Геополітика не залишає шансів покупцям золота

XAU/USD

Ключова зона: 4,400.00 - 4,650.00

Buy: 4,680.00 (у разі впевненого пробиття зони 4,600); ціль 4,800-5,000; StopLoss 4,580.00

Sell: 4,350.00 (на тлі сильних негативних фундаментальних факторів); ціль 4,000.00; StopLoss 4,450.00

Трейдери на ринку золота вагаються, оскільки надії на мир в Ірані стикаються з «яструбиними» очікуваннями щодо ставок ФРС та сильним доларом США. Ціна золота торгується з легким ведмежим ухилом, хоча й залишається у ширшому діапазоні, який утримується з початку цього тижня.

Зростаючі очікування щодо підвищення процентних ставок ФРС США цього року продовжують підтримувати долар США та підривати позиції золота.

Руйнівний економічний вплив війни на Близькому Сході стає дедалі очевиднішим за результатами опитувань бізнесу. Попередні дані індексу PMI за травень зафіксували лише помірне зростання ділової активності, оскільки попит знову був пригнічений черговим стрибком цін, а робочі місця скорочувалися через побоювання компаній щодо зростання витрат і погіршення економічних перспектив.

На ринку золота не спостерігається суттєвої реакції на останні економічні дані. Спотове золото востаннє торгувалося на рівні $4,505.30, знизившись майже на 1% за день. Золото може привернути увагу інвесторів, оскільки динаміка у виробничому та сервісному секторах США залишається стриманою.

Дохідності американських облігацій — зараз найнебезпечніший фактор для биків по золоту. Ринок стурбований зростанням інфляції, дорогою нафтою, військовими ризиками та збільшенням держборгу США. Історично дохідність 10-річних облігацій вище 4.5% створює тиск на XAU/USD. Якщо дохідності піднімуться вище 4.7–4.8%, золото може прискорити падіння.

Тим не менш, від повноцінного обвалу золото стримує лише геополітика. Основні ризики залишаються незмінними: конфлікт навколо Ірану, блокада Ормузької протоки, спекуляції на нафтовому ринку та втеча капіталу в захисні активи. Будь-яка ескалація на Близькому Сході миттєво поверне покупців у золото та здатна викликати черговий short squeeze.

І що в результаті?

Наступного тижня варто стежити за виступами представників ФРС, даними щодо інфляції у США, дохідністю 10-річних облігацій США, індексом долара DXY та, звичайно, новинами щодо Ірану й нафти. Конфлікт демонструє мало ознак завершення у короткостроковій перспективі, що загалом утримує ринки в напрузі.

Золото залишається у фазі високої волатильності, але без чіткого тренду.

У довгостроковій перспективі золото залишається структурно сильним активом і хеджем проти інфляції та боргової кризи. Однак зараз ринок перебуває у фазі глибокої перекупленості й надто залежить від геополітичного інформаційного фону.

Великі таймфрейми натякають на те, що ведмеді зберігають контроль, але перебувають у стані паузи. Продавати варто лише на відкатах від сильних рівнів опору, а купувати — лише за підтримки фундаментального фону.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім — профітів!