La estrategia del hámster: EE. UU. está acumulando materias primas

XAU/USD

Zona clave: 4.650,00 – 4.850,00

Compra: 4.850,00 (tras volver a testear el nivel 4.700); objetivo 5.100–5.250; StopLoss 4.750,00

Venta: 4.600,00 (con fundamentos fuertemente negativos); objetivo 4.250–4.150; StopLoss 4.700,00

La administración Trump está lanzando un programa para crear una reserva estratégica de minerales de importancia crítica con un volumen inicial de financiación de aproximadamente 12.000 millones de dólares. Hasta el momento no ha habido comentarios oficiales por parte de la Casa Blanca, pero el objetivo declarado del proyecto es reducir la dependencia de China, sin cancelar los intereses económicos y corporativos.

El proyecto, denominado Project Vault y del que informó Bloomberg, se está construyendo por analogía con la Reserva Estratégica de Petróleo de EE. UU. (SPR). La iniciativa está dirigida a compensar lo que las autoridades estadounidenses consideran manipulaciones de precios en los mercados de litio, níquel, tierras raras y otros minerales críticos utilizados en la producción de vehículos eléctricos y armas de alta tecnología. Según Trump, son precisamente estas distorsiones de precios las que durante mucho tiempo frenaron el desarrollo de la industria minera estadounidense.

La estructura financiera del proyecto prevé la combinación de inversiones privadas por un monto de 1.670 millones de dólares con un préstamo de 10.000 millones de dólares del Banco de Exportaciones e Importaciones de EE. UU.

Los fondos se destinarán a la compra y el almacenamiento de minerales estratégicos para fabricantes de automóviles, empresas tecnológicas y otras industrias clave.

Más de diez grandes corporaciones participan en el proyecto, entre ellas General Motors, Stellantis, Boeing, Corning, GE Vernova y Google. Las empresas comerciales Hartree Partners, Traxys North America, Mercuria Energy Group y otras se encargarán de la adquisición de materias primas para el “almacén estatal”. Se espera que las reservas formadas incluyan tanto tierras raras como otros materiales estratégicamente significativos sujetos a fuertes fluctuaciones de precios.

Los principales objetivos de la iniciativa:

• Reducir la dependencia crítica de China, que controla una parte significativa de la producción y el procesamiento de tierras raras (aproximadamente entre el 70 % y el 90 % en distintos segmentos del mercado).
• Crear un colchón de protección para la industria automotriz, el sector de defensa, la electrónica, las TI y la energía en caso de fuerza mayor y de interrupciones en las cadenas globales de suministro.
• Respaldar la estabilidad dentro de los sectores económico y de defensa.
• Estabilizar los precios del mercado y estimular el desarrollo de la minería y el procesamiento nacionales.

El Consejo de Administración del Banco de Exportaciones e Importaciones de EE. UU., según Bloomberg, se está preparando para aprobar un préstamo récord a 15 años, cuyo importe es más del doble del máximo anterior.

En paralelo a la formación de la reserva estratégica, EE. UU. está financiando el desarrollo de una cadena de suministro alternativa que cubra la extracción de materias primas, las soluciones tecnológicas y la producción industrial.

Al mismo tiempo, se están formalizando alianzas comerciales y acuerdos con Australia y otros aliados para ampliar el acceso a minerales de tierras raras y reducir la concentración global de los suministros.

Los principales beneficiarios del proyecto son las empresas estadounidenses que operan en el segmento de extracción y procesamiento de materiales críticos, por ejemplo:

• MP Materials Corp., el mayor operador de minería de tierras raras en EE. UU. con el activo Mountain Pass en California;
• USA Rare Earth Inc., con el proyecto Round Top en Texas y producción de imanes;
• NioCorp Developments Ltd, con el proyecto Elk Creek en Nebraska, centrado en niobio, escandio y titanio;
• Energy Fuels Inc., dedicada a la minería de uranio y tierras raras con procesamiento en la planta White Mesa Mill.

Para los inversores, también están disponibles fondos especializados y ETF, incluidos el VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF y el Sprott Critical Materials ETF.

Al evaluar el potencial de inversión, es necesario tener en cuenta los riesgos geopolíticos asociados a posibles medidas de represalia por parte de China, incluidas restricciones a la exportación y aranceles, los riesgos tecnológicos provocados por la aparición de materiales alternativos y nuevos métodos de procesamiento, así como los riesgos regulatorios, ya que los programas gubernamentales están sujetos a cambios según el ciclo político.

Así, el mercado se está “alimentando” no solo de oro y plata, sino también de materiales más raros y valiosos. Estas direcciones abren oportunidades adicionales, pero requieren un análisis sistemático de los riesgos, de la estructura de la demanda y de las tendencias sectoriales a largo plazo.

Por lo tanto, actuamos con prudencia y evitamos riesgos innecesarios.

¡Ganancias para todos!