Vitol и Trafigura: современные пираты Карибского моря

XBR/USD

Ключевая зона: 65.00 - 66.20

Buy: 66.50 (на сильном позитивном фундаменте); цель 68.50-69.50; StopLoss 65.80

Sell: 64.50 (на уверенном пробое уровня 65.00); цель 63.00-61.50; StopLoss 65.20

Администрация Трампа рассматривает контроль над экспортом венесуэльской нефти как политическую и экономическую победу. На фоне падения добычи и переполненных хранилищ ключевой задачей становится срочное возобновление поставок.

Для этого США выдали специальные лицензии торговым домам Vitol Group и Trafigura Group, фактически передав им право на коммерциализацию санкционного сырья на сумму в несколько миллиардов долларов.

Обе компании — глобальные лидеры сырьевого трейдинга с разветвленными логистическими и торговыми сетями, умеют извлекать прибыль из любой нестабильности и геополитических кризисов. Выручка Vitol в прошлом году достигла $505 млрд, а суммарные объемы нефти, которыми ежедневно оперируют Vitol и Trafigura, сопоставимы с совокупным потреблением Японии, Германии, Индии и Мексики.

Напомним:

За последние 10 лет санкции США против нефти Венесуэлы, России и Ирана вытеснили из транспортной логистики и европейских, и американских трейдеров, а их место заняли азиатские покупатели, получавшие сырье с существенными скидками.

Между прочим, венесуэльская тяжелая нефть сорта Merey продавалась в Китай с дисконтом более $10 к Brent. Этот сорт отличается высокой плотностью и сложностью переработки, что ограничивает круг НПЗ, способных с ним работать.

В результате удачной "военно-политической акции Трампа Vitol и Trafigura получают возможность вернуть позиции.

Компании заключили контракты с Petroleos de Venezuela SA на продажу от 30 до 50 млн баррелей нефти. С учетом того, что цена закупки у PDVSA примерно на $15 ниже цены Brent, сделки создают значительный потенциал прибыли.

Первая партия прибыла на терминал Буллен-Бей 18 января. Именно он станет ключевым центром хранения и распределения венесуэльской нефти, так как большинство портов США не принимают супертанкеры вместимостью более 1 млн баррелей.

Интересно, что эти танкеры были готовы к отправке еще до публичной встречи Трампа с нефтяными компаниями. Это логично, учитывая, что Vitol и Trafigura входят в ТОП-10 доноров его избирательной кампании.

• Джон Аддисон, старший трейдер Vitol, пожертвовал $5 млн. из личных средств в фонд Maga Inc в октябре 2024 года и более $1 млн в другие проекты, связанные с семьей Трампа. В результате именно Vitol получила первый контракт.
• Trafigura, по данным OpenSecrets, направила $525 тыс. на лоббирование в США в 2024–2025 годах и получила второй контракт на $250 млн.

Возвращение Vitol и Trafigura в Венесуэлу произошло после нескольких лет американских расследований, в ходе которых ээти весьма уважаемые компании были вынуждены признать вину в коррупции и взятках при заключении контрактов с государственными нефтяными компаниями Южной Америки. Это вызвало резкую критику со стороны сенаторов-демократов, но для Трампа это не аргумент.

Выданные лицензии, выданные "друзьям Трампа", позволяют работать не только с нефтью Венесуэлы, но и с другими сырьевыми товарами, включая металлы и минералы. Это потенциально открывает путь к экспорту золота и алюминия с возможностью поставок на любые рынки. Например, сейчас компании изучают спрос в Китае и Индии, предлагая скидку $5–8 за баррель к Brent. При такой модели ценообразования и управления потоками вероятность ценовых манипуляций остается высокой.

Контроль над экспортом венесуэльской нефти стал для США инструментом экономического и политического влияния, а для Vitol и Trafigura — источником масштабного торгового преимущества.

Дисконт к Brent и эксклюзивные лицензии формируют высокий потенциал прибыли и усиливают риски срыва поставок, например, из-за внешнеполитического форс-мажора.

Одновременно сделка подчеркивает рост протекционизма, политическую зависимость сырьевых потоков и повышенную уязвимость глобального нефтяного рынка.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!