Свіжий локальний флеш-креш: робимо висновки

BTC/USD

Ключова зона: 81,500 - 85,000

Buy: 86,500 (на сильних позитивних фундаментальних факторах) ; ціль 90,000-91,500; StopLoss 85,500

Sell: 80,000 (на відкаті після повторного тесту рівня 82,500) ; ціль 76,500-75,000; StopLoss 81,500

Глобальний розпродаж 29 січня став переломним моментом для короткострокового висхідного тренду та показав, що ринок занадто довго перебував у стані ейфорії за обмежених притоків капіталу.

Що робити, якщо більше ніхто не хоче купувати? Правильно — продавати, і якомога швидше.

Різкий дисбаланс обсягів спровокував масовий вихід інвесторів із ризикових активів: під тиском опинилися не лише акції та криптовалюти, але й золото — як традиційне, так і «цифрове».

Перші ознаки кризи ліквідності з’явилися ще кілька тижнів тому, проте учасники ринку продовжували нарощувати позиції, спираючись на надмірно оптимістичні очікування. У результаті ринок увійшов у фазу примусової корекції, коли за відсутності нових покупців домінуючою стратегією стало швидке закриття позицій.

Ключовим фактором розпродажу стала рідкісна для сучасного ринку ситуація — масштабне зниження кредитного плеча. Хедж-фонди та великі приватні інвестори почали різко скорочувати левередж, що запустило ланцюгову реакцію ліквідацій і посилило тиск на ціни.

Технічні сигнали виявилися другорядними: головним каталізатором стали політичні ризики, пов’язані з діями президента США — погрози нових тарифів, ескалація на Близькому Сході, запровадження надзвичайного стану щодо Куби та очікування зміни голови ФРС. Своєрідний «ефект доміно» з трампівським присмаком.

• Додаткову нестабільність посилила ситуація на товарних ринках. Brent піднявся вище $70 за барель, сформувавши нетипову картину, коли нафта зростала, а дорогоцінні метали падали. Тарифні ризики посилили інфляційні очікування та тиск на економіку, що миттєво відобразилося на акціях, сировинних товарах і цифрових активах.
• Технологічний сектор став одним із головних джерел падіння. Після публікації звітності Microsoft втратив близько 12%, SAP — близько 16%, попри те що самі звіти не можна назвати слабкими: вони просто не виправдали завищених прогнозів. Найбільш конкретним корпоративним драйвером стало падіння Microsoft приблизно на 10% на тлі побоювань щодо темпів зростання Azure та масштабів витрат на інфраструктуру ШІ.
• Індекси відреагували синхронно: S&P 500 у певний момент знизився до 1,5%, Nasdaq впав сильніше через тиск на технологічний сектор, Dow Jones також перейшов у негативну зону. Волатильність різко зросла, і інвестори почали скорочувати позиції, насамперед у найдорожчих і перегрітих акціях. Протягом дня всі 11 секторів американського ринку опинилися в «червоній зоні».
• Крипторинок пережив хвилю примусових ліквідацій: за 24 години було закрито близько 270,000 позицій, а загальний обсяг ліквідацій сягнув $1.7 млрд, переважно у Bitcoin та ETH. Сукупна ринкова капіталізація скоротилася приблизно на $200 млрд лише за одну добу.
• На тлі очікувань жорсткішої політики ФРС, зростання дохідностей облігацій та невизначеності щодо відсоткових ставок інвестори масово виходили з ризикових активів. У такому середовищі продажі стають автоматичними та посилюються алгоритмічними стратегіями.

Ринок також зруйнував міф про те, що після вичерпання зростання дорогоцінних металів капітал автоматично перетікає у криптовалюти. Золото втратило значну частину вартості протягом 10–15 хвилин без чітких фундаментальних сигналів, срібло впало більш ніж на 12%, криптовалюти знизилися в середньому на 5–7%, подібна динаміка спостерігалася й у міді та платині. Водночас золото й срібло вже відіграли близько 60% падіння, тоді як криптовалюти продовжують рух униз.

У короткостроковій перспективі великий капітал був перерозподілений в облігації та інші більш надійні інструменти. Навіть традиційно захисні активи не змогли повною мірою виконати роль «тихої гавані».

Флеш-креш відображає системний дефіцит ліквідності та наслідки масштабного скорочення левереджу. Поточний розпродаж не є повноцінною кризою, а радше ринковим «штрафом» за ігнорування геополітичних ризиків, тарифних загроз і політичної нестабільності. Доки політика залишатиметься джерелом невизначеності, волатильність зберігатиметься на високому рівні, а ймовірність нових, більш руйнівних хвиль розпродажів залишатиметься вкрай високою.

Тож діємо зважено та уникаємо зайвих ризиків.

Профіту всім!