كيف يرفع الذكاء الاصطناعي سوق الأسهم

SP500

المنطقة الرئيسية: 6,950 - 7,000

شراء: 7,050 (على أساسيات إيجابية قوية)؛ الهدف 7,200؛ وقف الخسارة 7,000

بيع: 6,920 (عند اختراق واثق لمستوى 6,950)؛ الهدف 6,800؛ وقف الخسارة 6,970

سجل سوق الأسهم الأمريكي رقمًا قياسيًا جديدًا: فقد تجاوز مؤشر S&P 500، الذي يضم أكبر 500 شركة أمريكية من حيث القيمة السوقية، مستوى 7000 نقطة لأول مرة في التاريخ. وقد أشار دونالد ترامب شخصيًا إلى هذا الحدث عبر شبكة Truth Social، معلنًا أن «أمريكا عادت».

بعد الطفرة المضاربية خلال الفترة 2023–2025، دخل الذكاء الاصطناعي مرحلة التطبيق العملي واسع النطاق. ويقود هذا الصعود الحالي بدرجة كبيرة توقعات تحقيق أرباح مستدامة لكبرى شركات التكنولوجيا من المنتجات والخدمات القائمة على الذكاء الاصطناعي، والتي تُستخدم بنشاط في التصنيع، واللوجستيات، والقطاع المالي، وخدمات العملاء.

ويربط صندوق النقد الدولي أيضًا بشكل مباشر توقعاته لنمو الاقتصاد الأمريكي في عام 2026 بموجة الاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تذكير:

تبقى سياسة ترامب عاملًا رئيسيًا في ديناميكيات السوق. فبعض القطاعات تحظى بدعم مؤسسي، في حين تتباطأ قطاعات أخرى تحت ضغط القيود الجديدة. ونتيجة لذلك، أصبح نجاح الشركات يتحدد بشكل متزايد ليس فقط من خلال التقارير المالية، بل أيضًا من خلال مدى توافقها مع أولويات إدارة البيت الأبيض.

تنعكس التدخلات الإعلامية، والمبادرات التنظيمية، والإشارات السياسية بسرعة على أسعار الأصول، مما يجعل العامل السياسي قريبًا في أهميته من التحليل الأساسي، وإن كان تأثيره أكثر تركيزًا.

تزامن تسجيل القمة التاريخية لمؤشر S&P 500 مع موسم إعلان نتائج أرباح ما يُعرف بـ«السبعة العظماء»، الذين يمثلون نحو 37% من إجمالي القيمة السوقية للمؤشر. ويشكل توقع انتهاء دورة التشديد النقدي للاحتياطي الفيدرالي عاملًا إضافيًا للدعم، رغم أن قرارات لجنة السوق المفتوحة الأخيرة لا تؤكد بعد استعداد الجهة التنظيمية لتغذية هذا التفاؤل.

أسهمت الاستثمارات الضخمة في مراكز البيانات، والطاقة، وأشباه الموصلات في تشكيل دورة بنية تحتية طويلة الأجل. وتعزز التوقعات الإيجابية تجاه Tesla وMicrosoft وNvidia وAlphabet من خلال مراجعات تصاعدية لتوقعات الأرباح عبر نطاق واسع من شركات المؤشر. ولتحليل أكثر دقة، بدأ المستثمرون يتحولون تدريجيًا من المؤشرات إلى الأسهم الفردية لموردي المعدات، ومزودي البيانات، وشركات الأتمتة، ومطوري حلول الذكاء الاصطناعي التطبيقية.

• من بين أقوى أسهم البرمجيات كخدمة (SaaS) بنهاية 2025 الشركات التي نجحت في دمج الذكاء الاصطناعي في نماذج أعمال حقيقية: Palantir (PLTR، +145%)، JFrog (FROG، +115%)، AppLovin (APP، +104%)، Unity (U، +84%).
• في قطاع أشباه الموصلات، يتزايد الطلب على شركات الذاكرة والتخزين، بما في ذلك Micron (MU، +290%)، Western Digital (WDC، +192.42%)، Sandisk (SNDK، +434.8%).
• في قطاع الأدوية والتقنيات الطبية، أظهرت الشركات التالية الأداء الأكثر استقرارًا: Regeneron (REGN، +67%)، Johnson & Johnson (JNJ، +51%)، Eli Lilly (LLY، +35%)، Medtronic (MDT، +13%)، Intuitive Surgical (ISRG، +24%).

وعلى خلفية ذلك، هبط الدولار إلى أدنى مستوياته خلال أربع سنوات الأسبوع الماضي، وهو ما يفسره ترامب على أنه نجاح شخصي له، إلا أن الأثر الجانبي لهذا «الانتصار» يبدو محفوفًا بالمخاطر.

إن تسجيل قمة تاريخية جديدة لمؤشر S&P 500 يعكس تحولًا هيكليًا لصالح الذكاء الاصطناعي كمصدر رئيسي لأرباح الشركات ونمو الاقتصاد الأمريكي.

اليوم، تتمثل المهمة الأساسية للأعمال الأمريكية في الصمود أمام النهج السلطوي الذي يعتمد عليه ترامب في إدارة الاقتصاد الأمريكي.

أصبحت السياسة عامل تسعير كامل الأركان في سوق الأسهم، بينما يظل المستفيدون الرئيسيون هم الشركات القادرة على تحقيق عائدات فعلية من الذكاء الاصطناعي عبر الطلب والعقود ونماذج الأعمال القابلة للتوسع، بغض النظر عن حجمها الرأسمالي الرسمي. ويبقى المفتاح هو تقليل الاعتماد على السياسة وعلى الشخصيات الجدلية الفردية إلى الحد الأدنى.

لذا نتصرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

أرباح موفقة للجميع!