Жаңа Америка — жаңа тәуекелдер

SP500

Негізгі аймақ: 7,650 - 7,750

Сатып алу: 7,750 (7,650 деңгейін қайта тестілеуден кейінгі кері қозғалыста); мақсат 7,7900-8,100; StopLoss 7,680

Сату: 7,600 (іргелі факторлар айтарлықтай теріс болған жағдайда); мақсат 7,350; StopLoss 7,670

Аралық сайлауда демократтардың жеңіске жетуі Вашингтондағы күштер тепе-теңдігін өзгертіп, инвесторларды өз күтулерін қайта қарауға мәжбүр етуде. Трамптың бюджеттік бастамаларына қойылатын шектеулер облигациялар мен алтынға қолдау көрсетуі мүмкін, сонымен қатар ірі технологиялық компаниялар үшін белгісіздікті күшейтеді.

Саяси тығырық қор нарығының одан әрі өсуіне себеп бола ма, әлде нарықта секторлар арасындағы ауқымды ротация бастала ма?

Трамп Конгрестің екі палатасына да бақылауды жоғалтты, соның ішінде дәстүрлі түрде республикашылдарды қолдайтын штаттарда да.

Еске салайық:

Жеңілістің негізгі себептері өмір сүру құнына, инфляцияға, Иранмен соғыстың салдарына және әкімшіліктің экономикалық саясатына қатысты сайлаушылардың наразылығы болды. Алайда демократтардың жеңісі заңнамалық өзгерістер бірден басталады дегенді білдірмейді.

2027 жылғы 3 қаңтардан бастап демократтар заңнамалық күн тәртібін айқындап, бюджет комитеттерін басқарып, Конгресте тергеулер жүргізе алады. Алайда Трамп президенттік вето құқығын сақтап қалады.

Америка Құрама Штаттары Ақ үй мен Конгресті бір-біріне қарсылас партиялар бақылайтын бөлінген үкімет моделіне көшуде.

Инвесторлар үшін бұл үш маңызды өзгерісті білдіреді:

• Жаңа ауқымды салықтық жеңілдіктер мен қосымша фискалдық ынталандыру шараларының қабылдану ықтималдығы төмендейді.
• Жасанды интеллектті, энергетиканы және ірі технологиялық компанияларды реттеу тәсілдерінің қайта қаралу ықтималдығы артады.
• 2027 жылы үкіметті қаржыландыру және федералдық қарыз шегін көтеру жөніндегі дауларды қоса алғанда, бюджеттік текетірестердің тәуекелі күшейеді.

Нарықтардың бастапқы реакциясы біркелкі болмады. Сайлаудан кейінгі түні Nasdaq 100 фьючерстері 2%-дан астам төмендеді, алайда 4 қарашадағы сауда барысында америкалық акциялар өсуге көшті.

Алтын да айтарлықтай қымбаттады: Bloomberg шамамен $4,043.70 деңгейіндегі бағаны келтірсе, Charles Schwab компаниясының таңертеңгі нарық шолуында $4,052.30 бағасы көрсетілді.

Нәтижесінде ерекше жағдай қалыптасты: акциялар өсіп жатыр, облигациялар кірістілігі төмендеуде, доллар әлсіреуде, ал алтын қымбаттауда.

Бұл қорғаныс активтеріне жаппай көшудің классикалық көрінісі емес. Инвесторлар бір мезгілде саяси белгісіздіктің азаюын және фискалдық экспансияның неғұрлым ұстамды болуын күтуде.

Мұндай жағдайда еркін ақша ағыны оң, қарыз жүктемесі қалыпты және ЖИ-ға салынған инвестициялардың қайтарымы расталған компанияларға назар аударған жөн. Әлеуетті үміткерлер қатарында Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN) және Broadcom (AVGO) бар. 2026 жылдың үшінші тоқсанына арналған соңғы қаржылық есептер ерекше маңызға ие.

Нарық үшін келесі сынақ 6 қарашада жариялануы жоспарланған АҚШ-тағы жұмыспен қамту туралы есеп болмақ. Ол облигациялар кірістілігінің төмендеуінің қаншалықты бөлігі сайлау нәтижелерімен, ал қаншалықты бөлігі Федералдық резерв жүйесінің алдағы әрекеттеріне қатысты күтулермен байланысты екенін анықтауға көмектеседі.

Егер жалпы нарық өсуін жалғастырып, ал деректерді өңдеу орталықтарын дамытумен айналысатын компаниялар қысым астында қалса, бұл ЖИ саласындағы алыпсатарлық бумнан инвестициялардың қайтарымын неғұрлым таңдаулы бағалауға көшу жүріп жатқанын көрсетеді.

Сонымен, қорытынды қандай?

• Демократтардың жеңісі акциялардың тұрақты жаппай сатылуына әкелген жоқ — S&P 500 сайлаудан кейінгі алғашқы сауда сессиясын 1.6% өсіммен аяқтады. Әзірге инвесторлар президент өкілеттіктерінің шектелуін экономикаға тікелей қауіптен гөрі саяси тұрақтандырудың әлеуетті факторы ретінде қарастыруда.
• Treasury облигациялары кірістілігінің төмендеуі қор нарығына қолдау көрсетуі мүмкін, алайда түпкілікті әсер осы қозғалыстың себептеріне байланысты. Егер кірістілік инфляциялық және фискалдық тәуекелдердің әлсіреуіне байланысты төмендесе, бұл акциялар үшін қолайлы. Ал егер төмендеу экономикалық перспективалардың күрт нашарлауын көрсетсе, нарық реакциясы керісінше болуы мүмкін.
• ЖИ салалық сипаттағы ерекше проблемалардың негізгі көзі болып қала береді. Капиталдық шығындарды сәйкесінше ұлғайтпай-ақ пайданы арттыра алатын компаниялар артықшылыққа ие болуы мүмкін. Нарықтық бағалауы есептеу инфрақұрылымының іс жүзінде шексіз кеңеюін көздейтін кәсіпорындар ең осал болып саналады.

Уолл-стрит тәуекелден бас тартып отырған жоқ. Нарық неғұрлым ұстамды фискалдық саясатқа және капитал құнының төмендеуіне үміт артып отыр. Бұл сценарийге төнетін басты қауіптер — инфляцияның қайта жеделдеуі және ЖИ секторындағы компаниялардың болашақ пайдасына қатысты күтулердің қайта қаралуы.

Сондықтан ақылға қонымды әрекет етіп, қажетсіз тәуекелдерден аулақ болайық.

Баршаңызға табысты сауда тілейміз!