Золото та срібло: купуйте вже сьогодні!

XAU/USD

Ключова зона: 3,850.00 - 4,000.00

Купівля: 4,100.00 (за умови впевненого прориву вище 4,000); ціль: 4,350-4,500; StopLoss 4,000.00

Продаж: 3,800.00 (на відкаті після повторного тестування 3,950); ціль: 3,650-3,500; StopLoss 3,900.00

Історично наприкінці червня та на початку липня золото й срібло часто формували локальні мінімуми, після чого переходили до потужного зростання в другій половині року. Іншими словами, купівля золота та срібла наприкінці червня або на початку липня з утриманням позицій до кінця року історично приносила стабільний прибуток.

Один із найнадійніших історичних сценаріїв передбачає, що золото та срібло формують значущі мінімуми в червні, після чого переходять до стійкого висхідного тренду, який триває до Різдва або, принаймні, до Дня подяки. Подібна динаміка цін неодноразово спостерігалася в попередні роки.

• Особливо яскраво ця закономірність проявляється у сріблі. Історично цей метал часто досягав локального мінімуму наприкінці червня, після чого переходив до активного зростання, завершуючи осінь на нових річних максимумах наприкінці листопада або на початку грудня.
• Золото загалом демонструє схожу модель поведінки, хоча його цінова динаміка дещо відрізняється. Протягом липня золото часто консолідується в боковому діапазоні, тоді як срібло зазвичай показує значно сильніше висхідне рух у той самий період.

Минулого року ця закономірність також спрацювала. Золото подорожчало приблизно з $3,300 за унцію в червні до близько $4,300 за унцію до кінця року. Срібло показало ще кращий результат, майже подвоївши свою вартість — з $35 приблизно до $70 за унцію.

Схожу тенденцію можна спостерігати й на ринку міді. Хоча мідь належить до промислових металів, у багатьох сферах застосування вона конкурує зі сріблом. У міру подорожчання срібла виробники дедалі частіше намагаються замінити його дешевшою міддю там, де це дозволяють технології.

Фундаментальна картина попиту та пропозиції також залишається сприятливою. За поточними оцінками, до 2040 року світовий попит на мідь може зрости майже на 50% порівняно з нинішнім рівнем і перевищити 40 млн метричних тонн на рік. Це робить мідь ще одним потенційно привабливим активом для інвесторів, які досі зосереджувалися виключно на дорогоцінних металах.

Втім, сезонні фактори — далеко не єдиний аргумент на користь золота та срібла.

• Центральні банки продовжують збільшувати інвестиції в дорогоцінні метали.
  
  Монетарні регулятори по всьому світу продовжують підтримувати високий попит на золото та срібло, послідовно нарощуючи свої резерви. Очевидно, що такі покупки здійснюються не в очікуванні довгострокового зниження цін.
  
  Золото вже випередило казначейські облігації США за привабливістю як резервний актив. Водночас багато країн продовжують повертати свої золоті резерви із закордонних сховищ, розташованих у Лондоні, Нью-Йорку та інших фінансових центрах.
  
  
• Тиск на ринок дорогоцінних металів поступово слабшає.
  
  Протягом багатьох років найбільші світові банки, що працюють із дорогоцінними металами, стримували зростання цін на золото та срібло, підтримуючи великі короткі позиції на ф'ючерсних біржах Лондона та Нью-Йорка. Сьогодні центр ринкового впливу поступово зміщується до азійських торговельних центрів, насамперед Шанхаю та Гонконгу.
  
  Одним із найяскравіших прикладів стало рішення JPMorgan у 2025 році закрити коротку позицію по сріблу обсягом понад три мільйони унцій. За кілька років до цього банк уже сплатив значний штраф після звинувачень у маніпулюванні ринком.
  
  
• Структурний дефіцит срібла зберігається.
  
  Баланс між попитом і пропозицією продовжує сприяти подальшому зростанню цін. Окрім традиційного використання в сонячній енергетиці, виробництві електромобілів, медичного обладнання, мобільної електроніки та промисловості, додатковий попит тепер формують штучний інтелект, робототехніка та оборонні технології.
  
  У результаті сукупний світовий попит перевищує 2 млрд унцій срібла на рік, тоді як річний обсяг видобутку становить лише близько 800 млн унцій. Отже, нинішній рівень видобутку покриває лише близько 40% загального споживання.
  
  

Що це означає на практиці?

Довгострокові прогнози щодо ринку дорогоцінних металів залишаються дуже оптимістичними. Деякі прогнози припускають, що до 2030 року золото може досягти $18,000 за унцію або навіть перевищити цей рівень, тоді як срібло здатне зрости до $1,500 за унцію або більше.

Навіть найконсервативніші сценарії передбачають, що вже до 2027 року золото торгуватиметься вище $5,000 за унцію, а срібло — вище $100 за унцію.

Додаткову увагу учасників ринку привертають заяви Дональда Трампа, який раніше пообіцяв своїй давній економічній радниці Джуді Шелтон, що в межах святкування 250-річчя США розгляне можливість випуску казначейських облігацій, забезпечених золотом, а також переоцінки офіційних золотих резервів країни.

Якщо хоча б одна з цих ініціатив буде реалізована, вона може стати потужним додатковим каталізатором подальшого зростання цін на золото та срібло.

Тож діємо розумно та уникаємо зайвих ризиків.

Профітів вам!