Трамп ФРЖ-ға қарсы: қауіпті стратегия нарықты күйретуі мүмкін

EUR/JPY

Негізгі аймақ185.00 - 186.00

Buy: 186.30 (185,00 деңгейін қайта тексергеннен кейінгі кері шегіну кезінде) ; нысана 187.50-188.00; StopLoss 185.80

Sell: 184.70 (күшті теріс негізгі факторларға байланысты) ; нысана 183.50-182.50; StopLoss 185.30

ФРЖ төрағасына көрсетілген соттық қысым америкалық қаржы жүйесінің негізгі тіректерінің бірі — монетарлық реттеушінің тәуелсіздігін күмән астына қояды. Нарықтардың реакциясы жедел болды: доллар әлсіреді, қорғаныш активтерге сұраныс өсті. Инвесторлар стандартты макроэкономикалық факторлар шеңберінен шығатын саяси тәуекелді бағаға енгізе бастады.

Криптонарық та өзінше бір стресс-тесттен өтті. 12 қаңтарда биткоин қысқа мерзімге қорғаныш активтерге тән мінез-құлықты көрсетті: қымбат металдар бағасының өсуі аясында BTC шамамен 1,6%-ға көтеріліп, $92 300 маңына жетті. Бұл цифрлық активтердің саяси тұрақсыздыққа қарсы хедж ретіндегі рөлі жөніндегі пікірталасты күшейтті.

Қақтығыстың фабуласы

Инаугурациядан бері Дональд Трамп пайыздық мөлшерлемелерді жеделдетіп төмендетуден бас тартқаны үшін Джером Пауэллді бірнеше рет ашық түрде сынға алды (және қорлады!), оның отставкасын талап етті, кейін Колумбия округінің прокуратурасы арқылы қылмыстық тергеу бастады. Формалды себеп ретінде Сан-Францискодағы ФРЖ кеңсесін қайта жөндеуге жұмсалған шығындар жөніндегі есептіліктегі болжамды бұзушылықтар көрсетілді.

Пауэлл Әділет министрлігінің әрекеттерін Ақ үй тарапынан жасалған қысымның жалғасы ретінде орынды түрде бағалады. ФРЖ төрағасы қылмыстық қудалау қаупі экономикалық деректерге негізделген тәуелсіз монетарлық саясатқа, ал саяси нұсқауларға емес, жауап екенін атап өтті. Еске салайық, Пауэлл ФРЖ басқарушылар кеңесінің құрамына 2012 жылдан бері кіреді, оның өкілеттік мерзімі 2026 жылдың мамырында аяқталады.

Нарықтық және институционалдық тәуекелдер

Қараша айында мақұлданған тергеу Пауэллдің жария мәлімдемелерін талдауды және қаржылық есептілікті тексеруді қамтиды. Үдеріс демократтар мен Трамп командасының бір бөлігінің қатаң сынына ұшырады.

• Республикашылдардың қарсылығы жаңа ФРЖ төрағасын бекітуді қиындатуы мүмкін, тіпті ол президенттің жеке таңдауы болса да.
• Қақтығыстың ушығуы волатильділіктің бірнеше есе өсу қаупін тудырады — тек акция нарықтарында ғана емес, цифрлық активтер сегментінде де. Долларға және қазынашылық облигациялар нарығына деген сенімнің әлсіреуі орталықтандырылмаған және бақылауы әлсіз құралдарға қызығушылықты арттырады.
• Алтын бағасының рекордтық деңгейлері аясында биткоиннің реакциясы салыстырмалы түрде ұстамды болды — шамамен +1,7%. Бұл ірі нарық қатысушыларының өтімділік, тәуекел сыйақысы және позициялануын ескере отырып, фундаменталды тәуекелдерді неғұрлым салқынқандылықпен бағалауын көрсетуі мүмкін.
• Қосымша фактор ретінде Пауэллді қолдау мақсатында әлемдік орталық банктердің бірлескен мәлімдемесін дайындау жөніндегі ақпараттың пайда болуы аталды. Болжам бойынша, Халықаралық есеп айырысу банкі қамқорлығымен әзірленетін бұл құжат ФРЖ-ға заңсыз қысым ретінде қарастыратын реттеушілер мен қаржылық қадағалау органдары үшін қол қоюға ашық болуы мүмкін.

Қақтығыстың одан әрі ушығуы волатильділікті күрт арттырып, жаһандық капитал ағындарының құрылымын өзгертуі ықтимал.

Қақтығыс дамыған сайын криптовалюталар мен еуро саяси тәуекелге қарсы қосымша хедж ретінде жиі қарастырыла бастады.

Егер ФРЖ-ға қысым бір реттік саяси эпизод болудан қалып, тұрақты фазаға өтсе, нарықтар форс-мажорлық сценарийге тап болады. Мұндай ортада өтімділік пен қорқыныш басымдыққа ие болып, инвестициялық шешімдер стратегиялық емес, спекулятивтік сипатта болады.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, босқа тәуекелге бармаймыз.

Баршаңызға пайда тілеймін!