Бағалар төмендеуде, бірақ тәуекел сақталып тұр

XBR/USD

Негізгі аймақ: 90.00 - 95.00

Сатып алу: 97.50 (күшті позитивті фундаменталды фон жағдайында); мақсат 100.00-108.50; StopLoss 96.80

Сату: 90.00 (93.50 деңгейін қайта сынағаннан кейінгі түзету кезінде); мақсат 83.50-80.00; StopLoss 90.70

Мұнай бағалары АҚШ пен Иран арасындағы келіссөздерге қатысты белгісіздік аясында төмендеуде. АҚШ-тың арағайындығымен жұма күні Вашингтонда өткен Израиль–Ливан келіссөздерінен кейін әскери әрекеттердің қайта күшеюі Вашингтон мен Тегеранның атысты тоқтату келісімін ұзартуға жақындап қалғаны жөніндегі үміттерді әлсіретті.

Израиль мен Ливан арасындағы шиеленістің ықтимал бәсеңдеуі Таяу Шығыстағы қақтығыс тұрғысынан белгілі бір жеңілдік әкелді. Алайда Ормуз бұғазы әлі де жабық күйінде қалып отыр және оны жақын арада қайта ашудың нақты жолдары іс жүзінде жоқ.

Азия ең осал аймақ болып қала береді, өйткені дағдарысқа дейін Ормуз бұғазы арқылы тасымалданатын мұнайдың шамамен 80%-ын тұтынған. Жоғалған жеткізілім көлемі Азияның АҚШ, Оңтүстік Америка және Африкадан тарта алған қосымша көлемінен әлдеқайда жоғары. Қазіргі тұтыну тапшылығының өзін толық өтеу мүмкін емес, қорларды қалпына келтіру туралы айтпағанда.

Еске салайық:

Мамыр айында АҚШ Азияға 63 миллион баррельден астам мұнай жеткізді — бұл айлық рекорд болды. Алайда тәуліктік есепте бұл көлем күніне 2.05 миллион баррельді құрады, бұл 2023 жылдың маусымындағы ең жоғары көрсеткіштерден сәл төмен. Соған қарамастан жеткізілім көлемі өсуді жалғастыруда. Kpler деректеріне сәйкес, АҚШ-тың Азияға экспорты маусымда тәулігіне 2.32 млн баррельден, ал шілдеде 3.07 млн баррельден асады.

• Сауд Арабиясы мен БАӘ секілді кейбір Таяу Шығыс экспорттаушылары жеткізілімдерінің бір бөлігін бұғаздан тыс орналасқан порттар арқылы қайта бағыттай алды. Алайда әлемдік нарық үшін күніне кемінде 10 млн баррель әлі де қолжетімсіз болып отыр.
• Тәулігіне шамамен 5 млн баррель тапшылық Азиядағы мұнай өңдеу зауыттарын күрделі таңдау жасауға мәжбүрлеуде. Қазіргі уақытта олар коммерциялық қорлар мен кей жағдайларда стратегиялық резервтер есебінен жұмысын жалғастырып, сонымен қатар өңдеу көлемін қысқартуда.
• Қауіпсіздік қоры азайып келеді — дағдарыс бақылаудан шығуы мүмкін.
• АҚШ-та саяси қысым күшейіп келеді: ішкі мәселелерге басымдық беретін екі партияның саясаткерлері мұнай мен жанармайдың рекордтық экспортына қарсы шыға бастады. Олар шетелге жеткізілімдерді шектеу ішкі нарықтағы бензин бағасын төмендетеді деп қате есептейді.
• Әлемнің жеткізілімдердің қысқаруына бейімделіп кеткендей көрінуінің жалғыз себебі — резервтердің жұмсалуы. Трамптың алаңдаушылығы жанармай бағасын тұтынушылар үшін қолайлы деңгейде ұстап тұру мақсатында белсенді пайдаланылып жатқан стратегиялық мұнай резервтерімен (SPR) байланысты мәселелерден туындауда. Иран осы әлсіз тұсты дәл анықтап, оны жүйелі түрде пайдаланып келеді. Күн өткен сайын Трамп әлсіздеу көрінуде.

Егер Ормуз бұғазы алдағы апталарда тұрақты жұмысын қайта бастамаса, мұнай өнімдерінің әлемдік бағасы жоғары бағалар түптің түбінде сұраныстың қысқаруына алып келгенге дейін қайтадан өсе бастайды. Дағдарыстың салдары біркелкі таралмайды. Кейбір өңірлер қалыпты өндіріс көлемін сақтап қала алады, ал басқалары жанармайдың өткір тапшылығына тап болуы мүмкін.

Балама сценарий де бар: АҚШ пен Иран ядролық мәселе мен Ормуз бұғазын ашуды қоса алғанда барлық негізгі мәселелер бойынша күтпеген келісімге келіп, мұнай бағасы күрт төмендеп, $70 аймағына түсуі мүмкін. Алайда мұндай нәтижеге сенуге кеңес бермейміз. Таяу Шығыстағы тұрақты бейбітшілік әлі де өте алыс перспектива болып қала береді.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, қажетсіз тәуекелдерден аулақ боламыз.

Баршаңызға профит!