Стратегія хом’яка: США накопичують сировину

XAU/USD

Ключова зона: 4,650.00- 4,850.00

Buy: 4,850.00 (після ретесту рівня 4700); ціль 5,100-5,250; StopLoss 4,750.00

Sell: 4,600.00 (на сильних негативних фундаментальних чинниках); ціль 4,250-4,150; StopLoss 4,700.00

Адміністрація Трампа запускає програму зі створення стратегічного резерву критично важливих мінералів із початковим обсягом фінансування близько $12 млрд. Офіційних коментарів з боку Білого дому наразі не надходило, однак задекларованою метою проєкту є зниження залежності від Китаю, при цьому економічні та корпоративні інтереси не скасовуються.

Проєкт під назвою Project Vault, про який повідомляє Bloomberg, будується за аналогією зі Стратегічним нафтовим резервом США (SPR). Ініціатива спрямована на компенсацію того, що американська влада вважає ціновими маніпуляціями на ринках літію, нікелю, рідкоземельних елементів та інших критичних мінералів, які використовуються у виробництві електромобілів і високотехнологічного озброєння. За словами Трампа, саме ці цінові перекоси тривалий час стримували розвиток американської гірничодобувної галузі.

Фінансова структура проєкту передбачає поєднання приватних інвестицій у розмірі $1.67 млрд із кредитом на $10 млрд від Експортно-імпортного банку США.

Кошти будуть спрямовані на закупівлю та зберігання стратегічних мінералів для автовиробників, технологічних компаній та інших ключових галузей.

У проєкті беруть участь понад десять великих корпорацій, серед яких General Motors, Stellantis, Boeing, Corning, GE Vernova та Google. Торгові компанії Hartree Partners, Traxys North America, Mercuria Energy Group та інші відповідатимуть за закупівлю сировини для «державного складу». Очікується, що сформовані резерви включатимуть як рідкоземельні елементи, так і інші стратегічно важливі матеріали, схильні до різких цінових коливань.

Основні цілі ініціативи:

• Знизити критичну залежність від Китаю, який контролює значну частку видобутку та переробки рідкоземельних елементів (близько 70–90% у різних сегментах ринку).
• Створити захисний буфер для автомобільної промисловості, оборонного сектору, електроніки, ІТ та енергетики на випадок форс-мажорів і збоїв у глобальних ланцюгах постачання.
• Підтримати стабільність економічного та оборонного секторів.
• Стабілізувати ринкові ціни та стимулювати розвиток внутрішнього видобутку й переробки.

Рада директорів Експортно-імпортного банку США, за даними Bloomberg, готується схвалити рекордний 15-річний кредит, обсяг якого більш ніж удвічі перевищує попередній максимум.

Паралельно з формуванням стратегічного резерву США фінансують створення альтернативного ланцюга постачання, що охоплює видобуток сировини, технологічні рішення та промислове виробництво.

Водночас формалізуються торговельні союзи й угоди з Австралією та іншими союзниками з метою розширення доступу до рідкоземельних мінералів і зниження глобальної концентрації постачань.

Ключовими бенефіціарами проєкту є американські компанії, що працюють у сегменті видобутку та переробки критичних матеріалів, зокрема:

• MP Materials Corp. — найбільший оператор із видобутку рідкоземельних елементів у США з активом Mountain Pass у Каліфорнії;
• USA Rare Earth Inc. із проєктом Round Top у Техасі та виробництвом магнітів;
• NioCorp Developments Ltd з проєктом Elk Creek у Небрасці, орієнтованим на ніобій, скандій і титан;
• Energy Fuels Inc., що займається видобутком урану та рідкоземельних елементів із переробкою на заводі White Mesa Mill.

Для інвесторів також доступні спеціалізовані фонди та ETF, зокрема VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF та Sprott Critical Materials ETF.

Оцінюючи інвестиційний потенціал, необхідно враховувати геополітичні ризики, пов’язані з можливими відповідними заходами Китаю, включно з експортними обмеженнями та тарифами, технологічні ризики, зумовлені появою альтернативних матеріалів і нових методів переробки, а також регуляторні ризики, оскільки державні програми залежать від політичного циклу.

Таким чином, ринок «підживлюється» не лише золотом і сріблом, а й рідкіснішими та більш цінними матеріалами. Ці напрями відкривають додаткові можливості, але потребують системного аналізу ризиків, структури попиту та довгострокових галузевих трендів.

Тож діємо зважено та уникаємо зайвих ризиків.

Профітів вам!