Конфликт США–Венесуэла усиливает давление на нефть

XTI/USD

Ключевая зона: 57.50 - 59.00

Buy: 58.50 (на сильном позитивном фундаменте); цель 60.00-61.50; StopLoss 57.80

Sell: 57.00 (на уверенном пробое уровня 57.50); цель 55.50-53.50; StopLoss 57.70

Администрация США вновь продемонстрировала, что вопрос безопасности нефтяных поставок остаётся уязвимым даже в условиях относительно комфортного глобального предложения. Текущая коррекция на нефтяном рынке была спровоцирована задержанием американскими властями нефтяного танкера под панамским флагом, находившегося в венесуэльском порту.

Это уже второй подобный инцидент за последние две недели, что подтверждает жёсткий курс США в отношении экспорта венесуэльской нефти, подпадающего под санкции. Дональд Трамп дополнительно заявил, что береговая охрана США в настоящее время преследует третий аналогичный танкер в международных водах.

Логистика нарушена, но рынок реагирует сдержанно

Логистическая инфраструктура в Карибском бассейне фактически дестабилизирована: отгрузки нефти в венесуэльских портах практически остановлены. При этом глобальный нефтяной баланс остаётся относительно устойчивым за счёт высоких запасов и стабильных поставок со стороны стран, не входящих в ОПЕК, что сдерживает масштабную ценовую реакцию.

Рынок отреагировал на действия США скорее осторожно, чем спекулятивно. Фьючерсы на WTI с ближайшей поставкой выросли примерно на 2,2%, Brent прибавила около 2,17%. Даже такая умеренная динамика указывает на чувствительность цен к рискам перебоев в поставках, но не сигнализирует о начале устойчивого бычьего импульса.

Конфискации и юридическая неопределённость

По заявлениям Трампа, речь идёт не о краже и не о военных трофеях, а о законной конфискации. Нефть, изъятая подобным образом, может быть реализована на рынке или зачислена в стратегические резервы США. Сами танкеры не подлежат возврату или компенсации.

Посредством остановки танкеров США фактически выводят с рынка сырьё, которое, по их трактовке, связано с нарушением санкционного режима. Для Венесуэлы, уже находящейся под давлением многолетних санкций и хронического недоинвестирования, это создаёт дополнительный набор юридических и логистических ограничений. Негативный эффект для нефтеперерабатывающих заводов, ориентированных на тяжёлые сорта нефти, становится практически неизбежным.

Ключевой вопрос для рынка

Для инвесторов и трейдеров важен не отдельный задержанный танкер, а возникающий рыночный дисбаланс. Усиление контроля за соблюдением санкций повышает неопределённость относительно того, какие объёмы венесуэльской нефти могут стабильно поступать на мировой рынок и по каким ценам.

Базовый сценарий предполагает сохранение котировок в диапазоне с умеренной геополитической премией. Существенного сокращения совокупного мирового экспорта нефти в этом сценарии не ожидается. WTI и Brent находят поддержку на снижениях, однако без появления позитивных фундаментальных факторов рост остаётся ограниченным.

Рисковый сценарий и фактор ликвидности

Альтернативный, более рискованный сценарий связан с дальнейшей эскалацией действий США или ответными мерами, которые могут затронуть морские маршруты, страхование перевозок или доступность фрахта для венесуэльской нефти.

Дополнительное внимание следует уделять условиям праздничного рынка с пониженной и нестабильной ликвидностью. В таких условиях спекулятивный капитал будет активно отрабатывать любую новую информацию из зоны конфликта, усиливая краткосрочные ценовые движения.

Эти факторы сохранят актуальность и после закрытия года, поскольку режим Мадуро не демонстрирует готовности отказываться от противостояния.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!