Мұнай қайтадан геосаяси қысым астында

XBR/USD

Негізгі аймақ: 97.50 - 100.00

Сатып алу: 102.00 (гэп жабылғаннан кейін); мақсат 105.50-107.50; StopLoss 101.30

Сату: 97.00 (күшті негативті фундаменталды фон жағдайында); мақсат 93.50; StopLoss 97.70

Мұнай нарығы қайтадан геосаяси турбуленттіліктің ортасында қалды. Brent фьючерстері АҚШ қарулы күштерінің Иранның оңтүстігіндегі нысандарға соққы беруінен кейін 2%-дан астам өсті. Жаңа шындық барған сайын айқын көрінуде: мұнай енді жай ғана шикізат тауары емес, саяси ықпал ету құралына айналып барады, мұнда баррель бағасы тек сұраныс пен ұсыныс теңгерімімен емес, мемлекеттердің стратегиялық мүдделерімен де анықталады.

Энергетикалық нарық фундаменталды көрсеткіштерге ғана сүйеніп әрекет етуді доғаруда. Осы аяда Тегеран мұнай бағасы барреліне $200-ге жетуі мүмкін сценарийге дайындалуға шақырды, бұл жеткізілім перспективаларына қатысты алаңдаушылықты одан әрі күшейтті.

Еске салайық:

Шиеленістің күшеюі АҚШ күштерінің Иранның оңтүстігіндегі нысандарға соққы беруінен кейін басталды. Вашингтонның мәлімдеуінше, операция Бендер-Аббас ауданында «өзін-өзі қорғау мақсатында» жүргізілген. Миналар орнатуға арналған екі кеме және зениттік-зымыран кешенінің позициясы жойылғаны хабарланды.

Операцияның нысаналары — америкалық тараптың пікірінше, Ормуз бұғазын миналауға пайдаланылуы мүмкін зымыран ұшыру қондырғылары мен кемелер болды. Бұл бұғаз — әлемдегі мұнай мен сұйытылған табиғи газды тасымалдаудың ең маңызды бағыттарының бірі.

Қақтығыстың аяқталуы мүмкін деген үмітпен қаржы нарықтарында пайда болған оптимизм тез арада сейілді. АҚШ-тың жаңа соққыларынан кейін нарықтар қайтадан аралас динамикаға көшті: инвесторлар бір мезгілде эскалация тәуекелін де, дипломатиялық прогресс ықтималдығын да бағалауда.

АҚШ мемлекеттік хатшысы Рубио Вашингтон дипломатияға мүмкіндік беруге дайын екенін мәлімдеді. Ал Тегеран жақын арада келісімге келу туралы айтуға әлі ерте екенін атап өтті. Трамп та Ормуз бұғазы арқылы кеме қатынасына қойылған шектеулер келіссөздер аяқталғанға дейін сақталатынын және түпкілікті шарттарды келісу бірнеше күнге созылуы мүмкін екенін айтты.

Алайда тез арада реттеу ықтималдығы төмен күйінде қалып отыр.

• Ормуз бұғазы негізгі тәуекел нүктесі болып қала береді: ол арқылы әлемдік мұнай мен СТГ жеткізілімдерінің шамамен 20%-ы өтеді.
• Бұған дейін Brent дипломатиялық прогресс күтулері аясында барреліне $100-ден төмен түскен болатын, алайда басты мәселелер — ең алдымен бұғаз арқылы өту ережелері — әлі шешілген жоқ.
• Бағалардың мінез-құлқы нарықтың геосаяси премияны котировкалардан толық алып тастауға әзір емес екенін көрсетеді.
• Brent-тің шамамен 7%-ға төмендеуі дипломатиялық серпіліске деген үмітті білдірсе, кейінгі 2%-дан астам өсу әскери оқиғалардың мұнай бағасына тәуекелдерді қаншалықты тез қайтаратынын көрсетті.
• Келіссөздердің кез келген кешігуі немесе сәтсіз аяқталуы мұнай, АҚШ доллары және қорғаныс активтерінің құбылмалылығын қайта күшейтуі ықтимал.

Бұл нарық үшін нені білдіреді?

Фундаменталды факторлар енді өздігінен жұмыс істемейді. Шикізат қоры, өнеркәсіптік өсім қарқыны және сұраныс динамикасы әлі де маңызды, алайда олар барған сайын саяси шешімдер мен әскери тәуекелдердің көлеңкесінде қалып отыр.

Инвесторлар, үкіметтер және бизнес енді тек макроэкономикалық көрсеткіштерді ғана емес, саяси сигналдарды да ескеруге мәжбүр. Энергетика жаһандық ықпал ету элементі болып қала бергенше, мұнай нарығы жоғары құбылмалылықты сақтауы ықтимал.

Тіпті АҚШ Энергетикалық ақпарат басқармасы (EIA) Ормуз бұғазындағы ұзақмерзімді іркілістер қысқамерзімді перспективада баррель бағасына тағы шамамен $20 қосуы мүмкін екенін ескертеді.

Иранмен толыққанды келісімге қол қойылғанға дейін мұнай нарығы тек келіссөздерге ғана емес, әрбір әскери әрекетке, дипломатиялық мәлімдемеге немесе Парсы шығанағындағы кеме қатынасы жағдайының өзгеруіне де реакция жасайтын болады.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, артық тәуекелдерден аулақ боламыз.

Баршаңызға профит!