黄金和白银：今天就是买入时机！

XAU/USD

关键区间：3,850.00 - 4,000.00

买入：4,100.00（有效突破4,000后）；目标位：4,350-4,500；止损：4,000.00

卖出：3,800.00（回调并重新测试3,950后）；目标位：3,650-3,500；止损：3,900.00

从历史来看，每年6月底至7月初，黄金和白银往往会形成阶段性底部，随后在下半年展开强劲上涨。换句话说，在6月底或7月初买入黄金和白银，并持有至年底，从历史经验来看，通常能够带来较为稳定的收益。

历史上最具代表性的走势之一表明，黄金和白银通常会在6月份形成重要低点，随后进入持续上涨趋势，一直延续至圣诞节，至少也会持续到感恩节前后。类似的价格走势在过去多年中曾多次出现。

• 这一规律在白银市场表现得尤为明显。从历史数据来看，白银经常在6月底形成阶段性低点，随后开启一轮强劲上涨，并在11月底或12月初创下年度新高。
• 黄金整体上也遵循类似规律，但价格表现略有不同。黄金通常会在7月份维持区间震荡，而白银同期往往展现出更强劲的上涨动力。

去年这一规律再次得到验证。黄金价格从6月份约每盎司3,300美元上涨至年底约4,300美元。白银表现更为出色，价格几乎翻倍，从每盎司35美元上涨至约70美元。

铜市场也呈现出类似趋势。尽管铜属于工业金属，但在许多应用领域与白银存在竞争关系。随着白银价格不断上涨，只要技术条件允许，制造商便越来越倾向于使用价格更低的铜来替代白银。

供需基本面同样继续提供支撑。根据目前的预测，到2040年，全球铜需求将比目前增长近50%，年需求量将超过4,000万吨。因此，对于那些长期只关注贵金属的投资者而言，铜同样可能成为一个极具吸引力的投资标的。

然而，季节性因素远非支持黄金和白银上涨的唯一理由。

• 全球央行仍在持续增加贵金属储备。
  
  世界各国央行依然保持着对黄金和白银的强劲需求，并持续扩大其储备规模。显然，这些购买行为并不是基于长期价格下跌的预期。
  
  黄金作为储备资产的吸引力已经超过了美国国债。与此同时，越来越多的国家正在将存放于伦敦、纽约等国际金融中心金库中的黄金储备运回本国。
  
  
• 贵金属市场所承受的压力正在逐步减轻。
  
  多年来，全球大型贵金属银行一直通过在伦敦和纽约期货市场维持大规模空头头寸，抑制黄金和白银价格上涨。如今，市场影响力正逐渐转向亚洲交易中心，特别是上海和香港。
  
  其中最具代表性的案例之一，是摩根大通（JPMorgan）于2025年平仓了超过300万盎司的白银空头头寸。几年前，该银行还曾因涉嫌操纵市场而被处以巨额罚款。
  
  
• 白银的结构性供应短缺仍然存在。
  
  当前供需关系依旧支持银价进一步上涨。除了太阳能、新能源汽车、医疗设备、移动电子产品以及工业等传统应用外，人工智能、机器人以及国防科技的发展也正在带来新的需求。
  
  目前全球白银总需求已超过每年20亿盎司，而全球矿山年产量仅约8亿盎司。这意味着现有矿山供应只能满足全球总需求约40%。
  
  

这在实际中意味着什么？

贵金属市场的长期预测依然十分乐观。一些预测认为，到2030年黄金价格可能升至每盎司18,000美元甚至更高，而白银价格则可能上涨至每盎司1,500美元以上。

即便是最保守的预测，也认为最早到2027年，黄金价格将突破每盎司5,000美元，白银价格将超过每盎司100美元。

市场还高度关注唐纳德·特朗普此前发表的相关言论。他曾向长期经济顾问朱迪·谢尔顿（Judy Shelton）承诺，在美国建国250周年庆典期间，将考虑发行以黄金为支撑的美国国债，并重新评估美国官方黄金储备价值。

如果上述任何一项计划最终得以实施，都可能成为推动黄金和白银价格进一步上涨的重要催化剂。

因此，我们应谨慎行动，避免承担不必要的风险。

祝各位交易顺利，盈利常伴！