Уолл-стрит жаңа тепе-теңдік іздеуде

SP500

Негізгі аймақ 6,800 - 6,900

Buy: 6,950 (6,850 деңгейін қайта тексергеннен кейін); нысана 7,100; StopLoss 6,900

Sell: 6,800(күшті теріс негізгі факторларға байланысты); нысана 6,650; StopLoss 6,850

АҚШ нарығы қайтадан белгісіздік аймағына енді. S&P 500 индексі бірнеше ай бойы сақталып келген қолдау деңгейін тестілеуде, ал нарық қатысушылары ағымдағы түзетудің қаншалықты терең болуы мүмкін екенін бағалауға тырысуда.

Өткен жылдың қарашасындағы рекордтық апталық құлдыраудан кейін 100 күндік жылжымалы орташа деңгейінен төмен түсу әлеуетін бағалау айтарлықтай күрделене түсті. Техникалық тұрғыдан алғанда, нарық сезімтал аймаққа жақындап келеді, ал фундаменталды тұрғыда ықтимал төмендеу ауқымын нақты бағалау іс жүзінде мүмкін емес. Қазіргі таңда MA(100) шамамен 6 814 пункт деңгейінде орналасқан, бұл көрсеткішті қысқа мерзімді шешімдер үшін маңызды бағдарға айналдырады.

• Индекске қысымның ең ықтимал себептерінің бірі — капитал ротациясы: инвесторлар қызып кеткен технологиялық сектордағы позицияларын біртіндеп қысқартып, қаражатты қорғаныс активтеріне қайта бөлуда. Сонымен қатар динамика өте құбылмалы болып отыр — сейсенбі күні нарық алдымен күрт төмендеп, кейін шығындарының бір бөлігін қалпына келтіріп, аздаған өсіммен жабылды.
• Қазіргі уақытта нарықта бұқалар мен аюлар тар диапазонда қарсыласуда. Жалпы фон қалыпты түрде теріс болып қала береді, алайда жаппай сатылымдар әзірге байқалмайды.
• Индекс 6 800 бен 7 000 пунктке дейінгі аралықта ауытқуда, ал белсенді қор менеджерлері акциялар үлесін шілде айынан бергі ең төменгі деңгейге дейін қысқартқан.
• Индекстің өсуіне ірі компаниялардың әлсіз динамикасы кедергі келтіруде. «Magnificent Seven» деп аталатын алпауыттар нарыққа айтарлықтай қысым жасап отыр: 2026 жылдың басынан бері олардың акциялары шамамен 7%-ға төмендеді, ал Amazon мен Microsoft екі таңбалы құлдырау көрсетті. Дәл осы ауыр салмақты компаниялар ықтимал нарықтық шыңды қалыптастырып, S&P 500 индексінің жоғары қозғалысын тежеп отыр.
• Сарапшылар нарық енін — жаңа максимумдарға жеткен компаниялар санын — ерекше назарда ұстайды. Бұл көрсеткіш бұқалық трендтің тұрақтылығын бағалаудың дәстүрлі индикаторы болып саналады. Roth Capital Partners соңғы есебіне сәйкес, Russell 3000 индексіндегі компаниялардың шамамен 15%-ы жаңа максимумдарға жеткен, ал тек 8%-ы жаңа минимумдарды жаңартқан, жасанды интеллект секторына қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан.
• Сонымен қатар жаңа максимумдар санының күрт өсуі тек нарық күшін ғана емес, импульстің әлсіреуін де көрсетуі мүмкін. Өткен аптада New York Stock Exchange алаңында 52 апталық 263 жаңа максимум тіркелді — бұл рекордтық көрсеткіш. Қаңтар айында, S&P 500 тарихи шыңына жеткен кезде, мұндай компаниялар саны небәрі 109 болған. Мұндай айырмашылық тренд құрылымындағы өзгерістерді білдіруі мүмкін.

Жалпы көрініс екіұшты болып қала береді. S&P 500 техникалық қолдау мен ірі компаниялар көшбасшылығының әлсіреу белгілері арасында теңгерім сақтауда. Нарық әлі толыққанды сатылым кезеңіне өткен жоқ, алайда әрі қарайғы динамика өсу енінің сақталуына және индекс негізгі деңгейлерден жоғары тұра алуына байланысты болады.

Біз жағдайдың дамуын мұқият бақылап, ықтимал төмендеу сигналдарын күтуіміз қажет. Сондықтан корпоративтік есептілікті талдау — қандай активпен сауда жасасаңыз да — міндетті рәсім болып табылады.

Қазіргі уақытта 6 720 пункт аймағы маңызды техникалық қолдау болып саналады. Дәл осы деңгей негізгі маркерге айналады: егер ол сақталса, нарық жалпы құрылымды бұзбай ротация фазасын жалғастыра алады. Ал сенімді түрде төмен бұзылу орта мерзімді бұқалық циклдің аяқталғанын және тереңірек түзету кезеңіне өтуді білдіреді.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, босқа тәуекелге бармаймыз.

Баршаңызға пайда тілеймін!