النفط يفضل عدم المخاطرة في الوقت الحالي

XBR/USD

المنطقة الرئيسية: 100.00 - 103.00

شراء: 104.00 (عند اختراق حاسم لمستوى 103.50)؛ الهدف 106.50-107.00؛ إيقاف الخسارة 103.30

بيع: 98.50 (على خلفية أساسية سلبية قوية)؛ الهدف 96.50-95.00؛ إيقاف الخسارة 99.20

لا يزال مضيق هرمز مشلولًا إلى حد كبير. واصل خام برنت ارتفاعه، مضيفًا 3% ومتجاوزًا مستوى 111 دولارًا — وهو أعلى إغلاق شهري. ومع ذلك، هناك بعض التفاصيل المهمة.

تعزز الدولار الأمريكي على خلفية ارتفاع أسعار النفط والشكوك حول تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي. واصل كل من برنت وWTI صعودهما بعد رفض الولايات المتحدة اقتراح إيران لإعادة فتح مضيق هرمز.

وفقًا للبيت الأبيض، ستحتفظ طهران بالسيطرة على هذا الممر النفطي الحيوي، وهو أمر غير مقبول بالنسبة لترامب. ويُقدّر أن يصل السعر المحتمل لخام برنت إلى 130 دولارًا للبرميل في الربع الثاني إذا استمرت اضطرابات الإمدادات حتى نهاية يونيو.

في الوقت نفسه، شهدت الأسعار بعض التراجع بعد تقارير تفيد بأن الإمارات ستغادر أوبك اعتبارًا من 1 مايو ولن تلتزم بحصص الإنتاج. هذه الخطوة من لاعب رئيسي — رغم دعمه السابق لسياسة المنظمة — قد تضعف بشكل كبير تأثير أوبك على سوق السلع.

في الولايات المتحدة، يُنظر إلى هذا القرار على أنه “انتصار كبير” لترامب، الذي كان قد اتهم أوبك سابقًا بالتلاعب بالأسعار.

ملاحظة: حتى الآن، يُعتبر هذا “الانتصار” الوحيد للولايات المتحدة في الصراع الحالي في الشرق الأوسط.

حتى الآن، يبقى رد فعل السوق محدودًا، حيث كانت الإمارات سابقًا غير راضية عن قيود أوبك. ومع ذلك، لا يمكنها زيادة صادراتها في ظل إغلاق مضيق هرمز. هذا قد يكون عاملًا هبوطيًا على المدى الطويل، لكن ليس في الوقت الحالي.

• إيران، التي كانت ثاني أكبر منتج في أوبك، خفضت إنتاجها بالفعل بمقدار 2.5 مليون برميل يوميًا. وتقترب سعتها التخزينية من الامتلاء — حيث يتبقى 12–22 يومًا فقط من القدرة غير المستخدمة، وفقًا لمحللي Kpler. وهذا قد يؤدي إلى خفض إضافي يصل إلى 1.5 مليون برميل يوميًا بحلول منتصف مايو.
• تذكير: يستغرق النفط الإيراني عادة نحو شهرين للوصول إلى الموانئ الصينية، ثم شهرين إضافيين لإتمام المدفوعات. وبالتالي، فإن تأثير الحصار البحري الأمريكي لن يكون فوريًا، بل سيظهر بعد 3–4 أشهر.
• ومن المثير للاهتمام أن العملات المرتبطة بالدول المصدّرة للنفط أصبحت مفضلة لدى المضاربين. يوصي محللو JP Morgan وDeutsche Bank بشراء الكرونة النرويجية (NOK) والدولار الأسترالي (AUD) مقابل الين الياباني والفرنك السويسري، بالإضافة إلى عملات كازاخستان والبرازيل ونيجيريا مقابل سلة من الدولار واليورو. ومع ذلك، فإن هذه الصفقات تحمل تقلبات عالية.

في النهاية، قد يدعم هذا المزيج من سياسات البنوك المركزية الحذرة وارتفاع أسعار النفط الدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن فتح مراكز شراء جديدة على النفط يتطلب حذرًا شديدًا — فالعوامل السياسية غالبًا ما تتجاوز التحليل المنطقي.

لذلك نتصرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

أرباحًا موفقة للجميع!