Күміс: геосаясат пен ФРЖ арасында

XAG/USD

Негізгі аймақ: 58.00 - 62.00

Сатып алу: 63.50 (60.00 деңгейін қайта сынағаннан кейінгі түзетуде); мақсат 67.50-71.50; StopLoss 62.80

Сату: 57.50 (күшті теріс іргелі факторлар аясында); мақсат 53.50; StopLoss 58.20

Инвесторлар қайтадан күміске назар аудара бастады. Жыл басындағы рекордтық құбылмалылықтан кейін металл өз позицияларын біртіндеп қалпына келтіріп келеді. Федералдық резерв жүйесі ақша-несие саясатын жұмсарта бастайды деген күтулер аясында сатып алушылар қайтадан белсенділік танытты, дегенмен нарық әлі де геосаяси тәуекелдерге өте сезімтал болып отыр.

Алтыннан айырмашылығы, күміс екі әлемнің тоғысқан жерінде орналасқан: ол бір мезгілде қорғаныс активі де, әлемдегі ең маңызды өнеркәсіптік металдардың бірі де болып табылады. Соның нәтижесінде оның бағалық қозғалыстары көбіне әлдеқайда күрт болады. Трейдерлер жаңалықтардағы бір ғана тақырып бірнеше сағат ішінде нарықтың көңіл күйін толық өзгерте алатын кезеңге қадам басты.

• Соңғы макроэкономикалық деректер АҚШ экономикасының біртіндеп салқындап келе жатқанын көрсетіп, Федералдық резерв жүйесі ақша-несие саясатын бұрын болжанғаннан ертерек жұмсартуы мүмкін деген күтулерді күшейтті.
• Дәстүрлі түрде бұл күміс үшін қолайлы жағдай қалыптастырады. Пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуі мемлекеттік облигациялардың тартымдылығын азайтып, АҚШ долларын әлсіретеді, бұл бағалы металдарға қосымша капитал ағынын тартуға мүмкіндік береді. Егер АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігі төмендеуін жалғастырса, XAG/USD өсу импульсін сақтап қала алады.
• Алайда инфляцияның жеделдеуі немесе АҚШ-тан күтпеген жерден күшті экономикалық деректердің жариялануы Федералдық резерв жүйесі қатаң ақша-несие саясатын сақтайды деген күтулерді тез қайтара алады. Мұндай жағдайда доллар нығайып, күміске қысым айтарлықтай күшейеді.

Алтыннан айырмашылығы, күмістің құны тек инвестициялық сұраныспен ғана анықталмайды.

Әлемдік күміс тұтынуының шамамен жартысы өнеркәсіпке тиесілі. Күміс күн панельдерін, микроэлектрониканы, жартылай өткізгіштерді, медициналық жабдықтарды, электр көліктерін және жасанды интеллект инфрақұрылымын өндіруде таптырмас материал болып қала береді. Деректерді өңдеу орталықтары мен жаңа буындағы энергетикалық жүйелердің қарқынды дамуы бұл үрдісті одан әрі күшейтуде. Ұсыныстың физикалық тапшылығы сақталып отырған жағдайда ұзақ мерзімді іргелі көрініс оң күйінде қалып отыр.

Соңғы бірнеше айда Таяу Шығыстағы оқиғалар мұнай үшін ғана емес, бағалы металдар үшін де құбылмалылықтың негізгі факторларының біріне айналды.

Иран, Израиль және АҚШ қатысатын қақтығыстың кез келген ушығуы қорғаныс активтеріне деген сұранысты іс жүзінде бірден арттырады. Инвесторлар белгісіздік жағдайында капиталды сақтай алатын құралдарды іздей бастайды, бұл күмісті осындай сценарийдің негізгі бенефициарларының біріне айналдырады. Осылайша бір мезгілде қарама-қарсы екі күш әрекет ететін ерекше жағдай қалыптасады.

• Геосаяси шиеленіс бағалы металдарға капиталды сақтау құралы ретінде сұранысты арттырады.
• Мұнай бағасының өсуі инфляцияны қайта жеделдетіп, Федералдық резерв жүйесін қатаң ақша-несие саясатын ұстануға мәжбүр етуі мүмкін. Бұл АҚШ долларын қолдап, сонымен қатар күмістің өсу әлеуетін шектейді.

Осы себепті XAG/USD көбінесе Таяу Шығыстағы оқиғаларға алтынға қарағанда әлдеқайда күрделі түрде жауап береді.

Тағы бір маңызды фактор – қақтығыстың көрші елдерге таралуы және әлемнің ірі державаларының оған тартылу ықтималдығы. Нарық қатысушылары әзірге мұндай сценарийді негізгі деп есептемегенімен, тәуекел деңгейі геосаяси сыйлықақыны жоғары деңгейде ұстап тұру үшін жеткілікті болып отыр.

Бұл әсіресе күміс үшін маңызды.

• Егер сауда шектеулері күшейе берсе, әлемдік өнеркәсіп тағы бір баяулауға ұшырауы мүмкін, бұл өнеркәсіптік металдарға деген сұранысқа теріс әсер етеді.
• Сонымен қатар жаһандық белгісіздіктің күшеюі күміске қорғаныс активі ретінде инвестициялық сұранысты арттыруы мүмкін.

Нәтижесінде XAG/USD іс жүзінде капиталдың қарама-қарсы екі ағынының арасында қалып отыр.

Бұл нені білдіреді?

Маусымдағы түзетуден кейін күміс біртіндеп тұрақтануда.

Ең жақын қарсылық аймағы $62.30–63.70 диапазонында орналасқан, мұнда бұрын сатушылар белсенді әрекет еткен. Осы диапазонның сенімді бұзылуы $65.30 деңгейіне, кейін психологиялық маңызды $70 деңгейіне жол ашуы мүмкін.

Негізгі қолдау деңгейлері $59.50 және $57.60 маңында орналасқан. Бұл деңгейлердің бұзылуы сатушылар қысымының қайта күшейгенін көрсетіп, нарықтың тереңірек түзету кезеңіне өткенін білдіруі мүмкін.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, артық тәуекелдерден аулақ болайық.

Баршаңызға мол пайда тілейміз!