Волл-стріт перерозподіляє капітал

12.11.2026 13:11

Конгрес США змінює пріоритети

SP500

Ключова зона: 7,550 - 7,650

Купівля: 7,700 (за сильного позитивного фундаментального фону); ціль 7,950; StopLoss 7,630

Продаж: 7,500 (на відкаті після ретесту 7,600); ціль 7,250; StopLoss 7,570

Перехід контролю над обома палатами Конгресу до демократів змусив інвесторів переглянути перспективи торговельної політики США, бюджетних витрат і регулювання бізнесу. Однак між політичними обіцянками та змінами корпоративних прибутків залишається значний часовий розрив. Ринок уже закладає в котирування рішення, які ще не були узгоджені.

Нагадаємо:

Під час першої повноцінної торгової сесії після виборів, 4 листопада, S&P 500 зріс на 1.6%, Nasdaq додав 1.4%, а Dow Jones піднявся на 3.1%. Однак позитивна динаміка індексів приховувала різноспрямовану реакцію окремих галузей. Інвестори оцінювали перспективи пом'якшення тарифних обмежень, змін геополітичної ситуації та перерозподілу федеральних витрат.

До 11 листопада американський ринок частково оговтався від початкової волатильності. S&P 500 додав 1.3%, Nasdaq Composite зріс на 1.6%, а Dow Jones піднявся на 0.5%. Політична невизначеність не спричинила стійкого відпливу капіталу з акцій, але змінила структуру галузевого попиту.

Основні напрями переоцінки:

Сектор охорони здоров'я отримав підтримку завдяки очікуванням розширення фінансування програм Medicaid та Affordable Care Act.
Виробники відновлюваної енергії очікують перегляду бюджетних і регуляторних пріоритетів.
Оборонні та нафтогазові компанії опинилися під тиском через можливу зміну політики США щодо війни з Іраном.
Виробники алкогольних напоїв, товарів для дому та роздрібні торговельні мережі виграли від очікувань пом'якшення імпортних обмежень.

Технологічний сектор уже брав участь у загальному відновленні ринку 11 листопада. Початковий післявиборчий розпродаж переважно призвів до скорочення спекулятивних позицій, не порушивши середньострокового тренду.

Водночас контроль демократів над Конгресом не гарантує скасування імпортних тарифів. Трамп зберігає президентське право вето, а протекціоністські заходи можуть отримати підтримку обох партій, особливо в напівпровідниковій промисловості, металургії та секторах, пов'язаних із національною безпекою.

Таким чином, головним джерелом короткострокової волатильності стає розрив між швидкістю ринкової переоцінки та фактичними змінами умов ведення бізнесу.

Отже, який результат?

До початку роботи нового складу Конгресу практичний інтерес становлять кілька груп акцій із різними фундаментальними та спекулятивними драйверами.

NVIDIA (NVDA), Lam Research (LRCX) і компанії, що розвивають інфраструктуру штучного інтелекту, залишаються привабливими для інвестування. Відновлення технологічного сектору після початкового розпродажу свідчить про збереження середньострокового тренду.

Акції оборонних компаній залишаються інструментами для короткострокової спекулятивної торгівлі. Після виборів, 4 листопада, Northrop Grumman (NOC) втратила 2.7%, тоді як Lockheed Martin (LMT), RTX Corporation (RTX) і L3Harris Technologies (LHX) знизилися більш ніж на 2% кожна. Ці рухи відображають перегляд геополітичних і бюджетних очікувань, а не підтверджене погіршення корпоративних показників.

Caterpillar (CAT), Deere & Company (DE) і Boeing (BA) становлять інтерес у контексті можливих змін торговельних обмежень і конкуренції за частку ринку в промисловому секторі США. Для цих компаній вирішальне значення матимуть фактичні наслідки тарифної політики для витрат, замовлень і прибутків.

У секторі охорони здоров'я увага зосереджена на HCA Healthcare (HCA), Universal Health Services (UHS) і Centene (CNC). Відновлення або розширення державних програм охорони здоров'я залишається потенційним каталізатором. До ухвалення конкретних бюджетних рішень цей чинник залишається переважно спекулятивним.

У короткостроковій торгівлі пріоритет слід надавати підтвердженим ціновим рухам, потокам капіталу між секторами та реакції ринку на нові події. Для середньострокових позицій вирішальними залишаються корпоративні прибутки, капітальні витрати, економічні умови та політика Федеральної резервної системи.

Тож діємо розумно й уникаємо зайвих ризиків.

Прибутків усім!