Алтын әзірге раллиді қайта бастауға дайын емес

XAU/USD

Негізгі аймақ: 4,650.00 - 4,750.00

Сатып алу: 4,850.00 (күшті оң фундаменталды фон жағдайында); мақсат 5,100-5,200; StopLoss 4,750.00

Сату: 4,600.00 (4,750 деңгейін қайта тестілеуден кейін); мақсат 4,350.00; StopLoss 4,700.00

АҚШ пен Иран арасында нақты бейбіт келісімге қол жеткізілген жағдайда алтын мен күмістің тарихи раллиі қайта жандануы мүмкін. Қақтығыс кезінде алтын бағасының ауытқуы салыстырмалы түрде шектеулі болып, мұнай мен АҚШ долларына кері тәуелділікте қозғалды.

Еске түсірейік:

2025 жылы алтын мен күміс тарихи максимумдарын жаңартты: спот алтын 66%-ға, ал спот күміс 135%-ға өсті. Алайда 2026 жылдың басында нарық әлдеқайда құбылмалы бола бастады. Қаңтар айының соңында күміс фьючерстері 1980-жылдардан бергі ең ірі біркүндік құлдырауды көрсетті. Алтын қаңтар шыңынан 10%-дан астам жоғалтты.

• 2026 жылдың ақпанында басталған Таяу Шығыс қақтығысынан бері алтынның дәстүрлі «қорғаныс активі» ретіндегі рөлі айқын болудан қалды. Бұрын өсімді қолдаған бірнеше фактор бір мезгілде қысымға түсті: жоғары пайыздық мөлшерлемелерге деген күтулер, АҚШ долларының нығаюы және трейдерлердің позицияларды жабуы.
• Қымбат металдар инфляцияның жеделдеуі мен мөлшерлемелердің өсуі туралы алаңдаушылық аясында қор нарығымен жоғары корреляция көрсете бастады. 2026 жылдың наурызында акциялар төмендеген кезде алтын инвесторларға шығындардың бір бөлігін өтеуге көмектесті.
• Алтын «созылмалы» артық сатып алынған күйге өтті. Бұл нарық консолидация фазасына өткен кезде дилерлерді пайданы фиксациялауға ынталандырды. Трейдерлер ең табысты активтерді сата бастады.
• Ірі институционалдық қатысушылар өткен жылы салалық, логистикалық және саяси тәуекелдерді хеджирлеу үшін ашылған опциондар мен басқа да позицияларды жабуды жалғастыруда.

Бұл іс жүзінде нені білдіреді?

Күмістің физикалық ұсынысы шектеулі болып қалуда, ал «жасыл» технологиялар мен жасанды интеллект тарапынан сұраныс жоғары деңгейде сақталуда. Ал алтын біртіндеп ірі институционалдық капитал сенімін жоғалтып келеді. Бұл сұраныс пен ұсыныс арасында шиеленісті тепе-теңдік қалыптастыруда.

Егер АҚШ пен Иран арасындағы қақтығыс реттелсе, күміс экономикалық күтулердің жақсаруы, өнеркәсіптік сұраныстың өсуі және тәуекел активтеріне қызығушылықтың қайта артуы есебінен қолдау алуы мүмкін. Ал келіссөздер сәтсіз аяқталса, алтын қайтадан негізгі қорғаныс құралына айналуы ықтимал.

2025 жылы күміс өсімін қолдаған фундаменталды факторлар өз күшінде қалуда, алайда нарыққа әзірге жаңа қуатты бычий катализатор жетіспейді.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, артық тәуекелдерден аулақ болайық.

Баршаңызға профит!