Стратегияның орнына — хаос

EUR/USD

Негізгі аймақ: 1.1650 - 1.1800

Сатып алу: 1.1800 (1.1750 деңгейінің расталған бұзылуы жағдайында); мақсат 1.2000; StopLoss 1.1740

Сату: 1.1650 (күшті теріс фундаменталды фон жағдайында); мақсат 1.1500; StopLoss 1.1720

Өткен апта АҚШ-тың 47-ші президенті әкімшілігінің шешім қабылдауындағы жүйелі мәселелер мен логиканың сыни тұрғыдан төмен деңгейін ашып көрсетті.

Бір мезгілде келіссөздер жүргізу және қысымды күшейту әрекеттері тура қарама-қарсы нәтижеге — қақтығыстың ушығуына және белгісіздіктің артуына алып келді.

Демалыс күндері Вашингтон мен Тегеран ықтимал келіссөздердің егжей-тегжейін талқылады, алайда нәтиже теріс болды: Иран ресми түрде екінші раундтан бас тартты және Ормуз бұғазы арқылы «шектеулі коммерциялық транзит» туралы келісімнен шықты.

Сенбі күніне қарай кем дегенде үш коммерциялық кеме шабуылға ұшырады, ал қауіпсіздік кепілдіктері іс жүзінде жойылды.

Дональд Трамптың риторикасы хаосты күшейтуде. Бір күннің ішінде мәлімдемелер күрт өзгереді — Иранды жою қатерлерінен бастап, атысты тоқтату туралы мәлімдемелерге дейін, Ормуз бұғазының «әрдайым ашық» болатыны туралы уәделерден бастап, оның іс жүзіндегі блокадасына дейін.

Мұндай дәйексіздік стратегияны емес, саяси жеңіс ретінде көрсетуге болатын қақтығыстан шығу жолын шұғыл іздеу әрекетін көрсетеді.

24 сағат ішінде Трамп 58 хабарлама жариялады — Иран бойынша прогресс туралы мәлімдемелерден бастап БАҚ-қа шабуылдарға және 2020 жылғы сайлау тақырыбына қайта оралуға дейін. Бұл саяси қысымның жоғары деңгейін және күн тәртібін бақылауда ұстау әрекетін көрсетеді.

Қысымның негізгі факторлары:

• Трамптың Конгрестегі ауқымды тергеулер мен ықтимал импичмент рәсімдері басталғанға дейін Иран мәселесін барынша тез жабуға ұмтылысы.
• Кевин Уорштың ФРЖ басшысы лауазымына кандидатурасы бойынша Сенаттың банк комитетіндегі тыңдаулардың басталуы. Шешім қабылданғанға дейін Джером Пауэлл орнында қалады, бұл сайлау алдындағы мөлшерлемелерді төмендету жөніндегі әкімшілік міндетін қиындатады.
• Саяси тәуекел: созылмалы соғыс, бензин бағасының жоғары болуы және инфляция қарашадағы Конгреске сайлауда республикашылдардың жеңілуінің шешуші факторларына айналуы мүмкін.

Қосымша тұрақсыздық АҚШ-тың қаржылық блогы ішіндегі қайшылықтардан туындайды.

Иранмен мәмілесіз оның ядролық бағдарламасын тоқтату немесе, бұл АҚШ-тың ішкі саясаты үшін одан да маңыздысы, еркін кеме қатынасын қалпына келтіру мүмкін емес. Бұл ретте «ашық» деп жарияланған бұғаз іс жүзінде жабық күйінде қалып отыр.

• Қаржы министрі Скотт Бессент Ресей мұнайының экспортына жалпы лицензияны қалпына келтіруге қарсы.
• Сонымен қатар Трамп төтенше жағдай режимін ұзартады, ал OFAC 134B Лицензиясын шығарып, іс жүзінде мамыр айының ортасына дейін Ресей мұнайымен операцияларға рұқсат береді.

Мұндай қайшылықты саясат нарық Вашингтонның нақты ниеттерін түсіне алмайтын жағдайды қалыптастырады, бұл құбылмалылықтың артуына әкеледі.

АҚШ стратегиялық тұйыққа тірелуде:

• Қатаң реакцияның болмауы әлсіздік туралы сигнал береді, ал эскалация саяси мәні бар келіссөздерді толықтай бұзуы мүмкін.
• Иранмен келісімсіз оның ядролық бағдарламасын шектеу немесе толыққанды теңіз қатынасын қалпына келтіру мүмкін емес. Бұл ретте формалды түрде «ашық» деп жарияланған Ормуз бұғазы іс жүзінде бұғатталған күйінде қалып отыр.

Салдары қазірдің өзінде айқын:

• Бұғаз неғұрлым ұзақ жабық болса, АҚШ-тағы жанармай бағасы соғұрлым жоғары өседі, бұл ішкі саяси қысымды күшейтеді.
• Энергетикалық шок Еуропа экономикасының қалпына келуіне қауіп төндіреді: энергия ресурстары бағасының өсуі логистика мен өндірістік шығындар арқылы инфляцияға беріледі.
• 50 күннен астам қақтығыс барысында әлемдік нарық 500 million баррельден астам мұнай жоғалтты, ал жиынтық экономикалық шығын $60 billion-нан асты. Парсы шығанағындағы өндірістің төмендеуі қазірдің өзінде авиациялық отын мен қайта өңделген мұнай өнімдерінің тапшылығына әкелді.

Нарық соған сәйкес әрекет етуде: долларға қысым күшейіп жатыр, ал инвесторлар созылмалы тұрақсыздық сценарийіне дайындалуда. Тіпті бұғаздың ашылуы туралы уақытша мәлімдемелер де жалпы көріністі өзгертпейді — деэскалацияға деген сенім төмен болып қала береді.

Ағымдағы жағдай — бейбітшілікке апарар жол емес, саяси дәйексіздіктен туындаған хаостың эскалациясы. Нарықтар жылдам ымыраға келуге деген сенімін жоғалтып, ұзақ мерзімді салдарды бағаға енгізуде. Қақтығыстың белсенді фазасы жақын уақытта аяқталғанның өзінде, инфрақұрылым мен логистиканы қалпына келтіру жылдарға созылады, бұл энергетикалық нарықтар мен жаһандық экономикаға қысымның сақталуын білдіреді.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, артық тәуекелдерден аулақ болайық.

Баршаңызға табыс!