Канада нысанада: нәтижесіз қауіптер

USD/CAD

Негізгі аймақ1.3600 - 1.3750

Buy: 1.3800 (күшті оң негізгі факторларға сәйкес) ; нысана 1.3950; StopLoss 1.3740

Sell: 1.3600 (1,3650-ге түзетілгеннен кейін) ; нысана 1.3450; StopLoss 1.3670

Қаңтардың соңғы сауда аптасы жоғары нервоздық режимінде өтуде. Негізгі назарда — АҚШ макродеректері, ФРЖ отырысы, технологиялық сектордың есептері және Ақ үйдің көршілерге қатысты сауда риторикасының кезекті толқыны.

Таңертең S&P 500 фьючерстері 6850 пункт деңгейіне 0,75% төмендеумен ашылды. Нарық Трамп әкімшілігінің Гренландия бойынша риторикасындағы күрт өзгерісті толықтай бағалап үлгермеді. Сонымен қатар Канадаға қысым күшейіп келеді — бұл жолы Қытаймен сауда байланыстары контекстінде. Тақырып Канаданың Орталық банкінің пайыздық мөлшерлеме жөніндегі келесі шешімі қарсаңында әсіресе сезімтал болуда.

Сенбі күні Трамп Оттава ҚХР-мен жаңа келісімді жүзеге асыруды жалғастырса, канадалық тауарларға 100%-ға дейін тариф енгізуге дайын екенін мәлімдеді. Вашингтонда бұл АҚШ шектеулерін айналып өту және кейіннен АҚШ нарығында демпинг жасау механизмі ретінде түсіндіріледі. Ақ үй нұсқасына сәйкес, Канада қытай экспорты үшін «транзиттік аймаққа» айналу қаупіне ұшырайды.

Көріп отырғанымыздай, қосымша саяси фон мен Доннидің нервоздығы келіспеушіліктер мен Канаданың премьер-министрі Марк Карнидің Давостағы сөзінен кейін қалыптасты. Шілдеде USMCA сауда келісімін қайта қарау күтіледі, бұл қазіргі риториканы ауқымды сауда соғысының бір бөлігі етеді.

Карни барлық айыптауларды сабырмен жоққа шығарып, Канаданың Қытаймен еркін сауда келісімін жоспарламайтынын, ал қазіргі келіссөздер қолданыстағы параметрлерді түзету мен дауларды реттеуге қатысты екенін атап өтті. Атап айтқанда, бұл қытай электромобильдеріне салынған бажды 100%-дан 6,1%-ға дейін төмендету және канадалық ауылшаруашылық өнімдеріне жауапты тарифтерді жұмсарту мәселелерін қамтиды.

Сонымен бірге АҚШ Канада үшін негізгі сауда серіктесі болып қала береді: экспорттың 70%-дан астамы.

Сондықтан теріс әсер алдымен экспорттық секторларда көрінеді — шикізат пен өнеркәсіп өнімдерінде: автокомпоненттер, металлургия, ағаш материалдары, логистика. Кейбір америкалық өндірушілер үшін импортты алмастыру әсері мүмкін, алайда жеткізу тізбектері деңгейінде бұл көбіне шығындардың өсуіне және маржаға қысымға әкеледі.

Нарық үшін негізгі триггерлер

• Ақ үй мен АҚШ Қаржы министрлігінің ресми мәлімдемелері, соның ішінде тауар тізімдері, ерекшелік рәсімдері және өтпелі кезеңдер;
• Канада Банкі пікірлері және канадалық-қытайлық тарифтік және квоталық механизмдердің нақтылануы — реэкспортты бақылаудың құқықтық нақтылығы неғұрлым жоғары болса, қатаң сценарий ықтималдығы соғұрлым төмен және нарық соғұрлым тез «құбылмалылықты сатады»;
• CAD динамикасы шикізат валютасы ретінде: тарифтік риторика WTI бойынша коррекциямен немесе жаһандық тәуекелге тәбеттің нашарлауымен сәйкес келгенде, реакция күрт спекулятивті болуы мүмкін.

Трейдер үшін не маңызды

• Тарифтік қақтығыстарда нарық баждардың өзіне емес, оларды жүзеге асыру ықтималдығына және эскалация жылдамдығына жауап береді. 100% тариф қаупі — бұл қысымның жоғарғы шегі, келісім параметрлерін қайта қарауға және тауарлардың шығу тегін бақылауды күшейтуге бағытталған, ал базалық сценарий емес.
• CAD АҚШ-пен сауда шарттарының нашарлауына қатысты кез келген сигналдарға сезімтал. Белгісіздіктің өсуі USDCAD диапазонын кеңейтеді және опциондық хедждердің құнын арттырады (implied volatility).

Қазіргі кезеңде қақтығыс ауызша интервенциялар деңгейінде қалып отыр. Алайда мәлімдемелерден нақты шараларға көшу канадалық экспорт пен инвестициялардың баяулау тәуекелін күрт арттырып, Канада Банкі саясатының неғұрлым жұмсақ траекториясы жөніндегі күтулерді күшейтеді.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, босқа тәуекелге бармаймыз.

Баршаңызға пайда тілеймін!