Рынок нервничает: уверенного оптимизма пока нет

SP500

Ключевая зона: 6,650 - 6,700

Buy: 6,700 (на сильном позитивном фундаменте); цель 6,850; StopLoss 6,650

Sell: 6,600 (на откате после ретеста 6,650); цель 6,450-6,400; StopLoss 6,670

Если во вторник фондовый рынок США выкупал утреннее падение, то уже в среду инвесторы продавали утренний рост.

Азиатские площадки показали умеренный подъем на фоне сильного отчетного сезона в США и мощного ралли в секторе полупроводников: Nikkei +0,8%, KOSPI +1,8%, Taiwan Weighted +1,4%, ASX +1,1%. Оптимизм поддержали рекордные результаты производителей микрочипов и ожидание смягчения монетарной политики. Тем временем золото обновило исторический максимум — $4241 за унцию, что отражает бегство в защитные активы на фоне роста торговых рисков и ожиданий снижения ставки ФРС.

Вчера инвесторы реагировали на банковские отчеты, заявления ФРС и эскалацию торгового конфликта между США и Китаем. Dow Jones прибавил 0,44%, тогда как S&P 500 и Nasdaq Composite снизились на 0,16% и 0,76% соответственно. В течение дня индекс S&P 500 колебался в диапазоне от –1,5% до +0,39%, что подтверждает рост внутридневной волатильности.

Сегодня, несмотря на очередные словесный шантаж Трампа, ситуация на рынке относительно спокойная, хотя индекс волатильности VIX немного вырос. Фьючерсы на S&P 500 пытаются компенсировать падение, но рискуют зависнуть в диапазоне 6630–6680 пунктов.

Золото и серебро продолжают рост. В СМИ сообщается об очередях клиентов за покупкой физического золота в банках – четкий признак паники.

Главным фактором давления на настроения стали не корпоративные отчеты, а новые санкции Китая против пяти американских подразделений южнокорейской компании Hanwha Ocean и угроза Трампа ввести эмбарго на поставки растительного масла в Китай.

Лондонские акции снижаются после слабых данных по ВВП Великобритании.

Инвесторы ожидают публикации отчетов Bank of America, Morgan Stanley, Abbott Labs и ASML, которые могут задать краткосрочный тон рынку.

Биткоин вновь под давлением — цена снизилась до $111 000, а спотовые ETF зафиксировали чистые оттоки в размере $94 млн. Торговая активность упала более чем на 25%, что указывает на снижение аппетита к риску.

Несмотря на общий негатив и стандартные «медвежьи» паттерны, есть несколько отложенных потенциально позитивных триггеров:

• Деэскалация торговой войны США–Китай – возможна в любой момент (достаточно одного твитта Трампа).
• Отмена шатдауна — демократы и республиканцы могут помириться в любой момент.
• Возврат капитала из крипты в традиционные активы после недавнего flash crash.

В целом геополитические и экономические новости формируют напряженный фон для мировых рынков. Торговые угрозы США Китаю, политическая нестабильность во Франции, новые скандалы в криптоиндустрии и обновленный прогноз МВФ по росту мировой экономики усиливают неопределенность и повышают волатильность.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!