¡Oro y plata: compre hoy!

XAU/USD

Zona clave: 3,850.00 - 4,000.00

Compra: 4,100.00 (tras una ruptura convincente por encima de 4,000); objetivo 4,350-4,500; StopLoss 4,000.00

Venta: 3,800.00 (en un retroceso tras volver a probar el nivel de 3,950); objetivo 3,650-3,500; StopLoss 3,900.00

Históricamente, a finales de junio y principios de julio, el oro y la plata han formado con frecuencia mínimos locales antes de iniciar un fuerte rally durante la segunda mitad del año. En otras palabras, comprar oro y plata a finales de junio o principios de julio y mantener las posiciones hasta finales de año ha generado históricamente beneficios constantes.

Uno de los escenarios históricos más fiables sugiere que el oro y la plata establecen mínimos significativos en junio antes de pasar a una tendencia alcista sostenida que se prolonga hasta Navidad o, al menos, hasta el Día de Acción de Gracias. Un comportamiento similar de los precios se ha observado repetidamente en años anteriores.

• Este patrón es especialmente evidente en la plata. Históricamente, este metal ha alcanzado con frecuencia un mínimo local a finales de junio antes de iniciar un fuerte rally, finalizando el otoño en nuevos máximos anuales a finales de noviembre o principios de diciembre.
• El oro suele seguir un patrón similar, aunque su comportamiento es algo diferente. Durante julio, el oro suele consolidarse dentro de un rango lateral, mientras que la plata normalmente registra un movimiento alcista mucho más pronunciado durante ese mismo período.

El año pasado este patrón volvió a repetirse. El oro pasó de aproximadamente 3.300 dólares por onza en junio a alrededor de 4.300 dólares por onza al finalizar el año. La plata tuvo un comportamiento aún mejor, casi duplicando su valor: de 35 dólares a aproximadamente 70 dólares por onza.

Una tendencia similar también puede observarse en el mercado del cobre. Aunque el cobre se clasifica como un metal industrial, compite con la plata en numerosas aplicaciones. A medida que la plata se encarece, los fabricantes buscan cada vez más sustituirla por cobre, más económico, siempre que la tecnología lo permita.

El panorama fundamental de oferta y demanda también sigue siendo favorable. Según las estimaciones actuales, la demanda mundial de cobre podría superar el nivel actual en casi un 50% para 2040, sobrepasando los 40 millones de toneladas métricas anuales. Esto convierte al cobre en otro activo potencialmente atractivo para los inversores que hasta ahora se han centrado exclusivamente en los metales preciosos.

Sin embargo, los factores estacionales están lejos de ser el único argumento a favor del oro y la plata.

• Los bancos centrales continúan aumentando sus inversiones en metales preciosos.
  
  Las autoridades monetarias de todo el mundo siguen manteniendo una sólida demanda de oro y plata, ampliando constantemente sus reservas. Evidentemente, estas compras no se realizan esperando una caída prolongada de los precios.
  
  El oro ya ha superado a los bonos del Tesoro de Estados Unidos en atractivo como activo de reserva. Al mismo tiempo, muchos países continúan repatriando sus reservas de oro desde bóvedas situadas en Londres, Nueva York y otros centros financieros.
  
  
• La presión sobre el mercado de los metales preciosos está disminuyendo gradualmente.
  
  Durante muchos años, los mayores bancos especializados en metales preciosos limitaron el alza de los precios del oro y la plata manteniendo enormes posiciones cortas en los mercados de futuros de Londres y Nueva York. Hoy en día, el centro de influencia del mercado se está desplazando gradualmente hacia los centros de negociación asiáticos, especialmente Shanghái y Hong Kong.
  
  Uno de los ejemplos más claros fue la decisión de JPMorgan de cerrar en 2025 una posición corta sobre plata superior a tres millones de onzas. Varios años antes, el banco ya había pagado una importante multa tras ser acusado de manipulación del mercado.
  
  
• El déficit estructural de plata continúa.
  
  El equilibrio entre la oferta y la demanda sigue favoreciendo nuevas subidas de precios. Además de sus aplicaciones tradicionales en la energía solar, la fabricación de vehículos eléctricos, equipos médicos, dispositivos electrónicos móviles y la industria, ahora la inteligencia artificial, la robótica y las tecnologías de defensa están generando una demanda adicional.
  
  Como resultado, la demanda mundial total supera los 2.000 millones de onzas de plata al año, mientras que la producción minera anual asciende únicamente a unos 800 millones de onzas. En consecuencia, la producción actual cubre solo alrededor del 40% del consumo total.
  
  

¿Qué significa esto en la práctica?

Las previsiones a largo plazo para el mercado de los metales preciosos siguen siendo muy optimistas. Algunas estimaciones sugieren que el oro podría alcanzar los 18.000 dólares por onza o más para 2030, mientras que la plata podría subir hasta los 1.500 dólares por onza o más.

Incluso los escenarios más conservadores suponen que el oro cotizará por encima de los 5.000 dólares por onza y la plata por encima de los 100 dólares por onza ya en 2027.

Además, las declaraciones de Donald Trump también están atrayendo la atención de los participantes del mercado. El expresidente prometió anteriormente a su asesora económica de larga trayectoria, Judy Shelton, que, como parte de la celebración del 250.º aniversario de Estados Unidos, estudiaría la posibilidad de emitir bonos del Tesoro respaldados por oro y revalorizar las reservas oficiales de oro del país.

Si al menos una de estas iniciativas llega a materializarse, podría convertirse en un poderoso catalizador adicional para el alza de los precios del oro y la plata.

Por ello, actuamos con prudencia y evitamos riesgos innecesarios.

¡Que las ganancias os acompañen!