Еуро нарық логикасына қарсы

EUR/JPY

Негізгі аймақ184.00 - 185.00

Buy: 185.50 (184,50 деңгейін қайта тексергеннен кейін); нысана 187.50; StopLoss 185.00

Sell: 183.50 (күшті төмендеуші фонда) ; нысана 181.50-180.00; StopLoss 184.00

Таяу Шығыстағы қақтығыстың күшеюі аясында еуро нығаю көрсетуде — бұл классикалық нарықтық модельге қайшы, өйткені әдетте мұнай бағасының өсуі мен геосаяси шиеленіс долларды қолдап, еуроға қысым жасайды.

Ағымдағы қозғалыстың негізгі себебі — ФРЖ-ның ақша-несие саясаты бойынша күтулердің қайта қаралуы және геосаяси премияның уақытша төмендеуі. Нарық америкалық реттеушінің саясатты ертерек өзгерту ықтималдығын бағалап отыр, ал Трамп жариялаған «бітім» қақтығыстың толық шешімі ретінде қабылданбайды.

• Туынды құралдар нарығы (Fed Funds мөлшерлемесіне фьючерстер) қыркүйекке дейін мөлшерлемені төмендету ықтималдығын 40%-дан жоғары деңгейде бағалап отыр. Негізгі драйвер — стагфляцияға қатысты алаңдаушылықтың өсуі. ФРЖ саясаты жұмсарған жағдайда доллар өзінің басты артықшылығын — табыстылықты жоғалтады, бұл еуроның өсуіне мүмкіндік береді, тіпті іргелі негізсіз де.
• Қосымша фактор — Иранмен екі апталық бітім жарияланғаннан кейін геосаяси премияның күрт төмендеуі. Мұнай бағасы төмендеп, тәуекелге деген сұраныс артты, ал валюта нарығы позицияларды белсенді қайта теңгеруге көшті.
• Нарықтар Трамптың ультиматумы мен әскери әрекеттердің үзілісін уақытша тұрақтану ретінде қабылдап, доллар мен мұнай бойынша пайда фиксациясын бастады. Еуро үшін бұл қысқа мерзімді оң фактор: жаңа шабуылдар болмаған жағдайда Еуропа шикізат импортын тұрақтандыруға мүмкіндік алады. Дегенмен, эскалация тәуекелі сақталады.
• Тәуекелге сұраныстың артуы доллардың қорғаныс активі ретіндегі тартымдылығын төмендетті. Доллар индексі 98 деңгейінің төменгі шегіне дейін түсті, бірақ жақында ғана 100 деңгейін тестілеген еді.

Еске салайық:

Ақпан айының соңынан бастап доллар дерлік түзетусіз нығайып келді. Бұл тек қорғаныс капитал ағындарымен ғана емес, сонымен қатар іргелі факторлармен де байланысты болды: АҚШ-тың мұнай нетто-экспорттаушысы ретіндегі мәртебесі оның экономикасын энергия шоктарына Еуропа мен Азияға қарағанда төзімді етті.

Мұнай нарығындағы күйреу тәуекелі уақытша төмендеген сәтте, нарық долларлық позициялар бойынша белсенді түрде пайда фиксациясын бастады. Нәтижесінде бір ғана сессия ішінде АҚШ валютасы 28 ақпандағы қақтығыс басталғаннан бері жинақталған өсімнің жартысынан көбін жоғалтты. Долларға қарсы ең айқын нығаюды жоғары тәуекел валюталары — Оңтүстік Африка ранды мен швед кронасы көрсетті, шамамен 2% өсіммен.

Сонымен қатар бөлшек трейдерлердің мінез-құлқы сұрақтар туғызады: олар тұрақты сигналдардың жоқтығына қарамастан, өсім кезінде еуроны белсенді түрде сатып алуда. Артық сатылу жағдайы толық іске асқан жоқ, кросс-курстар тіпті базалық түзетуді көрсетпейді, ал EUR/USD бойынша бұрылыс сигналы тұрақсыз күйде. Қазіргі EUR/USD импульсі берік іргелі негізге ие емес.

Қорытынды қандай?

Тараптардың «жеңіс» туралы мәлімдемелеріне қарамастан, Парсы шығанағындағы қақтығыс әлі аяқталған жоқ. Келіссөздер 11 сәуірде Исламабадта жоспарланған, бірақ іргелі тәуекелдер сақталып отыр. Пайданы фиксациялау және тәуекелге сұраныстың өсуі аясында доллар өз позициясын жоғалтуда.

Еуроның қазіргі өсімі қисынды, бірақ уақытша сипатта. Нарықтағы эйфория кез келген шиеленіс жағдайында тез арада түзетуге ауысуы мүмкін. Қазіргі деңгейлерде еуро сатып алу жоғары сақтықты талап етеді.

Сондықтан ақылмен әрекет етіп, босқа тәуекелге бармаймыз.

Баршаңызға пайда тілеймін!