Bitcoin como arma de represalia

BTC/USD

Zona clave: 63.500 – 67.500

Compra: 67.500 (con fundamentos positivos fuertes); objetivo 71.500–75.000; StopLoss 66.500

Venta: 63.000 (con una ruptura firme del nivel de 64.000); objetivo 58.500–53.500; StopLoss 64.000

El mercado de activos digitales no logró resistir una ola de ventas a gran escala: ninguna de las estrategias clásicas de Wall Street ofreció protección frente a la crisis actual. Bitcoin registró su mayor caída en un solo día desde el colapso de 2022.

En las últimas 24 horas, el volumen de posiciones liquidadas de forma forzosa superó 1 millón de dólares, mientras que las pérdidas totales en operaciones largas apalancadas alcanzaron aproximadamente los 980 millones de dólares.

Los traders están cerrando masivamente posiciones que ya no pueden mantener en un contexto de caída de precios y aumento de los requisitos de margen.

El ejemplo más ilustrativo es Strategy, de Michael Saylor. La empresa informó pérdidas por 3.800 millones de dólares, de los cuales 777 millones se produjeron en solo un día. La principal fuente de pérdidas fueron las posiciones largas en BTC.

De acuerdo con las normas contables, los activos digitales están sujetos a revalorización a precios de mercado actuales, lo que llevó a la formación de una pérdida “en papel” no realizada de 17.400 millones de dólares. En el último año, las acciones de Strategy cayeron un 68% y, tras la publicación de resultados, descendieron un 3,1% adicional en las operaciones posteriores al cierre.

Recordemos:

Strategy posee 713.502 BTC, adquiridos por aproximadamente 54.300 millones de dólares a un precio medio cercano a 76.000 dólares por moneda. Las acciones de MSTR han caído más de un 70% desde los máximos de julio de 2025 y un 15% desde el inicio de 2026.

En 2024–2025, cientos de empresas intentaron replicar el modelo de Strategy, y los inversores institucionales, incluidos los fondos de pensiones, comenzaron a considerar las criptomonedas como un elemento aceptable de las carteras de inversión. Como resultado, 11 fondos de pensiones estatales de EE. UU. adquirieron casi 1,8 millones de acciones de MSTR y ahora están sufriendo pérdidas significativas junto con el activo subyacente. Diez de ellos perdieron alrededor del 60% del valor de esta posición.

Recordemos:

• Las llamadas Crypto Treasuries representan una amenaza directa no solo para carteras individuales, sino para todo el mercado cripto, ya que dichas reservas pueden pasar instantáneamente del modo de tenencia a una fase de venta. El mercado no se había enfrentado antes a un volumen comparable de oferta potencial.
• El lanzamiento de los ETF al contado reforzó el componente especulativo de BTC y aumentó bruscamente su correlación con los índices bursátiles. En particular, la correlación con el S&P 500 se acercó al nivel de 0,50. Desde finales de noviembre, los fondos de bitcoin han mostrado algunas de las mayores salidas de capital en un solo día, tres de las cuales se produjeron en los últimos diez días de enero. La siguiente fase de caída puede provocar quiebras masivas de mineros.
• La euforia cripto impulsada por la retórica política de Trump se ha disipado. Los inversores están cambiando hacia los metales preciosos como activos a largo plazo más estables, lo que se convirtió en uno de los factores detrás de la renovación de máximos en el oro y la plata. Al mismo tiempo, el trabajo en iniciativas legislativas clave para regular la industria cripto en EE. UU. se ha congelado de facto.
• La continuación de la caída de BTC está ejerciendo presión sobre un espectro más amplio de mercados, incluidos el oro y la plata, ya que las tesorerías corporativas y los fondos especulativos se ven obligados a reducir riesgo vendiendo posiciones rentables en futuros tokenizados.

La caída se acelera en un contexto de reducción de la liquidez y salida de los actores institucionales del mercado de derivados. Prácticamente no existen expectativas de que la administración Trump pueda estabilizar la situación.

La dinámica actual volvió a demostrar que tanto el trading especulativo como la acumulación de bitcoin como activo de reserva son estrategias de alto riesgo. Las operaciones con una moneda digital no respaldada han mostrado su vulnerabilidad en condiciones de estrés del mercado.

Según estimaciones de la plataforma Kalshi, la probabilidad de que BTC caiga por debajo del nivel de 60.000 dólares es de aproximadamente el 75%.

Esperamos que nuestros lectores, gracias a una gestión prudente del capital, hayan atravesado esta situación con pérdidas mínimas. La posición óptima ahora es mantenerse fuera del mercado.

Así que actuamos con prudencia y evitamos riesgos innecesarios.

¡Beneficios para todos!