Война: где деньги и как заработать

NQ100

Ключевая зона: 24,500 - 25,000

Buy: 25,500 (на сильном позитивном фундаменте); цель 27,000-27,500; StopLoss 25,000

Sell: 24,300 (на уверенном пробое уровня 24,500); цель 23,200; StopLoss 25,200

Эскалация вокруг Ирана уже обошлась американскому фондовому рынку примерно в $1 трлн капитализации. Одновременно блокада Ормузского пролива подталкивает нефть к психологической отметке $100 за баррель. Военный фактор постепенно становится ключевым драйвером глобальных рынков и создает новые риски для политики ФРС.

Количество вовлеченных сторон увеличивается, атаки на энергетическую инфраструктуру ужесточаются. На этом фоне перспективы снижения ставки ФРС выглядят менее очевидными: рост цен на энергоносители способен вновь разогнать инфляцию.

Еще во вторник американские биржи открылись заметным падением: индекс Dow Jones Industrial Average терял около 1%, а S&P 500 и Nasdaq Composite просели более чем на 1,1% на фоне тревог из-за перебоев с поставками нефти. Сегодня часть потерь удалось отыграть.

• Военная эскалация вновь подняла тему ядерной угрозы, однако рынок практически игнорирует этот фактор. Логика проста: при реальном применении ядерного оружия вопрос биржевой прибыли потеряет смысл, тогда как сейчас инвесторы ищут потенциальные точки входа.
• Финансовые рынки находятся в состоянии равновесия между массовым бегством из рискованных активов и ростом отраслей, которые получают выгоду от кризиса.
• Массовая отмена авиарейсов и закрытие ключевых транспортных узлов, включая Dubai, практически парализовали международное авиасообщение.
• Европейский туристический холдинг TUI потерял около 10% капитализации. Акции Lufthansa и владельца International Airlines Group (оператора British Airways) снизились более чем на 5%. В США бумаги Delta Air Lines, United Airlines и American Airlines потеряли 2–4%, несмотря на ограниченное присутствие в регионе.
• Под удар попали и азиатские авиакомпании: котировки Singapore Airlines, Cathay Pacific, Qantas и Japan Airlines снизились более чем на 4%.
• Одновременно нефтегазовый и оборонный сектора демонстрируют уверенный рост.
• Особенно сложная ситуация складывается в ЕС: энергетическая «независимость» в текущих условиях фактически означает дефицит ресурсов. • После того как QatarEnergy превентивно остановила производство СПГ из-за угрозы ударов, европейские цены на газ подскочили примерно на 25% всего за сутки. На этом фоне индексы STOXX Europe 600 и DAX открылись заметным снижением.

Рост нефтяных котировок мгновенно поддержал акции энергетических компаний. Европейские гиганты Shell и BP прибавили около 5%, тогда как в США фаворитами стали ExxonMobil и Chevron. Даже Saudi Aramco увеличила капитализацию примерно на 3%, несмотря на риски атак на ключевую инфраструктуру, включая терминал Ras Tanura oil terminal.

Параллельно инвесторы активно покупают акции оборонных корпораций, закладывая в котировки ожидания новых крупных контрактов. Бумаги RTX Corporation выросли на 5,81%, акции Lockheed Martin прибавили 2,81%, а британская BAE Systems смогла вырасти на 3,40% даже на фоне общего снижения европейских рынков.

Высокая доля энергетических и оборонных компаний в некоторых индексах сделала их более устойчивыми. Британский FTSE 100 потерял лишь около 1%, показав более стабильную динамику по сравнению с общеевропейскими индикаторами.

Настоящий парадокс наблюдается на израильском рынке: индекс Tel Aviv 35 Index обновил исторический максимум, прибавив около 5%, а национальная валюта — Israeli new shekel — укрепилась примерно на 1,5%.

На фоне военных событий тема глобальных торговых тарифов Трампа временно ушла на второй план. Напомним, что введённые им импортные пошлины до 15% после решения Верховного суда США могут действовать до 150 дней без одобрения Конгресса.

Геополитическая нестабильность также усиливает интерес к активам, находящимся вне традиционной финансовой системы. В этом контексте инвесторы всё чаще рассматривают криптовалюты как относительно «внеполитический» класс активов.

И что в результате?

Ключевая тенденция очевидна: происходит масштабное перераспределение капитала. Деньги уходят из циклических отраслей — туризма, потребительского сектора и части технологических компаний — и переходят в энергетику и оборонную промышленность.

Если этот сценарий сохранится, энергетические корпорации останутся основными бенефициарами кризиса. В то же время авиаперевозчики, промышленность и компании, ориентированные на конечного потребителя, столкнутся с ростом расходов.

Это усилит давление на S&P 500 и Nasdaq Composite, поскольку рост доходности облигаций и инфляционных ожиданий приведёт к очередной переоценке стоимости крупных компаний.

Решающим фактором остаётся длительность перебоев с поставками нефти. Если судоходство через Strait of Hormuz не восстановится в течение 2–3 недель, цены на нефть могут закрепиться выше $100. Такой сценарий способен серьёзно ухудшить прогнозы корпоративных прибылей как в США, так и в Европе.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!