Золотые быки становятся осторожнее

XAU/USD

Ключевая зона: 3,900.00 - 4,100.00

Покупка: 4,150.00 (при уверенном пробое уровня 4,080); цель 4,350-4,500; StopLoss 4,050.00

Продажа: 3,850.00 (при сильном негативном фундаментальном фоне); цель 3,650-3,500; StopLoss 3,950.00

Восстановление курса доллара США ограничивает потенциал роста золота, удерживая драгоценный металл на пути ко второй подряд недельной потере. Конфликт на Ближнем Востоке затмил более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США за июнь. Инфляционное давление вновь усиливается, а рынки снова ищут аргументы в пользу более высоких процентных ставок в США.

Напомним:

Спотовое золото подорожало на 0,8% — до 4 002,50 доллара за унцию, тогда как августовские фьючерсы на золото в США выросли на 0,4%. Несмотря на пятничное восстановление, с начала недели золото подешевело на 3%, что стало самым сильным недельным снижением с 1 июня.

• Поздно вечером в четверг Центральное командование США (CENTCOM) объявило о завершении шестой подряд ночи ударов по территории Ирана. По заявлению CENTCOM, операции были направлены на дальнейшее ослабление военного потенциала Ирана и «привлечение Ирана к ответственности» за атаки на коммерческое судоходство.
• В четверг цены на золото резко снизились после нового витка эскалации, когда президент США Дональд Трамп пригрозил ударами по объектам гражданской инфраструктуры, включая электростанции и мосты. В ответ Тегеран объявил о закрытии Баб-эль-Мандебского пролива, что способно ещё сильнее нарушить мировые поставки нефти и приблизить мировую экономику к рецессии.
• Новые перебои с судоходством через Ормузский пролив подталкивают цены на нефть вверх, вновь усиливая опасения по поводу инфляции и активизируя дискуссии относительно дальнейшей политики Федеральной резервной системы. Поскольку золото не приносит процентного дохода, оно традиционно испытывает давление в условиях высоких процентных ставок, когда инвесторы переключаются на более доходные активы.

Согласно инструменту CME FedWatch Tool, рынок в настоящее время оценивает вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системой к декабрю примерно в 73%.

Чем дольше сохраняются перебои на ключевых морских торговых маршрутах, тем выше риски дальнейшего роста цен на энергоносители и инфляции — двух факторов, которые, как правило, оказывают давление на золото.

Что это означает?

Перечисленные выше факторы продолжают играть на стороне покупателей доллара США, что говорит о высокой вероятности того, что любое дальнейшее восстановление цен на золото будет сопровождаться новым давлением со стороны продавцов и быстро столкнётся с накопленными ордерами на продажу.

На момент подготовки материала психологический уровень 4 000 долларов продолжает выступать поддержкой для покупателей, препятствуя более глубокому снижению. Одновременно он остаётся отправной точкой на пути к сопротивлению линии тренда в районе 4 075 долларов и максимумам середины июля около 4 100 долларов. Только уверенный пробой этих уровней сможет ослабить медвежье давление и переключить внимание рынка на июльский максимум вблизи 4 200 долларов.

С точки зрения снижения ближайшей поддержкой остаётся минимум текущего года на уровне 3 930 долларов. В случае его пробоя следующей целью станет минимум октября 2025 года в районе 3 880 долларов, после чего внимание рынка сместится к расширению Фибоначчи 127,2% от снижения конца июня, расположенному вблизи отметки 3 800 долларов.

Поэтому действуем разумно и избегаем лишних рисков.

Профита всем!