Күшті доллар нарықты қорқытуда

EUR/JPY

Негізгі аймақ: 183.00 - 184.00

Сатып алу: 184.50 (183.50 деңгейін қайта сынағаннан кейінгі түзетуде); мақсат 186.50–187.50; StopLoss 184.00

Сату: 182.50 (күшті теріс іргелі факторлар аясында); мақсат 180.50–180.00; StopLoss 183.00

Әлемдік қаржы нарықтары қайтадан қысымға ұшырады. Бір ғана сауда сессиясының ішінде ірі алаңдардың басым бөлігі «қызыл аймаққа» өтті: төмендеу америкалық технологиялық индекстерді, Азия қор нарықтарын және негізгі валюта жұптарын қамтыды.

Алайда қазіргі жағдай толыққанды дағдарысты еске түсірмейді. Керісінше, бұл геосаяси белгісіздік пен нарықтық күтулердің өзгеруімен күшейген қалыпты декомпрессиялық күйзеліс сияқты көрінеді.

АҚШ-тан келген күшті макроэкономикалық деректердің, Федералдық резерв жүйесінің қатаң саясатын сақтайды деген күтулердің артуының және тұрақты геосаяси тәуекелдердің үйлесуі америкалық долларға деген сұранысты қайта күшейтті. DXY индексі 101.5 пункттен жоғары көтеріліп, жаңа жылдық максимумға жетті.

Сатылымның негізгі триггері тағы да америкалық технологиялық сектор болды. Инвесторлар жасанды интеллектке салынған миллиардтаған инвестициялар күтілген мерзімде өзін ақтайтынына күмәндана бастады.

Еске салайық:

• SpaceX акциялары компанияның шамамен $20 млрд көлемінде облигациялар шығару арқылы қаражат тарту жоспарлары туралы хабарламалардан кейін 16%-дан астам құлдырады. Бұл қаражат жаңа ЖИ инфрақұрылымын салуға қажет болғанымен, нарық шығындардың мұндай ауқымды өсуін теріс қабылдады.
• Технологиялық секторға қосымша соққыны Google компаниясындағы кадрлық дағдарыс жасады. DeepMind бөлімшесінің бірнеше негізгі әзірлеушісі Anthropic стартапына ауысып, ірі технологиялық компаниялардың көшбасшылық позицияларының тұрақтылығына қатысты алаңдаушылықты күшейтті.
• Осы жағдай аясында Alphabet акциялары шамамен 5%-ға төмендеп, Amazon, Microsoft және Meta сияқты басқа Big Tech компанияларын да төмен тартты.

Қосымша қысым мұнай нарығынан да келді. АҚШ пен Иран күтпеген жерден бейбіт реттеу бойынша жол картасын келісті, ал Вашингтон иран мұнайының экспортына қатысты санкцияларды уақытша жұмсартты.

Алғашқы екі супертанкер Ормуз бұғазы арқылы өтіп үлгерді, ал Brent мұнайының бағасы бір баррель үшін $77 деңгейінен төмен түсті. Бұл шикізат секторынан капиталдың рекордтық кетуін туғызып, әлемдік қор индекстерінің тұрақтылығын қосымша әлсіретті.

Маусым айындағы АҚШ іскерлік белсенділігі жөніндегі күшті деректер доллардың позицияларын одан әрі нығайтты. Композиттік PMI 52.2 пунктке дейін өсті, өндірістік сектор соңғы бірнеше жылдағы ең жоғары өсу қарқынын көрсетуде, ал қызмет көрсету секторы сенімді түрде кеңеюін жалғастыруда.

Сонымен қатар Федералдық резерв жүйесі пайыздық мөлшерлемені 3.50–3.75% диапазонында өзгеріссіз қалдырды, алайда Кевин Уорштың риторикасы нарық күткеннен әлдеқайда қатаң болды. Іс жүзінде бұл арзан ақша дәуірінің биыл қайта оралу ықтималдығының өте төмен екенін білдіреді. АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігі күрт өсіп, бұл дәстүрлі түрде өсу акциялары мен технологиялық секторға қысым көрсетеді.

Азиялық нарықтар әсіресе ауыр реакция көрсетті. Оңтүстік Кореяның KOSPI индексі шамамен 10%-ға төмендеді, ал сауданы автоматты түрде тоқтату механизмдері сауда сессиясы барысында екі рет іске қосылды.

Ал қорытынды қандай?

Әлемдік нарықтар доллардың нығаюы, Федералдық резерв жүйесінің қатаң риторикасы және сақталып отырған геосаяси белгісіздік аясында синхронды түзетуден өтті. Қазіргі дүрбелең толқыны біртіндеп әлсіреп келеді, алайда іргелі факторлар нарыққа қысым көрсетуді жалғастыруда.

Техникалық тұрғыдан алғанда нарықтар белгісіздік кезеңінен анағұрлым тұрақты төмендеу фазасына біртіндеп өтуде.

• Қосымша қысымды доллардың нығаюы және ЕОБ, Англия банкі мен АҚШ Федералдық резерв жүйесінің ақша-несие саясатына қатысты күтулер арасындағы айырмашылықтың артуы көрсетуде. Нарық АҚШ-та жоғары пайыздық мөлшерлемелердің ұзақ кезеңі сценарийін қайтадан бағаларға енгізуде.
• Тәуекелден қашу режимі (risk-off) долларға елеулі қолдау көрсетуді жалғастыруда. Иран төңірегіндегі шиеленістің біршама төмендеуіне қарамастан, геосаяси тәуекел сыйақысы толық жойылған жоқ.
• Иранның ядролық бағдарламасы, халықаралық инспекциялар немесе қол жеткізілген келісімдердің орындалуы жөніндегі кез келген жаңа мәлімдемелер шикізат және валюта нарықтарындағы жоғары құбылмалылықты тез арада қайтара алады.

Қысқа мерзімді перспективада инвесторлардың жергілікті нарықтық қалпына келулерге реакциясына ерекше назар аударылады. Мұндай қозғалыстар барған сайын жаңа тұрақты раллидің басталуы ретінде емес, сатылымдарды қайта бастау мүмкіндігі ретінде қарастырылуда.

Егер америкалық және еуропалық қор нарықтары тұрақтана алса, доллар консолидация кезеңіне өтуі мүмкін. Трейдерлер маусым айының соңына дейін валюта нарығының бағытын анықтай алатын PCE инфляциялық индексі бойынша алдағы деректер мен Федералдық резерв жүйесінің келесі сигналдарын мұқият бақылауды жалғастырады.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, артық тәуекелдерден аулақ болайық.

Баршаңызға мол пайда тілейміз!