Жаңа нарық — алтын үшін жаңа драйверлер

XAU/USD

Негізгі аймақ: 4,200.00 - 4,300.00

Сатып алу: 4,350.00 (күшті оң іргелі факторлар аясында); мақсат 4,600-4,750; StopLoss 4,250.00

Сату: 4,150.00 (4,250 деңгейін қайта тестілеуден кейінгі кері қайту кезінде); мақсат 3,950-3,750; StopLoss 4,250.00

Алтын жеті апталық максимумдарға жақын деңгейде саудаланып, қатарынан төртінші сессия бойы өсуге бағыт алып отыр. Соңғы қозғалыстың себебі нарықта әдетте талқыланатын іргелі факторлардан біршама өзгеше. Қазір инвесторлар бағалы металдарды ең алдымен АҚШ экономикасының баяулауына қатысты алаңдаушылықтың күшеюіне байланысты сатып алуда.

Еске салайық:

ADP-дің әлсіз есебі Федералдық резервтік жүйенің қыркүйекте пайыздық мөлшерлемені көтеру ықтималдығын төмендетіп, пайыздық табыс әкелмейтін алтынға қолдау көрсетуде. Сонымен қатар алтын бағасы әлі де қаңтардағы $5,589 максимумынан 20%-дан астам төмен деңгейде қалып отыр.

Бұл қақтығыс басталғаннан кейін алтынның өсуін тежеген факторлардың біртіндеп әлсірей бастауымен байланысты.

• АҚШ еңбек нарығының салқындау белгілері байқалуда. JOLTS бойынша соңғы деректер жарияланғаннан кейін және жұмыспен қамту жөніндегі жаңа статистика қарсаңында инвесторлар америкалық экономиканың қарқыны бәсеңдеп бара жатқанына алаңдай бастады. Нәтижесінде ФРЖ саясатын одан әрі қатаңдату жөніндегі күтулер төмендеді. Егер ФРЖ жұмсақ саясатқа көшсе, облигациялар кірістілігінің өсуі тоқтап, доллар әлсіреуі мүмкін, ал алтын автоматты түрде тартымды активке айналады.
• Доллардың әлсіреуі соңғы күндердегі алтын бағасының өсуіне тікелей катализатор болды. Америка валютасы арзандаған кезде алтын АҚШ-тан тыс жерлердегі сатып алушылар үшін қолжетімді бола түседі, бұл сұранысты ынталандырады.
• Сонымен қатар капитал қорғаныс активтеріне қайта оралуда. Инвесторлар тәуекелді позицияларын қысқартып, қаражаттың бір бөлігін алтын мен күміске бағыттай бастады. Бұл экономиканың баяулауына қатысты алаңдаушылыққа нарықтың классикалық реакциясы.

Алайда көптеген инвесторлар назардан тыс қалдыратын тағы бір себеп бар. Соңғы апталарда тек алтын ғана емес, күміс, платина және тіпті палладий де қымбаттап жатыр. Егер нарық тек дағдарыстан қауіптенсе, негізгі бенефициар алтын болып қала берер еді. Ал бағалы металдардың барлығы дерлік бір уақытта қымбаттаса, бұл әдетте инвесторлардың бүкіл секторды сатып ала бастағанын білдіреді.

Бұл нені білдіреді?

Әрине, алтын бағасының өсуі Таяу Шығыстағы шиеленістің төмендеуімен де байланысты. Ормуз бұғазының толыққанды жұмысын қалпына келтіруге бағытталған әрекеттер күшейіп келеді, алайда әзірге айтарлықтай нәтиже жоқ.

Қазір алтын нарығы басқа факторлардың ықпалымен қозғалып отыр. Сонымен қатар Дүниежүзілік алтын кеңесінің мәліметі бойынша, маусым айында алтын ETF-терінен капиталдың таза әкетілуі тіркелгенін ескеру қажет, дегенмен бірінші жартыжылдықтағы жиынтық капитал ағыны әлі де оң болып отыр. Қазіргі уақытта нарыққа ең алдымен қысқа позициялардың жабылуы, ФРЖ саясатын жұмсартудың жаңа цикліне қатысты күтулер және жаһандық өтімділіктің келесі өсу кезеңі нақты активтерге қайтадан қолдау көрсетеді деген инвесторлардың сенімі қолдау көрсетуде.

Басқаша айтқанда, қазіргі ралли енді соғыстармен немесе инфляциямен емес, АҚШ экономикасына қатысты күтулердің өзгеруімен көбірек байланысты. Нарық келесі сценарийді бағаға енгізе бастады: АҚШ экономикасы баяулайды → ФРЖ саясатын жұмсартады → доллар әлсірейді → нақты пайыздық мөлшерлемелер төмендейді → бағалы металдар қымбаттайды. Дәл осы тізбек қазіргі раллидің негізгі драйверіне айналды.

Қазір бірнеше негізгі факторға назар аударған жөн:

• АҚШ-тың экономикалық статистикасын бақылаңыз. Ең алдымен еңбек нарығының деректеріне, инфляцияға және ФРЖ өкілдерінің пікірлеріне назар аудару қажет. Кез келген күшті макроэкономикалық статистика долларға деген сұранысты қайта күшейтіп, алтынға қысым көрсетуі мүмкін.
• АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігін және доллар индексін (DXY) бақылаңыз. Екі көрсеткіштің де төмендеуі әдетте алтын бағасының өсуіне қолдау көрсетеді, ал кірістіліктің қалпына келуі пайданы бекітуге түрткі болуы мүмкін.
• Бағаның күрт өсуінен кейін бірден сатып алуға асықпаған жөн. Күшті раллиден кейін түзету кезіндегі кіру нүктелерін іздеу немесе бағаның негізгі қарсылық деңгейлерінен жоғары орныққанын растауды күту қауіпсіздеу стратегия болып саналады.
• Күміс пен платинаны бақылаңыз. Егер бүкіл бағалы металдар секторындағы өсу жалғаса берсе, бұл сұраныстың қысқа мерзімді серпілісі емес, тұрақты өсу трендінің қосымша растауы болады.

Осы макроэкономикалық жағдай өзгеріссіз сақталғанша, орта мерзімді басымдық сатып алушылар жағында қалады. Сонымен қатар осындай қарқынды өсуден кейін жоғары құбылмалылық ықтималдығы артады, сондықтан жаңа позицияларды тек расталған сауда сигналдары болған кезде және тәуекелдерді қатаң бақылау арқылы ашқан жөн.

Сондықтан сауатты әрекет етіп, артық тәуекелдерден аулақ болайық.

Баршаңызға табысты сауда тілейміз!