Bitcoin және Nasdaq: синхронды құлдырау қаупі

NQ100

Негізгі аймақ 25,000-25,500

Buy: 25,800 (25,500 деңгейін қайта тексергеннен кейін); нысана 26,500-27,200; StopLoss 25,200

Sell: 25,000(күшті теріс негізгі факторларға байланысты); нысана 24,200-23,500; StopLoss 25,500

Криптовалюта нарығында тұрақты пікір қалыптасуда: қор индекстерінің терең түзетуі жағдайында BTC бағасы $50000 деңгейіне дейін төмендеуі мүмкін, ал қысым күшейген жағдайда — $35000 деңгейіне дейін. Биткоиннің акциялармен корреляциясы қайтадан 2022 жылғы минимумдармен салыстырмалы мәндерге жетті.

Тарихи тұрғыдан цифрлық активтердің тұрақты өсуінің негізгі шарты олардың дәстүрлі қаржы нарықтарынан тәуелсіздігі деп саналды. Алайда бұл модель өзгерді. Шамамен 2019 жылдан бастап нарық BTC-ні балама актив ретінде емес, технологиялық акциялардың жоғары құбылмалы баламасы ретінде жиі қабылдай бастады.

Еске саламыз:

BTC мен S&P 500 және Nasdaq 100 сияқты қор индекстері арасындағы байланыс инвестор портфельдеріндегі оның рөлін бағалау үшін аса маңызды фактор болып қала береді. Осы корреляция деңгейіне байланысты биткоин әртараптандыру функциясын атқара ма, әлде типтік risk-asset сияқты қозғала ма, соны анықтайды. Соңғы жылдары бұл тәуелділік дерлік толық автономиядан айқын синхрондау кезеңдеріне дейінгі жолдан өтті.

Ағымдағы фаза жоғары, бірақ тұрақсыз корреляциямен сипатталады:

• BTC-нің S&P 500-мен корреляциясы 2026 жылы шамамен 0.28 — көптеген дәстүрлі активтерден төмен, бірақ әлі де маңызды
• жекелеген tech-акциялармен (мысалы Nvidia) корреляция 0.75 деңгейіне жетті
• BTC-нің 90 күндік құбылмалылығы мен VIX индексі арасындағы корреляция 0.88 деңгейіне жетті, бұл қор тәуекелімен күшті байланысты көрсетеді

BTC-нің іске асырылған капитализациясы қарашадағы $1.12 трлн шыңынан $1.09 трлн дейін төмендеді. Соңғы айда көрсеткіш 2.26% қысқарды, бұл капиталдың жалғасып жатқан кетуін көрсетеді.

Ұсыныстың ең үлкен үлесі — 25.9% — үш айдан алты айға дейін қозғалыссыз қалған монеталарға тиесілі. Бұл позициялардың көпшілігі баға максимумдарына жақын қалыптастырылған және шығын күйінде қалып отыр.

Ірі инвесторлар позицияларды жаппай жоюдан аулақ болуда, алайда тұрақты өсу үшін қажет жаңа капитал ағыны шектеулі болып қалуда. Bitcoin-ETF-тен қаражаттың кетуі қатарынан төртінші ай жалғасуда.

Дәстүрлі түрде BTC динамикасы қор нарығына тәуелді деп саналды: криптовалюта Федералдық резерв жүйесінің жұмсақ саясаты жағдайында нығаяды және мөлшерлемелер қатаңдатылған кезде әлсірейді. Алайда соңғы алты айда бұл тәуелділік бұзылды. Тамыз айының соңынан бастап алтын 51% қымбаттады, S&P 500 7% өсті, ал BTC өз құнының 43% жоғалтты.

Монетарлық саясаттың ықтимал жұмсаруы цифрлық активтердің жедел қалпына келуіне жағдай жасап, өсу үшін кеңістік ашып және қор индекстерімен ағымдағы алшақтықты қысқартуы мүмкін.

Нәтижесінде не болады?

Bitcoin енді толық автономды актив ретінде қарастырылмайды — ол жаһандық қаржы жүйесінің бір бөлігіне айналды және барған сайын технологиялық сектормен, әсіресе Nasdaq 100 индексімен синхронды қозғалады. Сонымен қатар криптовалюта нарығы дәстүрлі активтердің қозғалыс амплитудасын күшейтіп, қосымша құбылмалылық көзі ретінде әрекет етеді.

Тарихи деректер аю нарығы кезеңдерінде BTC төмендеуі әдетте Nasdaq құлдырауынан 2–4 есе асып түсетінін көрсетеді, дегенмен институционалдық қатысудың арқасында бұл алшақтық біртіндеп қысқаруда. Ағымдағы жағдайда биткоин қорғаныс активтеріне қарағанда технологиялық акциялармен тығыз байланысты көрсетуде. Бұл Nasdaq-тың стандартты 20–23% түзетуі BTC-нің ағымдағы деңгейлерден қосымша 25–40% төмендеуіне әкелуі мүмкін екенін білдіреді, мұндай сценарий ықтималдығы шамамен 20–25%.

BTC тарихи максимум қалыптастырған сәттен бастап шамамен 150 күн өтті — бұл әдетте шамамен 250 күнді алатын ұзақ мерзімді түбін қалыптастыру толық циклін аяқтау үшін жеткіліксіз. Мұндай жағдайларда мерзімінен бұрын сатып алулар жоғары тәуекелді қамтиды, ал стратегиялық артықшылық тұрақты бұрылыс расталуын күтуге дайын инвесторлар жағында қалады.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, босқа тәуекелге бармаймыз.

Баршаңызға пайда тілеймін!