Quién se beneficia de las señales internas asociadas a Trump

XAU/USD

Zona clave: 4,500.00 - 4,750.00

Compra: 4,850.00 (en una ruptura decisiva del nivel 4,750); objetivo 5,000-5,100; StopLoss 4,750.00

Venta: 4,500.00 (en un contexto de fundamentos fuertemente negativos); objetivo 4,200-4,000; StopLoss 4,600.00

Las decisiones espontáneas del presidente de EE. UU. se están convirtiendo en la norma en la política moderna, pero el mercado financiero sigue registrando grandes operaciones inesperadas ejecutadas poco antes de declaraciones clave de Trump. Tales operaciones generan beneficios millonarios para ciertos traders bien preparados.

Recordatorio:

El uso de información privilegiada se considera ilegal si una persona utiliza información material no pública a la que tiene acceso debido a su cargo o a conexiones confidenciales. El uso de información interna en los mercados financieros se considera un delito en Estados Unidos (y en muchos otros países). En EE. UU., esto está regulado, en particular, por la Securities Exchange Act de 1934 y las normas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Sin embargo, demostrar estos casos resulta bastante difícil.

Analistas de Reuters identificaron al menos cuatro situaciones sospechosas en las que grandes operaciones especulativas aparecieron en el mercado antes de decisiones importantes. En esos momentos, se observaron movimientos bruscos en distintos instrumentos: opciones, futuros de materias primas (petróleo, oro) y mercados de predicción.

• En abril de 2025, traders de opciones ganaron millones al realizar grandes apuestas minutos antes de que Trump anunciara la suspensión de aranceles. Después de ello, el índice S&P 500 subió un 9,5%.
• En enero, un participante desconocido en Polymarket ganó más de 400.000 dólares apostando por la destitución del presidente venezolano Nicolás Maduro. La cuenta había sido creada poco antes y realizó una apuesta superior a 300.000 dólares.
• A finales de febrero, la actividad de apuestas en mercados de predicción antes del atentado contra el líder supremo de Irán, Ali Khamenei, también generó sospechas. Seis cuentas obtuvieron alrededor de 1,2 millones de dólares tras apostar horas antes del ataque.
• Operadores desconocidos realizaron apuestas por unos 500 millones de dólares minutos antes de que Trump anunciara un retraso en un ataque contra la infraestructura energética iraní. Esto provocó una caída en los precios del petróleo. En el mercado spot de oro también se observaron operaciones de gran volumen a corto plazo, que permitieron ejecutar estrategias altamente eficientes de caza de stop-loss en ambos lados del precio. La bolsa CME, donde ocurrieron estas operaciones, se negó a comentar.

Otra manipulación se observó ayer en los futuros estadounidenses: simple en su ejecución, pero extremadamente eficaz.

• A las 17:33, se registró un volumen relativamente grande de compras de futuros del S&P 500 en CME sin una razón evidente. Para las 17:36, los medios estadounidenses publicaron el primer titular afirmando que Omán e Irán estaban desarrollando un protocolo para el tránsito de buques a través del Estrecho de Ormuz. Naturalmente, esto se interpretó como una señal de reapertura completa del estrecho. Los sistemas de trading algorítmico reaccionaron de inmediato comprando, impulsando el mercado al alza.

La noticia en sí es falsa —o más bien una interpretación de un informe iraní con omisión deliberada de contexto.

Los grandes volúmenes y la estructura binaria de estas operaciones sugieren una estrategia más que una convicción basada en información concreta.

La Casa Blanca rechazó estas suposiciones. Un portavoz declaró que los empleados federales tienen prohibido beneficiarse de información no pública y calificó cualquier acusación sin pruebas como infundada.

Las pruebas en estos casos no se basan en un solo hecho, sino en una combinación de datos: operaciones inusuales antes de noticias importantes, beneficios anómalos, insiders corporativos (empleados, directores), testimonios de participantes, registros de comunicación, entre otros.

Al mismo tiempo, no se pueden descartar explicaciones más simples. Algunos traders podrían haber “acertado” la dirección del mercado o identificado señales que otros pasaron por alto. Además, los grandes fondos emplean cada vez más a exmilitares, especialistas en seguridad y otros “operadores de información”, lo que les da ventaja en la interpretación de riesgos políticos.

Pero predecir las acciones de Trump —y hacerlo a tiempo para ejecutar operaciones— roza lo extraordinario.

Estas operaciones deberían atraer la atención de los reguladores, aunque la aplicación de la ley en este ámbito sigue siendo difícil. Además, la lucha contra este tipo de manipulación del mercado se ha estancado. La situación se complica aún más por los cambios de personal en la SEC, lo que reduce la probabilidad de que estos casos se conviertan en una prioridad.

En la práctica, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. no actúa como un “detective solitario”, sino como una máquina analítica combinada con una red de fuentes y socios de aplicación de la ley. Sin embargo, rara vez sanciona a estos especuladores —quizás porque a alguien le conviene.

Actuamos con prudencia y evitamos riesgos innecesarios.

¡Beneficios para todos!