仓鼠式战略：美国正在囤积原材料
特朗普如何打造关键矿产储备
XAU/USD
关键区间：4,650.00–4,850.00
买入：4,850.00（在回测 4,700 水平后）；目标 5,100–5,250；止损 4,750.00
卖出：4,600.00（在强烈负面基本面下）；目标 4,250–4,150；止损 4,700.00
特朗普政府正在启动一项建立关键矿产战略储备的计划，初始资金规模约为 120 亿美元。白宫目前尚未发布官方评论，但该项目的公开目标是降低对中国的依赖，同时并未放弃经济和企业层面的利益。
据彭博社报道，该项目名为 Project Vault，其设计逻辑参考了美国战略石油储备（SPR）。该倡议旨在应对美国政府认为存在的锂、镍、稀土元素等关键矿产市场中的价格操纵问题。这些矿产被广泛用于电动车和高科技武器的生产。特朗普认为，正是这些价格扭曲长期抑制了美国本土采矿业的发展。
该项目的金融结构 предполагает 私人投资约 16.7 亿美元，并结合美国进出口银行提供的 100 亿美元贷款。
相关资金将用于为汽车制造商、科技公司及其他关键行业采购和储存战略性矿产资源。
已有超过十家大型企业参与该项目，包括通用汽车、Stellantis、波音、康宁、GE Vernova 以及谷歌。Hartree Partners、Traxys North America、Mercuria Energy Group 等大宗商品贸易公司将负责为“国家仓库”采购原材料。预计储备将涵盖稀土元素及其他价格波动剧烈、具有战略意义的材料。
该计划的主要目标包括：
- 降低对中国的关键依赖，中国在稀土生产和加工领域占据了相当大的份额（在不同细分市场中约为 70–90%）；
- 为汽车、国防、电子、IT 和能源行业建立防护缓冲，以应对不可抗力事件和全球供应链中断；
- 增强经济与国防领域的稳定性；
- 稳定市场价格，并推动本土采矿和加工产业的发展。
据彭博社称，美国进出口银行董事会正准备批准一笔创纪录的 15 年期贷款，其规模将超过此前的最高纪录两倍以上。
在建立战略储备的同时，美国也在为替代性供应链提供融资，涵盖原材料开采、技术解决方案以及工业生产环节。
与此同时，美国正与澳大利亚等盟友正式推进贸易联盟与协议，以扩大对稀土矿产的获取渠道，并降低全球供应高度集中的风险。
该项目的主要受益者是美国本土从事关键材料开采与加工的企业，例如：
- MP Materials Corp.——美国最大的稀土开采企业，拥有加州 Mountain Pass 矿区；
- USA Rare Earth Inc.——在德克萨斯州推进 Round Top 项目并发展磁体生产；
- NioCorp Developments Ltd——内布拉斯加州 Elk Creek 项目，聚焦铌、钪和钛；
- Energy Fuels Inc.——从事铀和稀土开采，并在 White Mesa Mill 进行加工。
对于投资者而言，也可以通过专项基金和 ETF 参与该领域，包括 VanEck 稀土与战略金属 ETF 以及 Sprott 关键材料 ETF。
在评估投资潜力时，需要考虑多重风险因素，包括中国可能采取的反制措施（如出口限制和关税）、新材料和新加工技术带来的技术风险，以及监管风险——因为政府项目会随着政治周期的变化而调整。
因此，市场被“喂养”的不仅是黄金和白银，还有更加稀缺、价值更高的关键材料。这些方向提供了新的机会，但同时也要求对风险、需求结构以及长期行业趋势进行系统性分析。
所以我们保持理性，避免不必要的风险。
祝各位盈利！