Золото и серебро: покупайте сегодня!

XAU/USD

Ключевая зона: 3,850.00 - 4,000.00

Покупка: 4,100.00 (при уверенном пробое выше 4,000); цель 4,350-4,500; StopLoss 4,000.00

Продажа: 3,800.00 (на откате после ретеста уровня 3,950); цель 3,650-3,500; StopLoss 3,900.00

Исторически в конце июня и начале июля золото и серебро нередко формировали локальные минимумы, после чего переходили к сильному росту во второй половине года. Иными словами, покупка золота и серебра в конце июня или начале июля с удержанием позиций до конца года исторически приносила стабильную прибыль.

Один из наиболее устойчивых исторических сценариев предполагает, что золото и серебро формируют значимые минимумы в июне, после чего переходят в устойчивый восходящий тренд, продолжающийся вплоть до Рождества или, по крайней мере, до Дня благодарения. Подобная ценовая динамика неоднократно наблюдалась в предыдущие годы.

• Особенно ярко эта закономерность проявляется у серебра. Исторически этот металл часто достигает локального минимума в конце июня, после чего начинает активное ралли, завершая осень на новых годовых максимумах в конце ноября или начале декабря.
• Золото в целом следует аналогичной модели, хотя его ценовая динамика несколько отличается. В течение июля золото зачастую консолидируется в боковом диапазоне, тогда как серебро обычно демонстрирует значительно более мощное восходящее движение за тот же период.

В прошлом году эта закономерность также подтвердилась. Стоимость золота выросла примерно с $3,300 за унцию в июне до около $4,300 за унцию к концу года. Серебро показало ещё более впечатляющий результат, практически удвоившись в цене — с $35 до примерно $70 за унцию.

Похожая тенденция наблюдается и на рынке меди. Хотя медь относится к промышленным металлам, во многих сферах применения она конкурирует с серебром. По мере удорожания серебра производители всё чаще стремятся заменить его более дешёвой медью там, где это позволяют технологии.

Фундаментальная картина спроса и предложения также остаётся благоприятной. Согласно текущим оценкам, к 2040 году мировой спрос на медь может превысить нынешний уровень почти на 50%, достигнув более 40 миллионов метрических тонн в год. Это делает медь ещё одним потенциально привлекательным активом для инвесторов, которые до сих пор были сосредоточены исключительно на драгоценных металлах.

Однако сезонные факторы — далеко не единственный аргумент в пользу золота и серебра.

• Центральные банки продолжают увеличивать инвестиции в драгоценные металлы.
  
  Монетарные власти по всему миру продолжают сохранять высокий спрос на золото и серебро, последовательно наращивая свои резервы. Очевидно, что такие покупки совершаются не в ожидании долгосрочного снижения цен.
  
  Золото уже превзошло казначейские облигации США по привлекательности в качестве резервного актива. Одновременно многие страны продолжают возвращать свои золотые запасы из зарубежных хранилищ, расположенных в Лондоне, Нью-Йорке и других мировых финансовых центрах.
  
  
• Давление на рынок драгоценных металлов постепенно ослабевает.
  
  На протяжении многих лет крупнейшие мировые банки, работающие с драгоценными металлами, сдерживали рост цен на золото и серебро, удерживая масштабные короткие позиции на фьючерсных биржах Лондона и Нью-Йорка. Сегодня центр влияния постепенно смещается в сторону азиатских торговых площадок, прежде всего Шанхая и Гонконга.
  
  Одним из наиболее показательных примеров стало решение JPMorgan в 2025 году закрыть короткую позицию по серебру объёмом более трёх миллионов унций. Несколькими годами ранее банк уже выплатил крупный штраф после обвинений в манипулировании рынком.
  
  
• Структурный дефицит серебра сохраняется.
  
  Баланс спроса и предложения продолжает складываться в пользу дальнейшего роста цен. Помимо традиционных сфер применения — солнечной энергетики, производства электромобилей, медицинского оборудования, мобильной электроники и промышленности — дополнительный спрос сегодня формируют искусственный интеллект, робототехника и оборонные технологии.
  
  В результате совокупный мировой спрос превышает 2 миллиарда унций серебра в год, тогда как ежегодная добыча составляет лишь около 800 миллионов унций. Таким образом, текущие объёмы добычи покрывают только около 40% общего потребления.
  
  

Что это означает на практике?

Долгосрочные прогнозы по рынку драгоценных металлов остаются весьма оптимистичными. Согласно некоторым оценкам, к 2030 году стоимость золота может достичь $18,000 за унцию или выше, а серебра — $1,500 за унцию и более.

Даже наиболее консервативные сценарии предполагают, что уже к 2027 году золото будет торговаться выше $5,000 за унцию, а серебро — выше $100 за унцию.

Дополнительное внимание участников рынка привлекают заявления Дональда Трампа, который ранее пообещал своему многолетнему экономическому советнику Джуди Шелтон, что в рамках празднования 250-летия США рассмотрит возможность выпуска казначейских облигаций, обеспеченных золотом, а также переоценки официальных золотых резервов страны.

Если хотя бы одна из этих инициатив будет реализована, она может стать мощным дополнительным катализатором роста цен на золото и серебро.

Поэтому действуем разумно и избегаем лишних рисков.

Профита всем!