Доллар алтынға қарсы: жеңімпаздар болмайды

XAU/USD

Негізгі аймақ5,000.00 - 5,150.00

Buy: 5,200.00 (5.150 деңгейін сенімді түрде бұзған кезде); нысана 5,400-5.550; StopLoss 5,120.00

Sell: 4,950.00 (күшті теріс негізгі факторларға сәйкес); нысана 4,700-4,550; StopLoss 5,030.00

Фундаменталды фон алтын мен күміс фьючерстеріне қысымды күшейтіп отыр: бағалы металдар нарығы АҚШ-тан шығатын негізгі макроэкономикалық жарияланымдар мен ақша-кредит саясатына әсер етуі мүмкін жаңа жаңалықтарды күту жағдайында жоғары жүйкелік күйде тұр.

Өткен аптада металдар құбылмалылықтың өскенін көрсетті. Қызған позициялау мен пайданы фиксациялау комбинациясы котировкалардың тарихи максимумдардан кері шегінуіне алып келді. Тұрақсыздықтың қосымша көзі ФРЖ-ның алдағы қадамдарына қатысты белгісіздік болды.

Алтынға деген ұзақмерзімді сұраныстың негізгі драйвері геосаяси тәуекелдердің өсуі және бірқатар елдердің АҚШ мемлекеттік қарызына салымдарды қысқарту аясында қорғаныш активтеріне құрылымдық түрде бет бұруы болып қала береді. Жаһандық белгісіздік жағдайында инвесторлар портфельдерді әртараптандыруды күшейтіп, бағалы металдардың үлесін арттыруда.

Көптеген орталық банктер доллар резервтерін қысқартуды жалғастырып отыр, ал халықаралық инвесторлар АҚШ-тан тыс активтерді жиі таңдай бастады. Атап айтқанда, Қытайдың Халық банкі қаңтар айында алтын сатып алу бағдарламасын қатарынан он бесінші айға ұзартты. АҚШ қаржы министрі Бессенттің бағалауынша, Қытайдағы алтын нарығы қызып кету белгілерін көрсетуде, бұл жергілікті биржаларды маржиналдық талаптарды қатаңдатуға мәжбүрлеуде.

Ұқсас шараларды CME де қабылдауда, ал алыпсатарлық сұраныс тек Қытайда ғана емес, Үндістанда да байқалуда. Ондағы алтын ETF-теріне қаражат ағыны акция нарығына бағытталған қорлармен салыстырмалы деңгейге жетті. 1996 жылдан бері алғаш рет шетелдік банктер жиынтық түрде резервтерінде АҚШ долларынан гөрі алтынды көбірек ұстап отыр.

Трамп факторы АҚШ валютасына ұзақмерзімді қысым қалыптастыруда: сауда, санкциялар, көші-қон және ұлттық қауіпсіздік салаларындағы ағымдағы саясат жаһандық экономикалардың доллардан негізгі резервтік валюта ретінде бас тартуын жалғастыруына ықпал етуде, кем дегенде ағымдағы жылдың соңына дейін.

АҚШ мемлекеттік қарызы

Бұл дәстүрлі тәуекел факторы, Трамп әкімшілігі кезінде ол тағы бірнеше триллион долларға ұлғаюы мүмкін.

ФРЖ-ға саяси қысым

Монетарлық реттеушіге және жеке Пауэллге қысым: ФРЖ тәуелсіздігін жоғалтуы пайыздық мөлшерлемелердің жасанды түрде төмендеуіне және соның салдарынан доллардың күрт әлсіреуіне әкелуі мүмкін.

Сауда соғыстары

Тарифтер саяси қысым құралы ретінде қолданылып отыр, бұл жаһандық нарықтар үшін белгісіздікті арттырады.

Қазіргі жағдайда алтын бағасының әрбір төмендеуі агрессивті сатуларға көшу емес, керісінше пайданы фиксациялау мен позицияларды қысқартуды білдіреді. Сонымен қатар металл $5000 деңгейінен жоғары ұсталып тұр, бұл құбылмалылық серпіндерінен кейінгі сатып алушылардың сақтығына қарамастан, сатушылар үшін негізгі психологиялық аймақ әрі әлеуетті техникалық тосқауыл болып қала береді.

Хедж-қорлар мен активтерді басқарушылар өз позицияларын қазірдің өзінде қайта қарады: «ақылды ақша» деп аталатын инвесторлар алтын бойынша таза ұзын позицияларды қазан айынан бергі ең төмен деңгейге дейін қысқартты. Соған қарамастан, ұзақмерзімді перспективада фундаменталды күтулер позитивті күйде қалып отыр.

Қазіргі таңда нарық аудиториясы іс жүзінде екі топқа бөлінген. Біріншісі ұзын позицияларды шамамен бір жыл бұрын қалыптастырып, қазір шамамен 70% пайдада отыр, сондықтан дәл осы топтан «ұстау және сатып алу» жөніндегі ұсыныстар естіледі. Екінші топ нарыққа $5100 және одан жоғары деңгейлерде кіріп, қазір шығындарды барынша азайтуға тырысып, паника жағдайында тұр.

Техникалық тұрғыдан алғанда, сатып алушыларға $5050 маңындағы ең жақын қарсылық деңгейінен жоғары бекіну қажет. Бұл $5150 бағытында қозғалыс әлеуетін ашады, онда анағұрлым қатты қарсылық күтіледі. Келесі мақсатты аймақ — шамамен $5225 зонасы.

Коррекция тереңдей түскен жағдайда сатушылар $4975 деңгейін бақылауға алуға тырысады. Бұл деңгейдің бұзылуы бычий позициялар үшін елеулі соққы болады және котировкалардың $4890 аймағына дейін төмендеуіне, кейіннен $4830 бағытындағы қозғалыс тәуекеліне әкелуі мүмкін.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, босқа тәуекелге бармаймыз.

Баршаңызға пайда тілеймін!