Петродолар втрачає авторитет

XBR/USD

Ключова зона: 105.00 - 108.00

Buy: 108.50 (на відкаті після ретесту 106.50); target 110.50-112.50; StopLoss 107.80

Sell: 104.50 (на тлі сильного негативного фундаменту); target 102.50-100.00; StopLoss 105.20

Світова система нафтової торгівлі, яка десятиліттями спиралася на домінування долара США, стикається з критичними викликами на тлі конфлікту з Іраном та блокади Ормузької протоки. Найбільші країни-імпортери дедалі активніше формують менш прозорі схеми взаємодії з Тегераном і державами Перської затоки, прагнучи гарантувати безперебійні поставки сировини.

Нагадаємо:

Сучасна модель нафтової торгівлі сформувалася у 1970–1980-х роках як механізм запобігання фрагментації ринку та відмови від нестабільного ціноутворення, яке визначалося окремими виробниками. Ключову роль у забезпеченні прозорості та ліквідності відіграли ф’ючерсні ринки Нью-Йорка та Лондона.

• Домінування петродолара забезпечило США винятковий вплив на світову економіку, надавши інструмент санкційного (політичного та фінансового) тиску, який дозволяє обмежувати доступ до міжнародної торгівлі для країн, компаній і приватних осіб.
• Вашингтон активно використовував санкційні механізми проти Ірану, Венесуели, Росії та Китаю для досягнення геополітичних та економічних цілей.
• Побоювання потрапити під вторинні санкції США змушують великі економіки, що розвиваються, шукати альтернативні механізми розрахунків в обхід долара та західної логістичної інфраструктури. Поки масштаби цих процесів залишаються обмеженими: за оцінками, лише 10–20% світової торгівлі нафтою здійснюється у валютах, відмінних від долара США.

Після 28 лютого логістичні порушення фактично вивели з глобального ринку близько 25% поставок із Перської затоки. Найсильніше це вдарило по країнах Азії, які приблизно на 60% залежать від імпорту енергоносіїв із цього регіону.

Блокада Ормузької протоки триває вже 13 тижнів. У відповідь найбільші імпортери перебудовують ланцюги постачання, укладаючи прямі угоди з експортерами Перської затоки для забезпечення стабільних поставок нафти, хімічної продукції та добрив.

Показовим прикладом стала угода між Індією та ОАЕ, підписана ще у 2023 році, яка передбачає розрахунки в рупіях і дирхамах замість долара. Минулої п’ятниці прем’єр-міністр Індії Нарендра Моді знову відвідав Абу-Дабі для обговорення довгострокових контрактів та розширення стратегічних резервів.

Одночасно ринок стикається зі зростанням непрозорості бізнесу. Останніми днями кілька нафтових танкерів проходили Ормузьку протоку з вимкненими системами відстеження, уникаючи контролю. Структура таких угод — як офіційних, так і неформальних — залишається закритою. Ймовірно, частина контрактів номінується в альтернативних валютах, а інші базуються на бартерних механізмах. Також у порядку денному залишаються криптовалютні розрахунки.

Незалежно від того, чи передбачають подібні схеми транзитні платежі на користь Тегерана — що офіційно наразі заперечується — така модель посилює фактичний вплив Ірану на рух вантажів через цей стратегічний маршрут.

І що це означає у підсумку?

• Порушення поставок із Близького Сходу зміцнили позиції США як найбільшого виробника нафти та газу у світі, що дозволяє Вашингтону зберігати домінуючу роль у глобальній економіці в довгостроковій перспективі. Сценарій повної заміни долара альтернативною валютою наразі залишається малоймовірним.
• Ринок потребує нових механізмів ціноутворення, здатних зменшити вплив політичних ризиків і забезпечити стабільність поставок через Ормузьку протоку.
• З огляду на те, що Азія споживає понад 30% світової нафти та імпортує більше половини необхідного обсягу, посилення двосторонніх енергетичних угод може прискорити фрагментацію глобального енергетичного ринку.
• Наслідки конфлікту з Іраном підвищують ризики руйнування єдиної системи нафтового ціноутворення, зниження прозорості торговельних потоків та ослаблення контролю США над фінансовою інфраструктурою світової нафтової торгівлі.

Це відкриває спекулянтам новий простір для операцій. Будьте уважні!

Тож діємо розумно та уникаємо зайвих ризиків.

Прибутків вам!