Forzar la paz o el “síndrome Maduro”

XBR/USD

Zona clave: 78.00–80.00

Compra: 81.50 (tras una ruptura convincente del nivel 81.00); objetivo 84.00–85.50; StopLoss 80.80

Venta: 78.00 (ante un fuerte factor fundamental negativo); objetivo 75.50–73.50; StopLoss 78.70

Los mercados financieros intentan estabilizarse tras la declaración de Donald Trump sobre la continuación de la operación militar en Oriente Medio “hasta que se alcancen todos los objetivos necesarios”. Un horizonte de 3–4 semanas para la fase activa ya se percibe como el escenario base. La escalada del conflicto está presionando a los activos de riesgo, mientras respalda simultáneamente al petróleo, el oro y el dólar estadounidense.

Recordemos:

Las principales reclamaciones de EE. UU. contra Irán están relacionadas con acusaciones de apoyo armado y financiero al terrorismo, lo que se interpreta como una violación del derecho internacional y una amenaza para los aliados de Washington. Los desarrollos nucleares de Teherán se consideran un factor de riesgo adicional. La eliminación de estas amenazas ha sido declarada como parte de una estrategia más amplia de estabilización regional.

Animado por la experiencia de presión sobre Venezuela, Trump propuso a Teherán la llamada “opción Maduro”. Sin embargo, el escenario diplomático no se materializó y el conflicto pasó a una fase militar.

La escalada ya ha afectado a los Estados vecinos y está aumentando la turbulencia en los mercados globales.

• Los precios del combustible han aumentado entre un 14 % y un 25 %.
• El tráfico de petroleros a través del Estrecho de Ormuz, que representa alrededor del 20 % del suministro mundial de petróleo y gas, se ha detenido prácticamente.
• En Europa, los precios del gas natural se dispararon tras la suspensión de la producción por parte de QatarEnergy.
• Una importante refinería de Saudi Aramco fue atacada y detuvo temporalmente el procesamiento por razones de seguridad.
• Irak redujo la producción en el campo Rumaila en 700 mil barriles por día y además suspendió 460 mil barriles por día en West Qurna-2.
• Los Emiratos Árabes Unidos informaron de un gran incendio en la refinería de Fujairah causado por restos de drones.
• La Agencia Internacional de la Energía anunció su disposición a utilizar reservas estratégicas de petróleo para estabilizar el mercado.

La desaceleración de la logística marítima aumenta el riesgo de saturación de almacenamiento en la región, lo que podría llevar a recortes adicionales de producción.

Saudi Aramco está considerando aumentar los envíos a través del puerto de Yanbu, en el Mar Rojo, ubicado fuera de la cuenca del Golfo Pérsico. Esto se debe al bloqueo de decenas de buques como resultado del cierre efectivo del Estrecho de Ormuz.

Normalmente, la mayor parte de las exportaciones de la compañía pasa por puertos del Golfo Pérsico. Sin embargo, la situación actual ha provocado congestión y restricciones en el transporte marítimo. Al mismo tiempo, Saudi Aramco cuenta con un oleoducto con capacidad de 5 millones de barriles por día que conecta los campos orientales con la costa del Mar Rojo, lo que permite una diversificación parcial de las rutas de suministro.

En la apertura del mercado, la ausencia de una continuación del crecimiento del precio del petróleo tras el pico inicial provocó un aumento a corto plazo del apetito por el riesgo: los índices bursátiles subieron con fuerza. Sin embargo, durante la sesión, el fortalecimiento del impulso alcista del petróleo generó una segunda ola de flujos hacia activos refugio. Crecen las preocupaciones por un bloqueo prolongado del Estrecho de Ormuz. En caso de una escalada prolongada, no se puede descartar una prohibición de EE. UU. a las exportaciones de petróleo iraní, lo que podría acelerar el crecimiento de los precios; las estimaciones más pesimistas sitúan el rango en 100–120 dólares por barril.

En el mercado existe la opinión de que un fuerte repunte del precio del petróleo podría actuar como un factor de contención para la administración estadounidense. Sin embargo, hasta que no se alcancen niveles críticos, es poco probable que este mecanismo influya en las decisiones estratégicas.

Mientras no disminuyan las tensiones, cualquier operación de trading sigue siendo extremadamente arriesgada. El volumen de capital especulativo en el mercado es elevado y la volatilidad está aumentando. La apertura de posiciones solo está justificada bajo un estricto control del riesgo y tras una evaluación fundamental exhaustiva de la situación.

Actuemos con prudencia y evitemos riesgos innecesarios.

¡Beneficios para todos!