Соғыс: ақша қайда және қалай табыс табуға болады

NQ100

Негізгі аймақ 24,500-25,000

Buy: 25,500(күшті оң негізгі факторларға байланысты); нысана 27,000-27,500; StopLoss 25,000

Sell: 24,300(24 500 деңгейін сенімді түрде бұзған кезде); нысана 23,200; StopLoss 25,200

Иран төңірегіндегі эскалация АҚШ қор нарығына шамамен $1 трлн капитализация шығынына әкелді. Сонымен қатар Ормуз бұғазының блокадасы мұнайды барреліне $100 психологиялық деңгейіне итермелеп отыр. Әскери фактор біртіндеп жаһандық нарықтардың негізгі драйверіне айналып, Федералдық резерв жүйесінің саясаты үшін жаңа тәуекелдер туғызуда.

Қақтығысқа тартылған тараптардың саны артып келеді, энергетикалық инфрақұрылымға жасалатын шабуылдар күшейіп жатыр. Осындай жағдайда ФРЖ мөлшерлемесін төмендету перспективасы айқын емес көрінеді: энергия тасымалдаушылары бағасының өсуі инфляцияны қайта жеделдетуі мүмкін.

Сейсенбі күні-ақ АҚШ биржалары айтарлықтай төмендеумен ашылды: Dow Jones Industrial Average шамамен 1% жоғалтты, ал S&P 500 және Nasdaq Composite мұнай жеткізілімдерінің бұзылуына байланысты алаңдаушылық аясында 1,1%-дан астам төмендеді. Бүгін шығындардың бір бөлігі өтелді.

• Әскери эскалация ядролық қауіп тақырыбын қайта көтерді, алайда нарық бұл факторды іс жүзінде елемейді. Логика қарапайым: ядролық қару нақты қолданылған жағдайда биржалық пайда мәселесі мәнін жоғалтады, ал қазіргі кезде инвесторлар әлеуетті кіру нүктелерін іздеп отыр.
• Қаржы нарықтары тәуекелді активтерден жаппай қашу мен дағдарыстан пайда көретін салалардың өсуі арасындағы тепе-теңдік жағдайында тұр.
• Әуе рейстерінің жаппай тоқтатылуы және негізгі көлік тораптарының, соның ішінде Dubai-дің жабылуы халықаралық әуе қатынасын іс жүзінде параличке ұшыратты.
• Еуропалық туристік холдинг TUI капитализациясының шамамен 10% жоғалтты. Lufthansa және International Airlines Group иесі (British Airways операторы) акциялары 5%-дан астам төмендеді. АҚШ-та Delta Air Lines, United Airlines және American Airlines акциялары аймақтағы шектеулі қатысуына қарамастан 2–4% жоғалтты.
• Азиялық әуе компаниялары да соққы алды: Singapore Airlines, Cathay Pacific, Qantas және Japan Airlines котировкалары 4%-дан астам төмендеді.
• Сонымен қатар мұнай-газ және қорғаныс секторлары сенімді өсім көрсетіп отыр.
• ЕО-да жағдай ерекше күрделі: қазіргі жағдайда энергетикалық «тәуелсіздік» іс жүзінде ресурстар тапшылығын білдіреді.
• QatarEnergy ықтимал соққылар қаупіне байланысты СТГ өндірісін алдын ала тоқтатқаннан кейін Еуропада газ бағасы бір тәуліктің ішінде шамамен 25% өсті. Осы аяда STOXX Europe 600 және DAX индекстері айтарлықтай төмендеумен ашылды.

Мұнай котировкаларының өсуі бірден энергетикалық компаниялардың акцияларын қолдады. Еуропалық алыптар Shell және BP шамамен 5% қосты, ал АҚШ-та ExxonMobil және Chevron фаворитке айналды. Saudi Aramco да негізгі инфрақұрылымға, соның ішінде Ras Tanura oil terminal терминалына жасалуы мүмкін шабуылдар тәуекеліне қарамастан капитализациясын шамамен 3% ұлғайтты.

Сонымен қатар инвесторлар жаңа ірі келісімшарттарды күтуге байланысты қорғаныс корпорацияларының акцияларын белсенді сатып алуда. RTX Corporation акциялары 5,81% өсті, Lockheed Martin акциялары 2,81% қосты, ал британдық BAE Systems жалпы еуропалық нарықтардың төмендеуіне қарамастан 3,40% өсті.

Кейбір индекстердегі энергетикалық және қорғаныс компанияларының жоғары үлесі оларды тұрақтырақ етті. Британдық FTSE 100 небәрі шамамен 1% жоғалтты және жалпы еуропалық индикаторлармен салыстырғанда тұрақты динамика көрсетті.

Израиль нарығында нағыз парадокс байқалады: Tel Aviv 35 Index тарихи максимумын жаңартып, шамамен 5% өсті, ал ұлттық валюта — Israeli new shekel — шамамен 1,5% нығайды.

Әскери оқиғалар аясында Трамптың жаһандық сауда тарифтері тақырыбы уақытша екінші жоспарға кетті. Еске салайық, АҚШ Жоғарғы сотының шешімінен кейін енгізілген 15%-ға дейінгі импорттық баждар Конгрестің мақұлдауынсыз 150 күнге дейін әрекет ете алады.

Геосаяси тұрақсыздық дәстүрлі қаржы жүйесінен тыс активтерге деген қызығушылықты да арттырады. Осы контексте инвесторлар криптовалюталарды салыстырмалы түрде «саясаттан тыс» активтер класы ретінде жиірек қарастырады.

Және нәтижесінде не болады?

Негізгі үрдіс айқын: капиталдың ауқымды қайта бөлінуі жүріп жатыр. Ақша циклдік салалардан — туризмнен, тұтыну секторынан және технологиялық компаниялардың бір бөлігінен — энергетика мен қорғаныс өнеркәсібіне ауысып жатыр.

Егер бұл сценарий сақталса, энергетикалық корпорациялар дағдарыстың негізгі бенефициарлары болып қалады. Ал авиакомпаниялар, өнеркәсіп және соңғы тұтынушыға бағытталған компаниялар шығындардың өсуімен бетпе-бет келеді.

Бұл S&P 500 және Nasdaq Composite индекстеріне қысымды күшейтеді, өйткені облигациялар кірістілігінің және инфляциялық күтулердің өсуі ірі компаниялардың құнын қайта бағалауға әкеледі.

Шешуші фактор мұнай жеткізілімдеріндегі үзілістердің ұзақтығы болып қала береді. Егер Strait of Hormuz арқылы кеме қатынасы 2–3 апта ішінде қалпына келмесе, мұнай бағасы $100 деңгейінен жоғары бекінуі мүмкін. Мұндай сценарий АҚШ-та да, Еуропада да корпоративтік табыстар болжамын елеулі түрде нашарлатуы ықтимал.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, босқа тәуекелге бармаймыз.

Баршаңызға пайда тілеймін!