Петродоллар теряет авторитет

XBR/USD

Ключевая зона: 105.00 - 108.00

Покупка: 108.50 (на откате после ретеста 106.50); цель 110.50-112.50; StopLoss 107.80

Продажа: 104.50 (на сильном негативном фундаментальном фоне); цель 102.50-100.00; StopLoss 105.20

Глобальная система торговли нефтью, которая десятилетиями опиралась на доминирование доллара США, сталкивается с критическими вызовами на фоне конфликта с Ираном и блокады Ормузского пролива. Крупнейшие страны-импортёры всё чаще выстраивают менее прозрачные схемы взаимодействия с Тегераном и государствами Персидского залива, стремясь гарантировать бесперебойные поставки сырья.

Напомним:

Современная модель торговли нефтью сформировалась в 1970–1980-х годах как механизм предотвращения фрагментации рынка и отказа от нестабильного ценообразования, определяемого отдельными производителями. Ключевую роль в обеспечении прозрачности и ликвидности сыграли фьючерсные рынки Нью-Йорка и Лондона.

• Доминирование петродоллара обеспечило Соединённым Штатам исключительное влияние на мировую экономику, предоставив инструмент санкционного (политического и финансового) давления, позволяющий ограничивать доступ к международной торговле для государств, компаний и частных лиц.
• Вашингтон активно использовал санкционные механизмы против Ирана, Венесуэлы, России и Китая для достижения геополитических и экономических целей.
• Опасения попасть под вторичные санкции США вынуждают крупнейшие развивающиеся экономики искать альтернативные схемы расчётов в обход доллара и западной логистической инфраструктуры. Пока масштабы этих процессов остаются ограниченными: по оценкам, лишь 10–20% мировой торговли нефтью осуществляется в валютах, отличных от доллара США.

После 28 февраля логистические сбои фактически вывели с мирового рынка около 25% поставок из Персидского залива. Особенно сильным удар оказался для азиатских стран, которые зависят от импорта энергоресурсов из этого региона примерно на 60% своих потребностей.

Блокада Ормузского пролива продолжается уже 13 недель. В ответ крупнейшие импортёры адаптируют цепочки поставок, заключая прямые соглашения с экспортёрами Персидского залива для обеспечения стабильных поставок нефти, химической продукции и удобрений.

Показательный пример — соглашение между Индией и ОАЭ, подписанное в 2023 году, предусматривающее расчёты в рупиях и дирхамах вместо долларов. В прошлую пятницу премьер-министр Индии Нарендра Моди вновь посетил Абу-Даби для обсуждения долгосрочных контрактов на поставки и расширения стратегических резервов.

Одновременно рынок сталкивается с ростом непрозрачности бизнеса. В последние дни несколько нефтяных танкеров прошли через Ормузский пролив с отключёнными системами отслеживания, избегая обнаружения. Структура подобных соглашений — как официальных, так и неформальных — остаётся закрытой. Вероятно, часть контрактов номинируется в альтернативных валютах, а другая опирается на бартерные механизмы. В повестке также остаются варианты расчётов в криптовалютах.

Независимо от того, включают ли подобные сделки транзитные платежи в пользу Тегерана — что официально пока отрицается, — такая модель усиливает фактическое влияние Ирана на движение грузов через этот стратегический маршрут.

И что это означает в итоге?

• Сбои поставок с Ближнего Востока усилили позиции Соединённых Штатов как крупнейшего производителя нефти и газа в мире, позволяя Вашингтону сохранять доминирующую роль в мировой экономике в долгосрочной перспективе. Сценарий полной замены доллара альтернативной валютой пока остаётся маловероятным.
• Рынку необходимы новые механизмы ценообразования, способные снижать влияние политических рисков и обеспечивать стабильность поставок через Ормузский пролив.
• Учитывая, что Азия потребляет более 30% мировой нефти и импортирует свыше половины необходимого объёма, усиление двусторонних энергетических соглашений может ускорить фрагментацию глобального энергетического рынка.
• Последствия конфликта с Ираном повышают риски эрозии единой системы нефтяного ценообразования, снижения прозрачности торговых потоков и ослабления контроля США над финансовой инфраструктурой мировой торговли нефтью.

Это даёт спекулянтам новое пространство для сделок. Будьте внимательны!

Поэтому действуем разумно и избегаем лишних рисков.

Профита всем!