Япония сохраняет курс

USD/JPY

Ключевая зона: 156.00 - 157.50

Buy: 157.50 (на сильном позитивном фундаменте) ; цель 159.00-159.50; StopLoss 156.80

Sell: 155.50 (на откате после ретеста уровня 156.00) ; цель 153.50; StopLoss 156.30

Японские акции показали резкий рост на фоне итогов досрочных парламентских выборов. Акции ускорили восходящее движение после убедительной победы Санаэ Такаити, которая возглавит правительство с крупнейшим перевесом голосов за последние десятилетия.

Даже наиболее жёсткие оппоненты Либерально-демократической партии признали, что результаты голосования превзошли ожидания.Инвесторы интерпретировали итоги выборов как сигнал политической стабильности и снижения регуляторных рисков, что сразу отразилось в котировках.

• Индекс Nikkei 225 вырос на 5,7%, уверенно преодолел отметку 57 000 пунктов и завершил сессию с приростом около 4%.
• Индекс Topix также обновил исторический максимум, превысив уровень 3 800 пунктов (+2,7%).
• Бумаги технологических и машиностроительных компаний показали рост более чем на 10%. В частности, акции Advantest, ведущего производителя оборудования для тестирования полупроводников, прибавили 11,5%.
• Акции Mitsubishi Heavy Industries, рассматриваемые как индикатор оборонных расходов Японии, выросли почти на 4%.

Крупные инвесторы оценивают экономическую программу Такаити как основу для сценария «сильной и процветающей Японии». Текущая динамика рынка отражает ожидания масштабных структурных реформ и увеличения инвестиций в технологические сектора на фоне беспрецедентного парламентского большинства.

Аналитики Goldman Sachs отмечают, что японский рынок опережает американский примерно на 10 процентных пунктов по темпам роста, что формирует предпосылки для усиления притока иностранного капитала.

Дополнительным позитивным фактором стала поддержка со стороны Дональда Трампа, с которым Такаити планирует провести встречу в марте. Премьер-министр заявила о намерении выстраивать бюджетную политику в стратегическом ключе, делая акцент на развитие AI, производства полупроводников и оборонной промышленности. Япония рассчитывает на сохранение американской поддержки в сфере безопасности.

Одновременно Такаити объявила о планах инициировать обсуждение пересмотра Конституции Японии 1947 года, включая пацифистские положения. Для внесения изменений потребуется одобрение двух третей депутатов обеих палат парламента и проведение общенационального референдума.

В центре внимания рынков также оказались валютные резервы Японии в объёме около $1,4 трлн., значительная часть которых размещена в американских казначейских облигациях. Эти резервы рассматриваются как потенциальный источник финансирования спорной инициативы по приостановке действия налога на потребление. На этом фоне доходность 10-летних государственных облигаций Японии продемонстрировала умеренный рост.

Планы по бюджетному стимулированию и пересмотру налоговой политики формируют риски ослабления иены и повышают значимость динамики долгового рынка и валютных резервов.

Рынок допускает, что победа Такаити может привести к ослаблению иены в направлении 160 за доллар на фоне планов по финансированию реформ. В настоящий момент курс остаётся относительно стабильным в зоне $156,50, поскольку новое правительство заявляет о намерении сдерживать чрезмерные колебания. Спот-спекулянты рынка ожидают стабилизации фондового рынка и продолжают накапливать торговые объемы в ключевых зонах.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!