Біткоїн як зброя відплати

BTC/USD

Ключова зона: 63 500 – 67 500

Купівля: 67 500 (за наявності сильних позитивних фундаментальних факторів); ціль 71 500–75 000; StopLoss 66 500

Продаж: 63 000 (за впевненого пробою рівня 64 000); ціль 58 500–53 500; StopLoss 64 000

Ринок цифрових активів не витримав масштабної хвилі розпродажів: жодна з класичних стратегій Волл-стріт не змогла забезпечити захист від поточної кризи. Біткоїн зафіксував найсильніше одноденне падіння з моменту обвалу 2022 року.

За останні 24 години обсяг примусово ліквідованих позицій перевищив $1 млрд, тоді як сукупні втрати за кредитними long-позиціями склали близько $980 млн.

Трейдери масово закривають позиції, які вони більше не здатні утримувати на тлі падіння цін і зростання маржинальних вимог.

Найбільш показовий приклад — Strategy Майкла Сейлора. Компанія відзвітувала про збитки у розмірі $3,8 млрд, з яких $777 млн припали лише на один день. Основним джерелом втрат стали long-позиції в BTC.

Відповідно до правил бухгалтерського обліку, цифрові активи підлягають переоцінці за поточними ринковими цінами, що призвело до формування нереалізованого «паперового» збитку у $17,4 млрд. За останній рік акції Strategy впали на 68%, а після публікації звітності знизилися ще на 3,1% на постмаркеті.

Нагадаємо:

Strategy володіє 713 502 BTC, придбаними приблизно за $54,3 млрд за середньою ціною близько $76 000 за монету. Акції MSTR впали більш ніж на 70% від піків липня 2025 року та на 15% з початку 2026 року.

У 2024–2025 роках сотні компаній намагалися повторити модель Strategy, а інституційні інвестори, включно з пенсійними фондами, почали розглядати криптовалюти як прийнятний елемент інвестиційних портфелів. У результаті 11 пенсійних фондів штатів США придбали майже 1,8 млн акцій MSTR і нині зазнають значних втрат разом з базовим активом. Десять з них втратили близько 60% вартості цієї позиції.

Нагадаємо:

• Так звані Crypto Treasuries несуть пряму загрозу не лише окремим портфелям, а й усьому крипторинку, оскільки такі резерви можуть миттєво перейти з режиму утримання до фази продажу. Ринок раніше не стикався з порівнянним обсягом потенційної пропозиції.
• Запуск спотових ETF посилив спекулятивну складову BTC та різко підвищив його кореляцію з фондовими індексами. Зокрема, кореляція з S&P 500 наблизилася до рівня 0,50. З кінця листопада фонди, пов’язані з біткоїном, демонструють одні з найбільших одноденних відтоків капіталу, три з яких припали на останні десять днів січня. Наступна фаза зниження може спровокувати масові банкрутства майнерів.
• Криптоейфорія, підживлена політичною риторикою Трампа, згасла. Інвестори переходять у дорогоцінні метали як більш стабільні довгострокові активи, що стало одним із факторів оновлення максимумів по золоту та сріблу. Водночас робота над ключовими законодавчими ініціативами з регулювання криптоіндустрії у США фактично заморожена.
• Подальше падіння BTC чинить тиск на ширший спектр ринків, включно із золотом і сріблом, оскільки корпоративні казначейства та спекулятивні фонди змушені знижувати ризики, продаючи прибуткові позиції у токенізованих ф’ючерсах.

Падіння прискорюється на тлі скорочення ліквідності та виходу інституційних гравців з ринку деривативів. Очікування, що адміністрація Трампа зможе стабілізувати ситуацію, практично відсутні.

Поточна динаміка ще раз продемонструвала, що як спекулятивна торгівля, так і накопичення біткоїна як резервного активу є високоризиковими стратегіями. Операції з незабезпеченою цифровою валютою виявили свою вразливість в умовах ринкового стресу.

За оцінками платформи Kalshi, ймовірність падіння BTC нижче рівня $60 000 становить близько 75%.

Сподіваємося, що наші читачі завдяки виваженому управлінню капіталом пройшли цю ситуацію з мінімальними втратами. Оптимальна позиція зараз — залишатися поза ринком.

Тож діємо зважено та уникаємо зайвих ризиків.

Profits to y’all!