BTC и золото в одном тренде: рыночная аномалия

BTC/USD

Ключевая зона: 94,000 - 97,000

Buy: 97,500 (на сильном позитивном фундаменте); цель 100,000-102,500; StopLoss 96,500

Sell: 93,500 (на откате после ретеста уровня 96,000) ; цель 90,000-85,500; StopLoss 94,500

Рынки демонстрируют нетипичную картину: одновременно растут активы из разных категорий — криптовалюты, золото и фондовый рынок. Подобная синхронность встречается редко и отражает не столько краткосрочные настроения, сколько структурные изменения в отношении инвесторов к фиатным валютам и глобальной финансовой системе. На этом фоне усилились дискуссии о том, можно ли рассматривать биткоин как актив-убежище наравне с золотом.

Ключевые факты:

• В январе 2026 года золото обновило исторический максимум, превысив уровень $4600 за унцию. Рост был обусловлен геополитической напряженностью, ослаблением доллара и ожиданиями смягчения монетарной политики.
• Движение золота поддерживалось фундаментальным спросом на защитные активы: снижением реальных доходностей, ростом геополитических рисков и увеличением резервов центробанков.
• Биткоин в 2025 году характеризовался высокой волатильностью: рост к локальным максимумам около $126 000 сменился глубокой коррекцией и консолидацией в диапазоне $80–90 тыс.

В середине 2025 года между биткоином, золотом и индексом S&P 500 наблюдалась выраженная положительная корреляция. Однако к концу года она ослабла и в ряде периодов стала близкой к нулю или отрицательной. Это указывает на то, что краткосрочное совпадение динамики BTC и золота не означает устойчивой координации. Чаще всего параллельное движение объясняется общими макрофакторами — ослаблением доллара и притоком ликвидности, а не прямой взаимосвязью между активами.

По мере роста цен на золото инвесторы начинают перераспределять капитал, и в этот момент в фокусе внимания оказывается биткоин, который все чаще рассматривается как «цифровое золото». В подобных фазах золото аккумулирует более консервативный капитал, тогда как BTC привлекает спекулятивные и институциональные потоки. При этом золото продолжает выполнять функцию базового защитного актива, особенно на фоне продолжающегося наращивания резервов центральными банками.

Прогнозы указывают на то, что в ближайшие 1–1,5 года динамика золота и биткоина будет определяться глобальными факторами: траекторией процентных ставок, уровнем мировой ликвидности и спросом на инструменты хеджирования. Сценарии частичного перетока капитала в пользу BTC остаются актуальными.

В случае дальнейшего стимулирования институционального принятия криптовалют биткоин может получить дополнительные фундаментальные драйверы, что в 2026 году способно привести к расхождению траекторий BTC и золота.

Краткие выводы

• BTC и золото следует рассматривать как разные активы с различными функциями в условиях неопределенности.
• Биткоин усилил роль в стратегиях хеджирования, но не стал полноценным аналогом золота.
• BTC остается бета-активом, чувствительным к ликвидности и риску, и растет вместе с золотом преимущественно на фазе восстановления.
• Рост объемов спотовых биткоин-ETF и интерес институциональных инвесторов подтверждают усиление роли BTC как дополнительного инструмента защиты капитала.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!