischen Märkte eröffnen den Handelstag und bestimmen die Stimmung des Tages am Markt. Die asiatische Sitzung macht etwa 21 % aller Devisentransaktionen innerhalb eines Handelstages aus. Die aktivsten Währungspaare sind USD/JPY und EUR/JPY, während die am häufigsten gehandelten Einzelwährungen der Singapur-Dollar und der chinesische Yuan sind. Transaktionen mit dem japanischen Yen machen etwa 16,5 % des gesamten täglichen Handelsvolumens aus.

• Die Liquidität ist recht gering, was zu dünnem Handel führt. Investmentgesellschaften und Hedgefonds nutzen diese Zeit häufig, um den Markt näher an wichtige Preisniveaus und Optionsbarrieren zu bewegen;

• In der Regel werden japanische und australische Wirtschaftsdaten zu Beginn der Sitzung veröffentlicht, was Währungspaare wie AUD/USD und USD/JPY beeinflusst und deren Bandbreite sowie Richtung für den Tag festlegt. Zudem können zum Ende der Sitzung Protokolle von Zentralbanken oder Stellungnahmen von Finanzführern geplant sein;

• Der Großteil der USD/JPY-Transaktionen wird von institutionellen Investoren mit US-Dollar-Vermögenswerten durchgeführt, insbesondere von der Bank of Japan. Große japanische Exporteure tauschen ihre US-Dollar-Einnahmen häufig in Yen um;

• Der Wechselkurs des Yen wird durch Angebot und Nachfrage am japanischen Aktienmarkt beeinflusst, einschließlich Aktien und Anleihen;

• Nachrichtenveröffentlichungen aus China, die typischerweise am Morgen nach der Eröffnung der Börse in Shanghai erfolgen, können die Preisbewegungen in Paaren mit AUD und JPY beeinflussen;

• Die morgendlichen Preise wichtiger Rohstoffe wie (Öl, Kupfer, Gold und Eisenerz) spielen eine wichtige Rolle an den chinesischen Aktienmärkten und führen zu spekulativen Reaktionen bei Währungen wie AUD, NZD und JPY;

• Wenn die vorherige amerikanische Sitzung eine erhöhte Aktivität in den wichtigsten Währungspaaren aufwies, kann die asiatische Sitzung eine globale Konsolidierung zeigen;

Überlappung Asien/Europa (7:00-09:00 UTC)

Von 7:00 bis 09:00 UTC erlebt der Markt eine Übergangsphase, da die ersten europäischen Marktteilnehmer, einschließlich aus Frankfurt, Moskau und Johannesburg, in den Handel eintreten und gleichzeitig mit den asiatischen Märkten handeln. Dieser zweistündige Zeitraum ist insgesamt die am wenigsten aktive Phase am Markt, da Trader diese Zeit häufig nutzen, um ihre Positionen nach der asiatischen Sitzung anzupassen und sich auf die Eröffnung des Handels in Europa vorzubereiten.

Europäische Sitzung (7:00-16:30 UTC)

Diese Handelssitzung gilt theoretisch als die beste, da die Volatilität relativ hoch, jedoch nicht übermäßig aggressiv ist. Nach 10:00 UTC beruhigen sich die Märkte tendenziell bis zur Eröffnung der amerikanischen Sitzung.

• Preistendenzen für EUR, GBP und CHF werden in den frühen Stunden gebildet;

• Der Hauptumsatz im Handel ergibt sich aus EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, EUR/JPY und GBP/JPY;

• Alle europäischen Banken, einschließlich der EZB, Investmentgesellschaften und Hedgefonds handeln in diesen Stunden aktiv;

• Wirtschaftsdaten aus der Eurozone und Großbritannien (bis 10:00 UTC) sowie Ergebnisse von Zentralbanksitzungen und offizielle Stellungnahmen beeinflussen die Marktbewegungen erheblich;

• Große Investoren schließen in dieser Sitzung in der Regel ihre tägliche Umstrukturierung von Vermögenswerten ab und wandeln häufig europäische Vermögenswerte in US-Dollar-Vermögenswerte um, was zu erhöhter Marktvolatilität beiträgt.

Überlappung Europa/Amerika (13:30-16:30 UTC)

Mehr als 70 % aller Transaktionen während der europäischen Sitzung und über 80 % der Transaktionen während der amerikanischen Sitzung finden in diesem Zeitraum statt.

• Viele Trader, die schnelle Gewinne aus extremer Volatilität erzielen möchten, treten in dieser Zeit in den Markt ein;

• Es kommt zu einem aggressiven Aufeinandertreffen der Interessen großer Unternehmen und einzelner institutioneller Akteure, die ausschließlich in diesem Zeitraum handeln. Auch Zentralbanken sind aktiv am Handel beteiligt. Hohe Volatilität kann entstehen, da Versuche unternommen werden, zuvor gebildete Trends zu durchbrechen;

• Wirtschaftsdaten aus den USA und Kanada werden häufig in dieser Zeit veröffentlicht, darunter Beschäftigungsdaten (NFP), BIP, Einzelhandelsumsätze, CPI-Indizes und Unternehmensberichte. Nachrichten wie NFP können die Preisentwicklung über Wochen oder Monate hinweg erheblich beeinflussen;

• Die größten Volumina von Rohstoff-Futures werden gehandelt, was zur Volatilität in den entsprechenden Währungen beiträgt.

Amerikanische Sitzung (13:30-20:00 UTC)

Der US-Dollar neigt dazu, sich in diesem Zeitraum zu stärken. Aggressive Spekulationen mit USD-Instrumenten können bis zum Handelsschluss anhalten, insbesondere an Freitagen.

• Die hohe Liquidität zu Beginn der Sitzung wird durch die Veröffentlichung wirtschaftlicher Daten unmittelbar nach der Eröffnung der New Yorker Börse bestimmt. US-Daten beeinflussen praktisch alle Währungsinstrumente, während Daten zu Ölreserven die Preise von Rohstoff-Futures beeinflussen;

• Nach der Eröffnung der amerikanischen Aktien- und Anleihemärkte wandeln ausländische Investoren EUR, JPY, CHF und GBP in USD um, um Transaktionen an US-Börsen durchzuführen;

• US-Banken erleichtern die Kapitalbewegung zwischen Währungs- und Aktienmärkten. Dies ist eine günstige Phase für finanzielle Manöver großer Marktteilnehmer, die in der Lage sind, die Volumenakkumulation an wichtigen Preisniveaus zu beeinflussen;

• In der amerikanischen Sitzung werden erhebliche Handelsvolumina nicht nur in EUR/USD, GBP/USD und USD/JPY verzeichnet, sondern auch in USD/CAD (Kanada), BRL/USD (Brasilien), USD/MXN (Mexiko) sowie im USD-Index, WTI-Öl und S&P-Futures. Diese Faktoren bestimmen gemeinsam die Marktdynamik;

• Aufgrund spekulativer Volumina, die während der amerikanischen Sitzung nach FOMC-Sitzungen und Pressekonferenzen des Vorsitzenden der Fed aufgebaut werden, ist der Markt durch Richtungswechsel und die Bildung neuer mittelfristiger Trends gekennzeichnet;