Биткоин как оружие возмездия

BTC/USD

Ключевая зона: 63,500 - 67,500

Buy: 67,500 (на сильном позитивном фундаменте); цель 71,500-75,000; StopLoss 66,500

Sell: 63,000 (на уверенном пробое уровня 64,000) ; цель 58,500-53,500; StopLoss 64,000

Рынок цифровых активов не смог устоять перед масштабной волной распродаж: ни одна из классических стратегий Уолл-стрит не обеспечила защиты от текущего кризиса. Биткоин зафиксировал самое сильное однодневное снижение со времен обвала 2022 года.

За последние 24 часа объем принудительно ликвидированных позиций превысил $1 млн, при этом совокупные потери по длинным сделкам с кредитным плечом достигли порядка $980 млн.

Трейдеры массово закрывают позиции, которые больше не могут поддерживать на фоне падения цен и роста маржинальных требований.

Наиболее показательный пример — Strategy Майкла Сейлора. Компания зафиксировала убытки в размере $3,8 млрд, из которых $777 млн пришлись всего на одни сутки. Основной источник потерь — длинные позиции в BTC.

В соответствии с правилами бухгалтерского учета цифровые активы подлежат переоценке по текущим рыночным котировкам, что привело к формированию нереализованного «бумажного» убытка в $17,4 млрд. За последний год акции Strategy подешевели на 68%, а после публикации отчетности дополнительно снизились на 3,1% на постмаркет-торгах.

Напомним:

Strategy владеет 713 502 BTC, приобретенными примерно за $54,3 млрд по средней цене около $76 000 за монету. Акции MSTR упали более чем на 70% от пиковых значений июля 2025 года и на 15% с начала 2026 года.

В 2024–2025 годах сотни компаний попытались воспроизвести модель Strategy, а институциональные инвесторы, включая пенсионные фонды, начали рассматривать криптовалюты как допустимый элемент инвестиционных портфелей. В результате 11 государственных пенсионных фондов США приобрели почти 1,8 млн акций MSTR и сейчас несут существенные убытки вместе с базовым активом. Десять из них потеряли около 60% стоимости этой позиции.

Ключевые системные риски:

• Так называемые Crypto Treasuries представляют прямую угрозу не только для отдельных портфелей, но и для всего крипторынка, поскольку такие резервы могут быть одномоментно выведены из режима хранения в фазу продаж. Ранее рынок не сталкивался с сопоставимым объемом потенциального предложения.
• Запуск спотовых ETF усилил спекулятивную составляющую BTC и резко повысил его корреляцию с фондовыми индексами. В частности, корреляция с S&P 500 приблизилась к уровню 0,50. С конца ноября фонды на биткоин продемонстрировали одни из крупнейших однодневных оттоков капитала, три из которых пришлись на последние десять дней января. Следующая фаза снижения может спровоцировать массовые банкротства майнеров.
• Криптоэйфория, подпитанная политической риторикой Трампа, пошла на спад. Инвесторы переключаются на драгоценные металлы как на более устойчивые долгосрочные активы, что стало одним из факторов обновления максимумов по золоту и серебру. Одновременно в США фактически заморожена работа над ключевыми законодательными инициативами по регулированию криптоиндустрии.
• Продолжающееся падение BTC оказывает давление на более широкий спектр рынков, включая золото и серебро, поскольку корпоративные казначейства и спекулятивные фонды вынуждены снижать риск, распродавая прибыльные позиции по токенизированным фьючерсам.

Снижение ускоряется на фоне сжатия ликвидности и выхода институциональных игроков со срочного рынка. Ожидания, что администрация Трампа сможет стабилизировать ситуацию, практически отсутствуют.

Текущая динамика еще раз продемонстрировала, что как спекулятивная торговля, так и накопление биткоина в качестве резервного актива являются высокорискованной стратегией. Операции с ничем не обеспеченной цифровой валютой показали свою уязвимость в условиях рыночного стресса.

Согласно оценкам платформы Kalshi, вероятность падения BTC ниже уровня $60 000 составляет около 75%.

Надеемся, что наши читатели, благодаря разумному манименеджменту, пережили эту ситуацию с минимальными потерями. Оптимальная позиция сейчас – находиться вне рынка.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!