Війна: де гроші і як на цьому заробити

NQ100

Ключова зона: 24,500–25,000

Buy: 25,500 (за сильних позитивних фундаментальних факторів); ціль 27,000–27,500; StopLoss 25,000

Sell: 24,300 (за впевненого пробою рівня 24,500); ціль 23,200; StopLoss 25,200

Ескалація навколо Ірану вже коштувала американському фондовому ринку близько $1 трлн капіталізації. Водночас блокада Ормузької протоки штовхає нафту до психологічної позначки $100 за барель. Військовий фактор поступово стає ключовим драйвером глобальних ринків і створює нові ризики для монетарної політики Федеральної резервної системи.

Кількість залучених сторін зростає, а атаки на енергетичну інфраструктуру посилюються. На цьому тлі перспективи зниження ставки ФРС виглядають менш очевидними: зростання цін на енергоносії може знову прискорити інфляцію.

Уже у вівторок американські біржі відкрилися помітним падінням: індекс Dow Jones втрачав близько 1%, тоді як S&P 500 і Nasdaq Composite знизилися більш ніж на 1.1% на тлі побоювань щодо перебоїв у постачанні нафти. Сьогодні частину втрат було відіграно.

• Військова ескалація знову підняла питання ядерної загрози, однак ринок практично ігнорує цей фактор. Логіка проста: у разі реального застосування ядерної зброї питання біржових прибутків втратило б сенс, тоді як зараз інвестори шукають потенційні точки входу.
• Фінансові ринки перебувають у стані рівноваги між масовою втечею з ризикових активів і зростанням секторів, що виграють від кризи.
• Масове скасування рейсів і закриття ключових транспортних хабів, включно з Дубаєм, практично паралізували міжнародне авіасполучення.
• Європейський туристичний холдинг TUI втратив близько 10% капіталізації. Акції Lufthansa та власника International Airlines Group (оператора British Airways) впали більш ніж на 5%. У США папери Delta Air Lines, United Airlines і American Airlines знизилися на 2–4%, попри їхню обмежену присутність у регіоні.
• Постраждали й азійські авіакомпанії: котирування Singapore Airlines, Cathay Pacific, Qantas та Japan Airlines впали більш ніж на 4%.
• Водночас нафтогазовий та оборонний сектори демонструють впевнене зростання.
• Особливо складна ситуація формується в ЄС: енергетична «незалежність» за нинішніх умов фактично означає дефіцит ресурсів.
• Після того як QatarEnergy превентивно зупинила виробництво LNG через загрозу ударів, ціни на газ у Європі підскочили приблизно на 25% лише за один день. На цьому тлі індекси STOXX Europe 600 та DAX відкрилися помітним падінням.

Зростання котирувань нафти негайно підтримало акції енергетичних компаній. Європейські гіганти Shell і BP додали близько 5%, тоді як у США фаворитами стали ExxonMobil і Chevron. Навіть Saudi Aramco збільшила капіталізацію приблизно на 3%, попри ризики атак на ключову інфраструктуру, зокрема нафтовий термінал Ras Tanura.

Водночас інвестори активно купують акції оборонних корпорацій, закладаючи очікування нових великих контрактів. Акції RTX Corporation зросли на 5.81%, папери Lockheed Martin додали 2.81%, а британська BAE Systems змогла зрости на 3.40% навіть на тлі загального падіння європейських ринків.

Висока частка енергетичних і оборонних компаній у деяких індексах зробила їх більш стійкими. Британський FTSE 100 втратив лише близько 1%, продемонструвавши стабільнішу динаміку порівняно з пан’європейськими індикаторами.

Справжній парадокс спостерігається на ізраїльському ринку: індекс Tel Aviv 35 оновив історичний максимум, додавши близько 5%, а національна валюта — ізраїльський новий шекель — зміцнилася приблизно на 1.5%.

На тлі військових подій тема глобальних торговельних тарифів Трампа тимчасово відійшла на другий план. Нагадаємо, що імпортні мита, підвищені ним до 15% після рішення Верховного суду США, можуть залишатися чинними до 150 днів без схвалення Конгресу.

Геополітична нестабільність також підвищує інтерес до активів, розташованих поза межами традиційної фінансової системи. У цьому контексті інвестори дедалі частіше розглядають криптовалюти як відносно «аполітичний» клас активів.

Який результат?

Ключова тенденція очевидна: відбувається масштабний перерозподіл капіталу. Гроші виходять із циклічних секторів — туризму, споживчого сегмента та частини технологічних компаній — і переходять до енергетики та оборонної промисловості.

Якщо цей сценарій збережеться, енергетичні корпорації залишатимуться головними бенефіціарами кризи. Водночас авіакомпанії, промисловість і компанії, орієнтовані на кінцевого споживача, зіткнуться зі зростанням витрат.

Це посилить тиск на S&P 500 і Nasdaq Composite, оскільки зростання прибутковості облігацій та інфляційних очікувань призведе до чергової переоцінки вартості великих компаній.

Вирішальним фактором залишається тривалість перебоїв у постачанні нафти. Якщо судноплавство через Ормузьку протоку не відновиться протягом 2–3 тижнів, ціни на нафту можуть закріпитися вище $100. Такий сценарій здатний серйозно погіршити прогнози корпоративних прибутків як у США, так і в Європі.

Тож діємо зважено та уникаємо зайвих ризиків.

Профіту всім!