Страх инфляции давит на золото

XAU/USD

Ключевая зона: 4,500.00 - 4,750.00

Buy: 4,750.00 (на откате после ретеста уровня 4650); цель 5,400.00; StopLoss 4,650.00

Sell: 4,400.00 (на сильном негативном фундаменте); цель 3,750.00; StopLoss 4,500.00

Вчера золото и серебро присоединились к масштабной распродаже (цены потеряли 3% и 5% соответственно), акции горнодобывающих компаний и биржевые фонды, связанные с драгоценными металлами, также в минусе.

Резкое падение также можно объяснить чрезмерным левериджем. Мелкие спекулянты накопили избыточный объем покупок с высоким плечом. Последовавшие маржин-коллы и ликвидации перекредитованных фондов запустили эффект домино.

Кстати, пока институциональные игроки выходили из золота, розничные инвесторы скупают его через ETF рекордными объемами: почти на $70 млрд за полгода. Именно спекулянты, а не долгосрочные инвесторы являются основными покупателями золота, и мы видим, что они снижают риски по всем направлениям.

А крупные игроки начали глобальную фиксацию прибыли – нужна пауза перед следующим снижением.

• Фьючерсы на золото с поставкой в ближайший месяц подешевели на 4% до $4700, фьючерсы на серебро подешевели на 7,7 %, сократив предыдущие потери до $71,63.
• ETF-фонд ProShares Ultra Silver подешевел на 11,8 % перед открытием торгов в четверг, а ETF-фонд iShares Silver Trust, который в начале этого года стал объектом так называемой «мемной торговли», упал почти на 6 %.
• Индекс Aberdeen Physical Silver Shares ETF упал на 5,7%.
• Среди отдельных акций горнодобывающих компаний наибольшие потери понесли Teck Resources, акции которой упали на 7%, а также First Majestic Silver и Coeur Mining, акции которых упали на 6,2% и 6,1% соответственно.
• Региональный индекс Stoxx Europe Basic Resources снизился на 4,5%.
• Акции Fresnillo, ведущего мирового производителя серебра и крупного производителя золота, упали на 7%, а акции горнодобывающего гиганта Antofagasta — на 6,8%.

Динамика цен на золото и серебро отражает общую тенденцию к отказу от рискованных активов, из-за которой мировые фондовые рынки и государственные облигации падают в тандеме.

Рынки также начали исключать из цен снижение процентных ставок основными мировыми центральными банками в этом году, что усилило негативные настроения в отношении недоходных активов, таких как золото.

Инвесторы следят за развитием конфликта между США и Ираном, который длится уже третью неделю. Конфликт усиливает опасения по поводу энергетического шока, который усилит инфляционное давление на экономики по всему миру

Сейчас и спекулянты, и менеджеры хедж-фондов ищут, что можно продать как можно быстрее. Возможно, сейчас мы наблюдаем следующий этап этого процесса, когда активы, которые считались «тихой гаванью», продаются, чтобы профинансировать покупку тех активов, которые переоценены в текущей ситуации. Но в любой момент баланс этого интереса может развернуться.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!