استراتيجية الهامستر: الولايات المتحدة تخزّن المواد الخام

XAU/USD

المنطقة الرئيسية: 4,650.00- 4,850.00

شراء: 4,850.00 (بعد إعادة اختبار مستوى 4700)؛ الهدف 5,100-5,250؛ وقف الخسارة 4,750.00

بيع: 4,600.00 (في ظل أساسيات سلبية قوية)؛ الهدف 4,250-4,150؛ وقف الخسارة 4,700.00

تطلق إدارة ترامب برنامجًا لإنشاء احتياطي استراتيجي من المعادن ذات الأهمية الحرجة بتمويل أولي يبلغ نحو 12 مليار دولار. وحتى الآن، لم تصدر تعليقات رسمية من البيت الأبيض، إلا أن الهدف المعلن للمشروع هو تقليص الاعتماد على الصين، مع عدم إلغاء المصالح الاقتصادية والشركاتية.

المشروع، الذي يحمل اسم Project Vault بحسب ما أفادت به Bloomberg، يتم بناؤه على غرار الاحتياطي النفطي الاستراتيجي الأمريكي (SPR). وتهدف المبادرة إلى تعويض ما تعتبره السلطات الأمريكية تلاعبًا بالأسعار في أسواق الليثيوم والنيكل والعناصر الأرضية النادرة وغيرها من المعادن الحرجة المستخدمة في إنتاج السيارات الكهربائية والأسلحة عالية التقنية. ووفقًا لترامب، فإن هذه التشوهات السعرية هي التي كبحت لفترة طويلة تطور صناعة التعدين الأمريكية.

الهيكل المالي للمشروع يفترض الجمع بين استثمارات خاصة بقيمة 1.67 مليار دولار وقرض بقيمة 10 مليارات دولار من بنك التصدير والاستيراد الأمريكي.

سيتم توجيه الأموال لشراء وتخزين المعادن الاستراتيجية لصالح شركات السيارات وشركات التكنولوجيا وغيرها من القطاعات الرئيسية.

يشارك في المشروع أكثر من عشر شركات كبرى، من بينها General Motors وStellantis وBoeing وCorning وGE Vernova وGoogle. وستتولى شركات التداول Hartree Partners وTraxys North America وMercuria Energy Group وغيرها مسؤولية شراء المواد الخام لـ«المستودع الحكومي». ومن المتوقع أن تشمل الاحتياطيات المتشكلة عناصر أرضية نادرة ومواد استراتيجية أخرى عرضة لتقلبات سعرية حادة.

الأهداف الرئيسية للمبادرة:

• تقليص الاعتماد الحرج على الصين، التي تسيطر على حصة كبيرة من إنتاج ومعالجة العناصر الأرضية النادرة (نحو 70–90% في قطاعات مختلفة من السوق).
• إنشاء مخزن وقائي لقطاع السيارات والصناعات الدفاعية والإلكترونيات وتقنية المعلومات والطاقة في حال وقوع قوة قاهرة أو اضطرابات في سلاسل الإمداد العالمية.
• دعم الاستقرار داخل القطاعات الاقتصادية والدفاعية.
• استقرار الأسعار في السوق وتحفيز تطوير التعدين والمعالجة المحلية.

وبحسب Bloomberg، يستعد مجلس إدارة بنك التصدير والاستيراد الأمريكي للموافقة على قرض قياسي لمدة 15 عامًا، يزيد حجمه بأكثر من الضعف عن الحد الأقصى السابق.

وبالتوازي مع تشكيل الاحتياطي الاستراتيجي، تموّل الولايات المتحدة تطوير سلسلة إمداد بديلة تشمل استخراج المواد الخام والحلول التكنولوجية والإنتاج الصناعي.

وفي الوقت نفسه، يتم إضفاء الطابع الرسمي على تحالفات واتفاقيات تجارية مع أستراليا وحلفاء آخرين لتوسيع الوصول إلى المعادن الأرضية النادرة وتقليل التركّز العالمي للإمدادات.

المستفيدون الرئيسيون من المشروع هم الشركات الأمريكية العاملة في قطاع استخراج ومعالجة المواد الحرجة، مثل:

• MP Materials Corp.، أكبر مشغل لاستخراج العناصر الأرضية النادرة في الولايات المتحدة مع أصل Mountain Pass في كاليفورنيا؛
• USA Rare Earth Inc. مع مشروع Round Top في تكساس وإنتاج المغناطيسات؛
• NioCorp Developments Ltd مع مشروع Elk Creek في نبراسكا، الذي يركز على النيوبيوم والسكانديوم والتيتانيوم؛
• Energy Fuels Inc.، العاملة في تعدين اليورانيوم والعناصر الأرضية النادرة مع المعالجة في منشأة White Mesa Mill.

وبالنسبة للمستثمرين، تتوفر أيضًا صناديق متخصصة وصناديق ETF، بما في ذلك VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF وSprott Critical Materials ETF.

عند تقييم الإمكانات الاستثمارية، من الضروري أخذ المخاطر الجيوسياسية في الاعتبار، بما في ذلك إجراءات انتقامية محتملة من الصين مثل قيود التصدير والرسوم الجمركية، والمخاطر التكنولوجية الناتجة عن ظهور مواد بديلة وأساليب معالجة جديدة، وكذلك المخاطر التنظيمية، نظرًا لأن البرامج الحكومية عرضة للتغيير تبعًا للدورة السياسية.

وبذلك، لا يتم «تغذية» السوق بالذهب والفضة فحسب، بل أيضًا بمواد أكثر ندرة وقيمة. تفتح هذه الاتجاهات فرصًا إضافية، لكنها تتطلب تحليلًا منهجيًا للمخاطر وهيكل الطلب والاتجاهات القطاعية طويلة الأجل.

لذا نتصرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

أرباح موفقة للجميع!