Los traders están perdiendo el control del mercado

EUR/JPY

Zona clave: 186.00 - 187.00

Compra: 187.20 (con un sólido respaldo de factores fundamentales positivos); objetivo 188.50; StopLoss 186.60

Venta: 185.80 (tras un retroceso después de volver a probar el nivel de 186.50); objetivo 184.00; StopLoss 186.40

El mercado bursátil estadounidense ha entrado en una nueva era. Los movimientos de los precios ya no están determinados cada vez más por los resultados empresariales, las decisiones de la Reserva Federal o incluso los datos macroeconómicos. El principal catalizador se ha convertido en las declaraciones políticas.

La velocidad con la que se difunde la información política está comenzando a determinar el valor del mercado más rápido que cualquier método analítico.

Recordemos:

• El 7 de abril de 2025, cuando los periodistas preguntaron a Donald Trump si se estaba considerando una pausa en los aranceles, respondió que no se contemplaba esa posibilidad. Un portavoz de la Casa Blanca también calificó esos informes como falsos.
• El 9 de abril de 2025, Trump publicó un breve mensaje en Truth Social: «THIS IS A GREAT TIME TO BUY!!! DJT». Menos de cuatro horas después, la Casa Blanca anunció una pausa de 90 días en los aranceles recíprocos.
• El resultado fue sin precedentes: el S&P 500 se disparó un 9,5%, mientras que el mercado bursátil estadounidense recuperó casi 4 billones de dólares en capitalización casi de inmediato, compensando la mayor parte de las pérdidas registradas durante las jornadas bursátiles anteriores.

Posteriormente, el mismo patrón se repitió en múltiples ocasiones. Las publicaciones presidenciales comenzaron a influir en el mercado más rápido que los informes de resultados de las mayores empresas, las reuniones de la Reserva Federal o las estadísticas macroeconómicas.

Pero mientras el mercado todavía está leyendo las publicaciones, los algoritmos ya están comprando. La mayoría de los traders minoristas se enteraron de las publicaciones solo después de que ya se hubiera producido el principal movimiento de precios. El análisis de los datos de negociación reveló un fuerte aumento en la compra de opciones call aproximadamente diez minutos antes del anuncio de la pausa en los aranceles.

Esto significa que los participantes profesionales del mercado disponían de una ventaja informativa o utilizaban algoritmos capaces de detectar las señales mucho antes que los demás. La velocidad se ha convertido ahora en un activo negociable por derecho propio.

El servicio Truth API, cuyo lanzamiento está previsto para el 1 de agosto, ofrecerá las publicaciones de Donald Trump y de otras cuentas populares de la plataforma antes de que estén disponibles para el público en general. Según el Financial Times, el servicio cubrirá inicialmente las diez cuentas más importantes de la plataforma. La suscripción podría alcanzar los 100.000 dólares al mes, mientras que los contratos a largo plazo podrían reducir el coste hasta unos 60.000 dólares mensuales.

En otras palabras, un grupo selecto de participantes del mercado recibe la información prácticamente al mismo tiempo que se publica, mientras que la gran mayoría de los traders solo conoce los movimientos del mercado cuando ya se han obtenido los mayores beneficios.

Este tipo de incertidumbre es fundamentalmente diferente de los riesgos tradicionales del mercado. No puede medirse mediante indicadores técnicos. No puede incorporarse a patrones gráficos. No puede evaluarse de antemano a través de los informes financieros de las empresas.

Intentar construir un sistema de trading basado exclusivamente en las publicaciones de los políticos es un enfoque extremadamente peligroso.

Entonces, ¿qué significa esto?

El valor fundamental del trading profesional no ha desaparecido; simplemente ha cambiado.

Un trader que comprende la macroeconomía y el funcionamiento del mercado puede incorporar cualquier «factor Trump» a su sistema de trading: identificar períodos de mayor incertidumbre, reducir el apalancamiento antes de decisiones políticas importantes y utilizar el aumento de la volatilidad como una señal, en lugar de como una sorpresa.

Un trader que simplemente sigue las publicaciones en las redes sociales queda indefenso el día en que una publicación mueve el mercado en la dirección contraria.

El mercado no se ha vuelto más sencillo. Se ha vuelto más ruidoso. Y la capacidad de separar la señal del ruido sigue siendo la protección más fiable para tus operaciones.

Sistemas similares a Truth API podrían crear un mercado de dos niveles, donde algunos participantes operen con las publicaciones presidenciales en cuestión de milisegundos, mientras que otros descubran los movimientos del mercado solo después de que hayan ocurrido. La cuestión no es si esto es justo. La verdadera pregunta es a cuál de esos niveles pertenecerás.

Pregúntate: si mañana Donald Trump abandona la política o simplemente deja de publicar, ¿qué quedará de tu sistema de trading?

Así que actuemos con prudencia y evitemos asumir riesgos innecesarios.

¡Beneficios para todos!